Управление оборотными средствами на предприятии

 Основное  назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

 Кроме оборотных производственных  фондов на предприятиях формируются  фонды  обращения. К ним относятся:  готовая  продукция на складе; товары отгруженные; денежные  средства в кассе предприятия  и на счетах в банке; дебиторская  задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное  назначение фондов обращения состоит  в обеспечении  ресурсами процесса обращения.

Состав  и структура  оборотных средств не одинаковы  в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.

Так, в машиностроении, где  производственный цикл длительный, высок  удельный вес  незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой  промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

 На  предприятиях, где применяется большое  количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически  отсутствуют  запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих  периодов. Кроме того, например, в  нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.

 На  величину готовой  продукции, товаров  отгруженных,  дебиторской задолженности  оказывают влияние такие факторы  как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.    Основной  чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

 

1.2 Классификация   оборотного капитала организации 

Оборотный капитал можно  подразделить по следующим  основным признакам:

1) По  видам оборотные  активы можно  подразделить:

-оборотные производственные  активы. К ним относятся сырье,  основные материалы и полуфабрикаты,  вспомогательные материалы, топливо,  тара, запасные части и др., а  также незавершенное производство  и расходы будущих периодов;

-оборотные активы в  обращении. Это средства предприятия,  вложенные в запасы готовой  продукции, товары отгруженные,  но не оплаченные (дебиторская  задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах.

   2)  По  степени  ликвидности выделяют:

-абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

-высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов,  которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости:  краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

-среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

-слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

-неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут  быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы  лишь в составе имущественного  комплекса: безнадежная дебиторская  задолженность, расходы будущих  периодов.

    3) По  характеру финансовых источников формирования:

-валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем   оборотных активов, сформированный  за счет собственного и заемного  капитала;

 

  - чистые оборотные активы. Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

 - собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала.

 Если  предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных  и чистых оборотных активов совпадают.

4)  По  характеру участия  в операционном процессе:

-оборотные активы, обслуживающие  производственный цикл: сырье, материалы,  незавершенное производство, готовая продукция;

-оборотные активы, обслуживающие  финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

  5)   По  периоду  функционирования оборотных   активов:

-постоянные оборотные  активы. Представляет собой неизменную  часть оборотных активов, которая  не зависит от сезонных и  других колебаний операционной  деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

-переменные оборотные  активы. Это варьирующая часть  оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

 

      Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности (таблица 1).

Степень риска	Группа оборотного капитала
1	2
1 Минимальный риск	- наличные денежные  средства; - легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги
2 Малый риск	- дебиторская задолженность  предприятий с нормальным  финансовым  положением; - запасы сырья и материалов (исключая залежалые); - готовая продукция на  складе (массового потребления и   пользующаяся спросом)
3 Средний риск	- продукция производственно-технического  назначения; - незавершённое производство; - расходы будущих периодов
4 Высокий риск	- ДЗ предприятий с  тяжёлым финансовым положением; - готовая продукция, вышедшая  из употребления; - залежалые  запасы; - прочие неликвиды

 

 В современных экономических  условиях предприятиям предоставлены  широкие  права в распоряжении  оборотными средствами. Оборотные  средства находятся  в распоряжении  предприятия и  изъятию не  подлежат. Предприятия могут продавать  их и передавать их другим  предприятиям, организациям, учреждениям,  гражданам, сдавать в аренду, предоставлять  во временное пользование (за  исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

 

 

1.3 Показатели  эффективности использования оборотного  капитала организации

 Характеризуя  сущность оборотного капитала, необходимо отметить, что оборотный капитал  не только переносит свою стоимость  на продукцию в течение операционного  цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия, будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства.

 

     Операционный  цикл на предприятии складывается  из следующих этапов:

     - приобретение  сырья, материалов и других  аналогичных ценностей и оплата  счетов поставщиков;

- обработка сырья и  материалов с целью получения  товарной продукции и оплата  труда работников за счет имеющихся  денежных средств;

- реализация готовой  продукции и представление платежных  документов покупателям;

- поступление денежных  средств от покупателей за  реализованную продукцию.

 

 Сокращение  времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше. Это положение относится и к хозяйствующим субъектам торговли и другим.

     Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризуют три основных показателя.

 Коэффициент оборачиваемости,  который определяется делением  объема реализации продукции  в оптовых ценах на средний  остаток оборотных средств на предприятии:

 

Ко = Рп / СО,              (1)

где  Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Рп - объем реализованной продукции, руб.;

СО - средний остаток оборотных  средств, руб.

 Коэффициент оборачиваемости  характеризует число кругооборотов,  совершаемых оборотными средствами  предприятия за определенный  период (год, квартал), или показывает  объем реализованной продукции,  приходящийся на 1 руб. оборотных  средств. Из формулы видно,  что увеличение числа оборотов  ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

 Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

 

 Кз = СО / Р         (2)

 

где   Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

 

 Длительность  одного  оборота в днях, которая  находится  делением количества дней в  периоде на коэффициент оборачиваемости Ко.

 

  Т = Д / Ко         (3)

 

где Д - число дней в периоде (360, 90).

 

 Чем меньше продолжительность оборота  оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов  при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект  ускорения оборачиваемости  оборотных  средств выражается в  высвобождении, уменьшении потребности в них  в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

 Абсолютное  высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

 Относительное высвобождение  отражает как изменение  величины  оборотных средств, так и изменение  объема реализованной продукции.  Чтобы определить его, нужно  исчислить потребность в оборотных  средствах за отчетный год,  исходя из фактического оборота  по реализации продукции за  этот период и оборачиваемости  в днях за предыдущий год.  Разность дает сумму высвобождения  средств. 

 Ускорение оборачиваемости  оборотных средств  является  первоочередной задачей предприятий   в современных условиях и достигается   следующими путями.

 На  стадии создания  производственных запасов - внедрение  экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

 На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники  и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

 На  стадии обращения  - приближение потребителей продукции  к ее изготовителям; совершенствование  системы расчетов; увеличение объема  реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

В отдельных отраслях промышленности скорость оборота средств различна, что вытекает из технико-экономических  особенностей той или иной отрасли, особенностей условий производства и организации финансов. Так, в отраслях промышленности с длительным производственным циклом (судостроение и т.д.) оборотные средства обращаются с меньшей скоростью, чем в таких отраслях, как пищевая, легкая, где длительность производственного цикла невелика.