Управление оборотным капиталом предприятия и оценка эффективности его использования

    Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

   -  зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

   -  не зависящие от роста объема производства — запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

   По  зависящим от объема производства элементам  оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средне фактических остатков. [5]

   Основным  методом определения плановой потребности в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:

   1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

   2) определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

   3) расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

   Нормы оборотных средств — это объем  запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

   Нормы устанавливаются раздельно по следующим  элементам нормируемых оборотных средств:

   - производственным запасам;

   -  незавершенному производству и  полуфабрикатам собственного

   изготовления;

   - расходам будущих периодов;

   - запасам готовой продукции на  складе предприятия.

   Рассмотрим  расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

   Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

   -      выгрузки, приемки, складирования  и лабораторного анализа

   (подготовительный  запас);

   -      нахождения сырья и материалов  на складе в виде текущего  и страхового

   (гарантийного) запаса;

   -      подготовки к производству, связанной  с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

   - нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

   Основным  в промышленности является текущий  складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения.

   К следующему по значимости относится  страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса.

   Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные   полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.

   Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

   -      подбора отдельных видов и  марок изделий;

   -      упаковки и маркировки;

   -      хранения на складе до отгрузки;

   -      комплектования изделий до транспортной  партии;

   -      погрузки, транспортировки и доставки  со склада до станции отправления;

   -      времени подготовки расчетных  документов и сдачи их в  банк.

   После установления норм запасов следует  определить частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

   В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств НЭЛ.ОС рассчитывается по схеме:

   НЭЛ.ОС=Норма запаса (Nз) в днях

   Однодневный расход или выпуск по данному элементу ОС, где   Однодневный расход =Затраты или выпуск IV квартала/ 90 дней.

   Норматив  производственных запасов НПЗ:

   НПЗ=NПЗСПЗ, где    NПЗ — норма производственных запасов (в днях запаса); СПЗ -  однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

   СПЗ=Материальные затраты IV квартала/90 дней.

   Норматив  незавершенного производства ННП:

   ННП=NНПCВП,

   где     NНП — норма оборотных средств  по незавершенному производству;

   СВП — однодневные затраты на производство валовой продукции.

   Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла ПЦ и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат КН.

   Однодневные затраты на производство валовой  продукции рассчитывают по формуле:

   СВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней.

   Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию НГП:

   НГП=NГПВГП,

   где     NГП - норма оборотных средств  по готовой продукции;

   ВГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

   ВГП= Производственная себестоимость товарной продукции IV квартала/90 дней.

   Расчет  норматива по расходам будущих периодов НР.БП складывается из

   расходов  будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в

   плановом  году PБП.ПГ за минусом расходов будущих  периодов,

   списываемых на затраты в плановом периоде  РБП.СП:

   НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП

   Завершается процесс нормирования установлением  совокупного норматива оборотных средств НОС путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

   НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП

Далее необходимо сравнить полученный результат  с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде. Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.[3] 

   2.3 Эффективность использования оборотных  средств 

   Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

   1)     величина текущих активов и  собственных средств;

   2)     структура оборотных средств;

   3)     оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;

   4)     рентабельность текущих активов;

   5)     длительность финансового цикла.

   Прибыль и объем реализованной продукции  находятся в прямо пропорциональной зависимости от скорости оборачиваемости оборотных активов.

   Увеличение  периода оборота текущих активов  сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Вследствие этого, коммерческая организация вынуждена дополнительно привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств:

   С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

   где: С дол. - дополнительное привлечение  средств в оборот,

   О отч.- оборачиваемость текущих активов  в днях в отчетном периоде,

   О баз. - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде,

   В - выручка - нетто от реализации продукции, 360 – продолжительность анализируемого периода.

   Оборачиваемость можно определить по всем оборотным  средствам или по отдельным их элементам. Для этого необходимо сопоставить показатели объема реализации и величины активов.

   1. Наиболее обобщающим показателем  оборачиваемости является коэффициент оборота активов (К о. а).

   К о.а. = Объем реализации / Среднее  значение активов

   Коэффициент оборота активов (деловой активности) показывает величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует эффективность их использования. Этот показатель во многом зависит от специфики деятельности коммерческой организации, т.е. профиля, структуры активов и уровня амортизационных отчислений.

   Так, например, высокая оборачиваемость  характерна для предприятий с относительно небольшими активами (торгово-закупочные фирмы,  консалтинговые и рекламные агентства) или с сильно амортизированными активами. Организации с высокой долей основных активов и низким уровнем амортизации будут иметь низкий коэффициент оборота активов (новые фондоемкие предприятия).

   Для промышленных организаций наиболее приемлемым уровнем является 2,5

   2. Более широкое применение имеет  коэффициент оборачиваемости текущих активов

   К о.т.а = Объем реализации / Среднее  значение текущих активов

   Средняя продолжительность оборота определяется как частное от деления продолжительности оборота (360 - год, 90 - квартал, 30 - месяц) на число оборотов (коэффициент)

   3. Оборачиваемость товарных запасов  может быть определена двумя  способами:

   К о.з. = Себестоимость / Среднее значение запасов

   Или К о.з = Объем реализации продукции / Среднее значение запасов

   Кризисные явления в экономике могут  привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

   1)     завоз избыточных (ненужных) товарно-материальных  ценностей;

   2)     наличие аннулированных заказов  со стороны обанкротившихся