История возникновения бирж

Министерство образования и науки УР

Бюджетное образовательное учреждение УР

Среднего профессионального образования

 

«Сарапульский техникум машиностроения и информационных технологий»

 

Специальность: 100701 «Коммерция»

 

 

 

Курсовая работа по ПМ 01:

«Организация коммерческой деятельности»

Тема: «История возникновения бирж»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка группы К-21с                                                            Макарова Ю. С.

«___»________2015г.

Проверил:

преподаватель                                                                            Шмыкова Е. В.

«___»________2015г.

 

 

2015г. 

Содержание

Введение…………………………………………………………….……...3 стр.

I. Теоретическая часть…………………………………………………..…4 стр.

 

1. История появления бирж…………………………………………….…4 стр.

2. Современные биржи………………………………………………….…6 стр.

2.1. Принципы и организации и функционирования бирж………….…..6 стр.

3. Членство на бирже……………………………………………………....7 стр.

4. Управление биржей………………………………………………….…..9 стр.

5. Субъекты биржевой торговли…………………………………………10 стр.

6. Виды бирж………………………………………………………………12 стр.

7. Фондовая биржа………………………………………………………...13 стр.

7.1. Фондовые ценности…………………………………………………..13 стр.

7.2. Функции фондовой биржи……………………………………………15 стр.

7.3. Государственное регулирование фондовых операций……………..16 стр.

7.4. Процесс биржевой торговли………………………………………….18 стр.

8. Биржевые операции (сделки)…………………………………………...19 стр.

8.1. Виды биржевых сделок……………………………………………….19 стр.

8.2. Сделки с реальным товаром……………………………………….….20 стр.

8.3. Сделки на срок (без реального товара)………………………………21 стр.

9. Биржевые приказы (заказы клиента) и их виды……………………….22 стр.

10. Хеджирование и биржевая спекуляция…………………………….…24 стр.

II. Практическая часть………………………………………………….…..26 стр.

 

1. Принцип работы фондовой биржи на примере Нью-Йоркской биржи…………………………………………………………………. . . . . .26 стр.

 

Заключение………………………………………………………………….28 стр.

 

Список использованной литературы………………………………………29 стр.

Введение

Актуальность проблемы в курсовой работы состоит в том, что Россия постепенно входит в рыночную экономику, которую невозможно представить без рынков товаров, то есть, товарных бирж, и существует определенная необходимость в перенятии опыта развитых стран.

Экономическое положение любой страны зависит от деятельности разных видов финансовых институтов, таких как банки (финансово-кредитные компании), страховые компании, пенсионные фонды, биржи - все это учреждения, выступающие в качестве посредников между разного рода покупателями и продавцами денег – в виде кредитов и займов, товаров и так далее.

Тема моей курсовой  работы о бирже и истории ее возникновения.

Биржа - это организация, выступающая посредником между разного рода покупателями и продавцами на рынке, контролирующая законность совершаемых сделок и являющаяся гарантом выполнения обязательств сторонами.

Объекты биржевой торговли:

1. товары массового спроса, обладающие стандартными потребительскими  качествами (продукты питания; сырье: нефть, хлопок, лес; продукты его  переработки и т.д.);

2. акции акционерных предприятий  и банков;

3. долговые денежные обязательства  государства и корпораций - облигации;

4. векселя, т.е. ценные бумаги, выписанные под представленные  в кредит товары;

5. фрахтовые документы: различного  рода страховые обязательства  под перевозимые товары; валюта, т.е. иностранные банкноты (девизы) или  чеки на иностранные депозиты.

 

 

 

I. Теоретическая часть:

1.История появления бирж

 

Слово "Биржа" произошло от латинского слова " Bursa" и немецкого –

" Borse" что означает  кошелек. Появление биржи связывают с немецким городом Брюгге, где еще в 15 веке на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. На фамильном гербе купца были изображены три денежных кошелька. Эти кошельки и дали бирже ее название. Предшественниками современной биржи были рынки и ярмарки. На рынках торговля велась регулярно, но в отличие от биржи товар продавался наличный, и покупатели, обычно, являлись потребителями товара. На ярмарках наличный товар не присутствовал, а торговля осуществлялась по образцам, оптовым партиям и покупали его торговые посредники, но организовывались ярмарки лишь несколько раз в год.

Как правило, ярмарка служила развитию международного торгового оборота, а рынок - обороту ограниченного числа районов.

С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой растущие хозяйственные области. Такой рынок сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в форме биржи. Первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших международных мануфактур росла внешняя торговля, а также в крупных торговых городах других стран. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене. Она была основана в 1531 г., имело собственное помещение, над входом в которое красовалась легендарная надпись "Inusum negotiatorum cujuseungue nat fc Jiniguae ", которая переводилась – " Для торговых людей всех народов и языков". В начале 17 века наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских и британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В 18-м столетии рост государственной задолженности заставлял совершать сделки, где в качестве товара выступали ценные бумаги, уже регулярно. В этот период расцветало колониальное хозяйство, постоянно создавались акционерные общества, доли участия в которых скупались целой армией спекулянтов. Строительство железных дорог в 19 веке, а также бурное развитие промышленного производства потребовало развития акций и превращения их в важный финансовый инструмент. "New York Stock Exchange" или "Уолл-стрит" - одна из крупнейших бирж, которая сегодня играет ведущую роль среди бирж всего мира. Своим популярным названием она обязана улице, на которой находится здание биржи. С Уолл-Стрит принято связывать весь рынок капитала США. Что и как происходит на этой бирже - часто имеет далеко идущие последствия для бирж всего Мира, недаром среди биржевых спекулянтов ходит такое выражение - "В Америке чихнут, а в Европе – насморк". Что касается развития биржевой деятельности в России, то своим началом она обязана, в первую очередь, реформам

Петра I. Именно он утвердил первую в России биржу, которая с 1705 г. располагалась в Санкт-Петербурге. Петр организовал эту биржу по примеру Амстердамской и лично определил часы ее работы. Создание таких бирж планировалось по всей стране. Однако петровская Россия была не в состоянии воспринять такой институт как биржа по ряду экономических причин. Поэтому в течение целого столетия петровская биржа оставалась единственной официально признанной в России биржей. Началом же функционирования регулярной биржи в Москве считается 8 ноября 1839г., так как с этого времени появилось учреждение, которое составило ее представительство и необходимое помещение для биржевых собраний.

К 1914г. в России действовало 115 бирж, где осуществлялась торговля, как товарами, так и ценными бумагами. В начале первой мировой войны официально биржи были закрыты. В период НЭПа биржи были разрешены вновь. Первая биржа советского периода была открыта в Москве 29 декабря 1921 г. членами Московской товарной биржи (МТБ) являлись государственные учреждения и предприятия, кооперативные организации, а также частные предприятия, уплачивающие промысловый налог. Биржевой комитет избирался на общем собрании членов МТБ, а руководство и наблюдение за деятельностью биржи осуществляли органы Наркомторга. Общее количество бирж в СССР достигло в  90-е годы – 100. Основную роль играла МТБ, где имелся фондовый отдел, а также товарный со следующими секциями: 1) сырьевая, 2) хлебобулочная, 3) текстильная, 4) строительная,

5) металлическая и электротехническая, 6) химическая, 7) лесная.

На биржах 90-х гг. создавались товарные музеи, где экспонировались образцы продаваемых товаров. В настоящее время российские биржи уже оказывают довольно значительное влияние на внутренне экономическое положение в стране, хотя до признания их международного статуса еще далеко. Этому мешают общая нестабильность как экономической, так и политической ситуации в России (дело в том, что до сих пор вследствие недостаточной кредитоспособности внутренних инвесторов положение на ведущих биржах страны определяют иностранцы, капиталы которых все еще не идут ни в какое сравнение с капиталами отечественных финансовых компаний).

 

2. Современные биржи

Современная биржа, сложившаяся в ходе длительной эволюции, имеет довольно сложную структуру и аппарат управления. Так, в работе любой биржи помимо правления принимают активное участие различные специализированные комитеты и тому подобные. В связи со значительным увеличением объемов фьючерсных сделок (Фьючерсными называют сделки, связанные с  взаимной  передачей  прав  и обязанностей  в  отношении  стандартных  контрактов  на  поставку  биржевого товара, при этом такие сделки в отличие  от  сделок  на  реальный  товар  не предусматривают обязательства сторон поставить или  принять  реальный  товар в срок, обусловленный контрактом, а предполагают куплю и продажу  прав  на товар) довольно большое значение приобрели клиринговые палаты как расчетно-контрольные органы. Суть их работы заключается в том, что они регистрируют все заключаемые на бирже фьючерсные сделки и следят за взаимозачетами их участников, причем все они несут ответственность за выполнение сделки не непосредственно друг перед другом, а перед биржей.

 

2.1. Принципы и организации  и функционирования бирж

По форме капитала биржи делятся на частные (акции биржи принадлежат частным лицам) и государственные (велика доля государства в капитале). В России чаще всего это закрытые АО (так что владельцы акций бирж не могут свободно их продавать и покупать). Многие биржи ограничивают права своих акционеров по приобретению своих акций, например, не разрешается приобретать акций более чем на 20% от уставного фонда. Это делается для того, чтобы не допустить попыток захвата контроля над биржей еще в момент ее создания. Также далеко не каждый желающий может купить и акции биржи у их владельцев. Все операции с ними возможны только с согласия Совета Директоров биржи. Сложность этих операций призвана обеспечить максимальную надежность и законность сделок, так как биржи очень дорожат своим именем, заключаемых на бирже, путем отсеивания случайных лиц, чтобы все постоянные участники биржи имели безупречную репутацию и были кредитоспособны.

Большинство бирж представляют собой бесприбыльные корпорации, ассоциации частных лиц, не преследующих цели получения прибыли непосредственно от организации биржевой торговли; большую часть получаемой прибыли они тратят на повышение уровня услуг, предоставляемых участникам торгов. Главной целью их существования является организация и проведение торгов, а также обеспечение всей необходимой для этого инфраструктуры; большую часть своей прибыли они тратят на повышение качества предоставляемых участникам торговли услуг (разнообразные консультационные, издательские, страховые и другие услуги), а потому освобождены от корпоративного налога и, кроме того, не выплачивают дивидендов акционерам. Тем не менее, существование их оправдано теми возможностями, которые она предоставляет своим участникам для получения прибылей. Биржи - самоокупаемые предприятия, получающие средства за счет налогов на сделки, вступительной платы новых членов, ежегодной платы за торговые места и т.д.

 

3. Членство на бирже

 

Членство на бирже может быть постоянным, временным и разовым.

Как можно понять уже из самого названия, ведущее место на бирже принадлежит ее постоянным членам. Это наиболее важный сектор, определяющий работу биржи. Они владеют постоянным местом и платят годовой взнос за участие в работе биржи. Постоянные члены имеют право выдвигать своих кандидатов для работы в центральных органах управления биржи. Они пользуются минимальными ставками комиссионных при совершении и оформлении сделок с биржевыми ценностями.

При заключении сделок для них не является обязательным участие биржевого маклера, он выполняет только функцию регистратора сделки. Временные члены (другими словами - постоянные посетители) покупают право участия в работе фондовой биржи на период в год и менее. Он может составлять один, три, шесть и девять месяцев. При этом они не обладают правом выдвижения своих кандидатур для управления биржей, ограничены в правах доступа к банкам данных биржи, платят относительно более высокие ставки комиссионных при заключении сделок. Разовые или дневные посетители покупают билет и имеют право совершать сделки только через маклера. Они также платят относительно более высокую ставку комиссионных. Количество членов на бирже ограничено, хотя и может меняться; на бирже не может быть менее 3-х членов. Ведущая роль на бирже принадлежит ее постоянным членам. Членство на бирже дает возможность участвовать в сделках в биржевом кольце (яме), совершение биржевых операций. После регистрации биржи, когда все места распределены, стать ее членом можно лишь купив, членство у другого ее участника, пройдя многочисленные проверки на характер деятельности, кредитоспособность и т.д. для получения согласия на эту сделку от Комитета по приему новых членов и Биржевого Совета Директоров. Обычно для этого требуются рекомендации действующих членов биржи. Членство на бирже дает определенные права, но и связано с выполнением ряда обязательств.

 

Права членов биржи:

· заключение сделок в биржевом кольце (лично или через уполномоченное лицо);

· льготы по комиссионным сборам со сделок;

· предоставление своих услуг по сделкам на бирже для лиц, не являющихся членами биржи;

· первоочередное получение оперативной рыночной информации;

· право голоса при решении биржевых проблем и вопросов;

· участие в управлении биржей, в разработке и изменении правил функционирования биржи.

Обязанности членов биржи:

· регулярная уплата членских взносов;

· коллективная ответственность в случае финансового краха биржи;

· выполнение всех биржевых правил, решений органов биржевого управления и биржевого законодательства.

В случае грубых нарушений Устава, решений общих собраний и Биржевого Совета, правил биржевой торговли, неуплату штрафов и нечестные коммерческие поступки может последовать исключение из членов биржи. Оно осуществляется собранием акционеров по предложению Биржевого Совета. В случае выхода или исключения из членов биржи, «место» обычно продается Биржевому Совету.

 

4. Управление биржей

По своей организационной форме биржа чаще всего является акционерным обществом. Отсюда следует, что и основные принципы управления на ней сходны с управлением на любом АО. Управление биржей осуществляют следующие органы: собрание акционеров, Биржевой Совет (Совет Директоров), Правление, другие органы, создаваемые по решению биржи.

Наивысшим органом управления является общее собрание акционеров. Оно проводится раз в год, и разрыв между годовыми собраниями, как правило, не может превышать 15 месяцев. Общее собрание обычно решает следующие вопросы:

· утверждает, вносит изменения и дополнения в Устав;

· утверждает, вносит изменения и дополнения в Положение о Биржевом Совете;

· избирает Биржевой Совет;

· создает и ликвидирует дочерние предприятия, филиалы и представительства;

· рассматривает жалобы на Совет Директоров;

· утверждает годовые отчеты о результатах деятельности биржи, заключение ревизионной комиссии, счет прибылей и убытков.

Между общими собраниями высшим органом управления является Биржевой Совет Директоров. Его численность и персональный состав определяет общее собрание акционеров. В Биржевой Совет входят как представители торгово-промышленных и банковских компаний, являющихся членами биржи, так и не ее члены: представители ученых, деловых и политических кругов. Во главе Биржевого Совета стоит председатель. Все члены Биржевого совета выбираются ее постоянными членами. Если биржа – государственная, то в состав Совета государственные органы, обычно по линии министерства финансов, назначают своих представителей. Биржевой Совет вправе решать все вопросы, не отнесенные к исключительной компетенции общего собрания. Его полномочия определяются специальным Положением, а заседания проводятся обычно не реже 1 раза в месяц; между его заседаниями повседневной административно-хозяйственной и коммерческой деятельностью руководит Правление с исполнительным директором во главе. Биржевой Совет определяет политику, правила и нормы биржевой торговли, а за их соблюдением следят специальные комитеты, состоящими из членов биржи. Комитеты отвечают за свою деятельность перед Советом директоров; их члены работают бесплатно. Весь остальной наемный персонал биржи не имеет каких-либо прав по торговле или права голоса. Количество персонала и его обязанности определяются Советом директоров. Персонал выполняет решения и поручения Совета директоров и комитетов, а организационная структура персонала часто соответствует функциям различных комитетов.