Сущность, виды, источники и напрвления инвестиций, исследуемый объект ОАО "Газпром"

На лицензионных участках Газпрома сосредоточено около 70% российских разведанных и около 19% мировых запасов газа, Группа обеспечивает 18% его мировой добычи, занимая  по этому показателю первое место среди нефтегазовых компаний. Газпром входит в число пяти крупнейших российских и в число двадцати мировых лидеров по объемам добычи и переработки нефти. Доминируя на газовых рынках России и других стран бывшего Советского Союза, Группа также обеспечивает поставки около 25% газа, потребляемого в Европе. Группа является владельцем и оператором Единой системы газоснабжения России – единого технологического комплекса, включающего в себя объекты добычи, переработки, транспортировки, хранения и распределения газа. В ее состав входит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью свыше 159 тыс. км. Газпром продолжает последовательно укреплять свое положение в российском и мировом ТЭК.

В целом финансово  – хозяйственная деятельность предприятия  подразделяется на пять основных операционных сегментов:

• Добыча газа – разведка и добыча газа;
• Транспортировка – транспортировка газа;
• Поставка – продажа газа на внутренний рынок и на экспорт;
• Добыча нефти и газового конденсата – добыча и разведка нефти и газового конденсата, продажа нефти и газового конденсата;
• Переработка – переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки.

Прочие виды финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» включает в себя банковское дело, продажу электроэнергии и медиа – бизнес.

Разведка и  добыча

В этом секторе заняты 23 дочерние и зависимые общества, которые  ведут разведку и разработку месторождений  углеводородов. Работы по бурению скважин  в основном проводятся специализированными  дочерними обществами ООО «Бургаз» и ООО «Газфлот».

В 2010 году «Газпром» добыл: 508,6 млрд. куб. м. газа; 11,3 млн. т. газового конденсата; 32 млн.т. нефти.

Транспортировка

Транспортировку природного газа осуществляют 20 дочерних и зависимых  обществ, обеспечивающих прокачку газа по магистральным газопроводам и его поставку в регионы. Регулирование сезонной и пиковой неравномерности газопотребления происходит с использованием 25 объектов подземного хранения газа на территории Российской Федерации, которые эксплуатируются ООО «Газпром ПХГ».

Переработка газа

Переработка газа, газового конденсата и нефти осуществляется на шести газо- и конденсатоперерабатывающих заводах ОАО «Газпром», на предприятиях ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Салаватнефтеоргсинтез».

Маркетинг и газораспределение

Реализацию природного газа на внутреннем рынке обеспечивают ООО  «Межрегионгаз», а также 50 российских региональных газосбытовых организаций  и их филиалов.

Экспорт продукции «Газпрома» осуществляется через 100%-ное дочернее общество ООО «Газпром экспорт».

Вспомогательные виды деятельности

В состав Группы «Газпром»  входят подразделения, выполняющие  вспомогательные функции по отношению  к основному бизнесу. Такая деятельность включает в себя строительство, ремонт, реконструкцию и технический  контроль Единой системы газоснабжения; обеспечение технологической связи; производство электроэнергии; проведение НИОКР.

В последние  несколько лет активность деятельности ОАО "Газпрома" во всех указанных  регионах существенно возросла. Прежде всего, это связано со стратегической необходимостью создания альтернативных европейскому рынку источников прибыли, а также нивелирования сконцентрированных на территории пояса СБЗ существующих и потенциальных рисков интересам общества.                                                                                                 В соответствии с документом, в 2012 году «Газпром» направляет на газификацию российских регионов рекордный объем инвестиций — 37 млрд. 660 млн. руб. против 29 млрд. 70 млн. руб. в прошлом году                      (см. Приложение 4).        

Таким образом,  объем  финансирования  газификации  России увеличен почти на 30%. В 2012 году в Программе газификации участвуют 69 субъектов РФ, в том числе регионы Восточной Сибири и Дальнего Востока, где реализуется Восточная газовая программа.                                                                 

Реализация  Программы газификации регионов России строится строго на базе Генеральных схем газоснабжения и газификации и планов-графиков синхронизации выполнения программ газификации регионов России. Критериями объемов финансирования региональных программ со стороны «Газпрома» являются дисциплина оплаты текущих поставок газа и выполнение региональными органами власти инвестиционных обязательств в соответствии с графиками подготовки потребителей к приему газа.                                                                                                               Программа  газификации  «Газпрома»  оказывает  непосредственное   влияние на социально-экономическое развитие регионов и уровень жизни людей. В 2005–2011 годах общий объем инвестиций «Газпрома» в газификацию российских регионов превысил 146 млрд. руб. (без учета средств, выделенных «Газпромом» на строительство газопроводов-отводов и газораспределительных станций (ГРС), являющихся неотъемлемой частью газификации регионов), что позволило ввести в эксплуатацию 1 292 объекта газификации. Газ впервые пришел в 2 524 населенных пункта. В результате проведенной работы увеличение среднего уровня газификации в России к началу 2012 года, по предварительной оценке, может составить  до 63,2%, в том                             числе в  городах  — до  70%, в  сельской местности - до 46,8%.                                                                                                      Программа осуществляется совместно «Газпромом» и властями субъектов Федерации. При этом компания финансирует доведение газа до населенных пунктов, а региональные власти отвечают за прокладку уличных сетей и подготовку потребителей к приему газа. Для обеспечения эффективной реализации программы газификации «Газпром» и правительства субъектов Федерации заключают соглашения о  сотрудничестве и  договоры о газификации. Перечень работ и сроки их завершения, как со стороны компании, так и руководства регионов, ежегодно фиксируются в графиках синхронизации строительства объектов газификации, призванных обеспечить подключение потребителей сразу по завершению «Газпромом» прокладки межпоселковых газопроводов.

За период с 2007 по 2010 год общий  объем освоенных инвестиций ОАО  «Газпром» превысил 3 триллиона рублей! А общий объем инвестиций в текущем 2011 году впервые превысит 1 триллион рублей.

2.2. Основные  направления и анализ инвестиционной политики

       ОАО «Газпром».

Инвестиционная деятельность ОАО «Газпром» осуществляется в  соответствии со стратегическими планами  и программами развития ОАО «Газпром».                                                                                                            Основными целями инвестиционной деятельности ОАО «Газпром» являются обеспечение добычи газа в объемах, предусмотренных Энергетической стратегией России на период до 2020 года, а также выполнение обязательств по обеспечению гарантированных поставок газа потребителям России и контрактных обязательств по поставкам газа на экспорт на долгосрочный период в соответствии с межправительственными соглашениями.                      В структуре инвестиций ОАО «Газпром» выделяются промышленное, непромышленное строительство и долгосрочные финансовые вложения.     При этом наибольшую долю занимают  инвестиции в транспортировку и хранение газа (до 50%), относящихся к промышленному строительству.                     Другими крупными статьями расходов выступают долгосрочные финансовые  вложения (до 22%), а также инвестиции в добычу газа (до 15%).   

        ОАО «Газпром» утвердило объем  среднесрочной инвестиционной программы  (СИП) на 2008-2010 годы в размере  267,5 млрд. рублей.                      При этом в 2008 году объем капиталовложений составил 88,9 млрд. рублей,                  что на 36% превышает инвестпрограмму 2007 года  (см. Приложение 5).                                                    Основные инвестиции направлены в проекты по добыче нефти: в 2008 году они составили 67,8 млрд. рублей, в 2008-2010 годах — 176,5 млрд. рублей. Капиталовложения в геологоразведку в 2008 году составили 5,6 млрд. рублей, а в 2008-2010 годах — 29,7 млрд. рублей. В развитие нефтепереработки было направлено 6,3 млрд. рублей в 2008 году и 27,3 млрд. рублей в 2008-2010 годах.                                                                                   Реализация среднесрочной инвестиционной программы позволит ОАО «Газпром» реализовать основные стратегические задачи: увеличить                      объемы добычи нефти и газа, обеспечить будущий прирост                           добычи за счет эффективной геологоразведки и разработки                           новых участков, укрепить конкурентные позиции.                                                                                    Рассмотрим подробнее особенности организации инвестиционной политики ОАО «Газпром» на примере технологии мониторинга распределенного фонда недр.    С помощью данной технологии компания оценивает возможность                             и необходимость разработки новых месторождений. Объем данной работы               не позволяет полностью описать весь процесс прединвестиционного                    анализа, здесь будут проанализированы основные моменты,                                      по которым можно понять общую схему анализа.                                                                                                Так, предварительным анализом материалов специалистами компании установлено, что величина геологических запасов не может в полной мере являться нормирующим критерием оценки выполнения проектных уровней добычи, необходимо учитывать стадию разработки конкретного объекта.               С этой целью в данной работе были рассчитаны начальные геологические и извлекаемые запасы нефти, а также стадии разработки каждого анализируемого объекта по инвестиционному проекту ОАО «Газпром». Статистическая обработка технологических показателей разработки заключалась в следующем: анализируемые показатели разработки отнормированы и приведены к одним единицам для ликвидации разброса в единицах и диапазонах изменений показателей. Нормировка заключалась в расчете отклонений фактических значений показателей от проектных, отнесенных к величине проектных показателей (см. приложение 6).

Таким образом, в результате статистической обработки технологических показателей  удалось из большого числа показателей  выбрать независимые и наилучшим  образом  отражающие процесс разработки, создать из них два комплексных параметра, в пространстве которых далее можно производить анализ объектов разработки.

2.3. Повышение  эффективности инвестиционной политики ОАО «Газпром». 
ОАО "Газпром" владеет самой протяженной в мире магистральной газотранспортной системой (161,7 тысячи километров), что предполагает значительный  объем  работ  по  ее реконструкции,  модернизации                      и обслуживанию. Кроме того, условия реализации проектов "Газпрома" сложнее, чем у подавляющего большинства других компаний. "Газпром" занимается  добычей  газа  и  строительством  газопроводов преимущественно в регионах с суровым климатом. При этом газотранспортные мощности зачастую сооружаются в районах со слабо развитой инфраструктурой.                            Все это требует значительных капиталовложений.                                                                                       Инвестиции "Газпрома" являются высокоэффективными, что подтверждается рядом  удельных показателей. В частности, "Газпром" в 2010 году занял первое место среди международных нефтегазовых компаний по показателю "капитальные вложения/объем добычи" (61,6 доллара на тонну нефтяного эквивалента с учетом инвестиций в газотранспортные проекты). Значение этого показателя у BP, Chevron, ENI, Shell, Total и ExxonMobil было в 2-3 раза выше, а у PetroChina и Petrobras - соответственно в 4 и 5,7 раз. 
Еще более существенна разница в пользу "Газпрома" по показателю "капвложения в разведку и добычу/объем добычи" в сравнении как с зарубежными, так и с российскими нефтегазовыми компаниями.               Кроме того, показатель  "капитальные вложения/чистая прибыль"  (0,92 по итогам 2010 года) свидетельствует  о  том,  что  "Газпром" является  одной из немногих международных нефтегазовых компаний, способных финансировать инвестпрограмму  из  чистой  прибыли,  а  не  из заемных средств.         Показатель величиной меньше единицы по итогам 2010 года продемонстрировали также только ConocoPhillips и ExxonMobil. 
Таким образом, в  настоящее  время  "Газпром" проводит активную и эффективную инвестиционную политику, обеспечивая высокую конкурентоспособность и устойчивость своего развития на долгосрочную перспективу. Вместе с тем, это не снижает важность дальнейшей работы компании по повышению эффективности инвестпрограммы", - отмечается в сообщении.

Совет директоров принял решение считать основными  следующие направления работы по повышению эффективности инвестиционной программы ОАО "Газпром": оптимизацию  планов ввода мощностей компании; повышение экономической эффективности инвестиционных проектов за счет оптимизации технических и стоимостных параметров объектов строительства в процессе проведения экспертизы проектной документации в компании; снижение стоимости реализации инвестиционных проектов за счет оптимизации цен на важнейшие виды материально-технических ресурсов и проведения конкурентных закупок товаров, работ и услуг, а также осуществления мониторинга реализации инвестиционных проектов на соответствие утвержденным технико-экономическим показателям в проектной документации.

Также "Газпром" намерен продолжить работу с федеральными органами исполнительной власти по доведению  цен на газ до уровня, обеспечивающего  формирование за счет собственных средств  источников финансирования инвестиций, необходимых для функционирования  и развития газовой отрасли, а также равную доходность поставок  газа на внешний и внутренний рынки. Кроме того, "Газпром" планирует расширить использования методов проектного финансирования при реализации инвестиционных проектов компании. 
Правлению компании поручено разработать предложения по внесению показателя снижения затрат на приобретение товаров, работ и услуг в систему ключевых показателей эффективности деятельности ОАО "Газпром". 
В апреле 2011 года Президентом и Правительством Российской Федерации были даны поручения, направленные, в том числе, на принятия госкорпорациями и контролируемыми государством компаниями решений по снижению затрат на приобретение товаров, работ и услуг в течение трех лет не менее чем на 10% в год в расчете на единицу продукции. 
Совет директоров ОАО "Газпром" 27 сентября утвердил инвестиционную программу, бюджет (финансовый план) и программу оптимизации (сокращения) затрат на 2011 год в новой редакции, согласно                         которой инвестпрограмма увеличена на 56% - до 1,277 триллиона                 рублей с 816,363 миллиарда рублей, а план финансовых заимствований повышен на 66% - до 150 миллиардов рублей. План капвложений                      на 2011  год повышен по сравнению с утвержденным в ноябре 2010 года на 456,85 миллиарда рублей - до 1,187 триллиона рублей. 
В частности, расходы на капитальное строительство составят 1,15 триллиона рублей (рост на 422,75 миллиарда рублей), на приобретение в собственность ОАО "Газпром" внеоборотных активов - 36,69 миллиардов рублей (рост на 34,1 миллиарда рублей). Объем долгосрочных финансовых вложений составит 89,76 миллиарда рублей (на 3,26 миллиарда рублей больше, чем в инвестпрограмме, утвержденной в ноябре 2010 года). По сравнению с инвестпрограммой 2010 года в текущем году объем инвестиций вырастет на 41%, капвложений - на 57,6%.                                                                                                                                          Совет директоров ОАО «Газпром» рассмотрел информацию о путях повышения эффективности инвестиционной программы компании. В частности,  обсуждалась работа «Газпрома», направленная на  снижение затрат, включая  ход  реализации   соответствующих   поручений   Президента и  Правительства Российской Федерации.                                                                     На заседании также была рассмотрена информация об утверждении в ОАО «Газпром» Методики расчета показателя снижения затрат на приобретение товаров, работ и услуг в расчете на единицу продукции.