Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО «Торнадо»

Горизонтальный (трендовый) анализ

За 2006 год активы организации возросли на 4 409 тыс. руб. или на 33,8%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 196 тыс. руб. или на 13,6% и прироста оборотных активов – на 4 213 тыс. руб. или на 36,4%. При этом материальные средства увеличились на 227 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность – на 3 607 тыс. руб., а денежные средства – на 379 тыс. руб. Доля оборотных средств в составе совокупных активов составляет почти 90% и в течение года произошло их увеличение на 1,6%. Уставный капитал занимал в источниках средств предприятия 0,15% - на начало года и 0,11% - на конец года. Произошло небольшое увеличение резервного капитала на 2 тыс. руб. или на 0,01%. Долгосрочные обязательства в течение года увеличились и составляют 36 тыс. руб. в виде отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла 66,3%, а на конец 59,5%.

За 2007 год по отношению к 2006 году активы организации возросли на 2 624 тыс. руб. или на 15,04%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 1 506 тыс. руб. или на 91,9% и прироста оборотных активов – на 1 118 тыс. руб. или на 7,1%. При этом материальные средства увеличились на 1 455 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 81 тыс. руб., а денежные средства снизились на 256 тыс. руб.

В течение года произошло уменьшение оборотных средств на 6,3%. В течение года изменений в резервном капитале не было. Долгосрочные обязательства в течение года увеличились и составляют 38 тыс. руб. в виде отложенных налоговых обязательств. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла 59,5%, а на конец 57,6%. В целом краткосрочные обязательства уменьшились на 1,9 %.

Данные горизонтального анализа за 2 года представим в виде таблицы 3.

Таблица 3

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

 

Показатели	2005 год		2006 год		2007 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
Актив
1. внеобортные активы
Основные средства	1389	100	1638	118	3144		226
Прочие внеоборотные активы	53	100	-	-	-		-
Итого	1442	100	1638	114	3144		218
2. оборотные активы
Запасы	821	100	854	104	2234		272
НДС	153	100	347	227	422		276
Дебиторская задолженность	10565	100	14172	134	14091		133
Денежные средства	48	100	427	890	171		356
Итого	11587	100	15800	136	16918	146
Баланс	13029	100	17438	134	20062	154
Пассив
3. капитал и резервы
Капитал	20	100	22	110	22	110
Нераспределенная прибыль	4365	100	6512	149	8444	193
Итого	4385	100	6534	149	8466	193
4. долгосрочные пассивы	-	-	36	-	38	-
5. краткосрочные пассивы
Заемные средства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная кредиторская задолженность	8644	100	10380	120	11558	134
Прочие пассивы	-	-	488	-	-	-
Итого	8644	100	10868	126	11558	134
Баланс	13029	100	17438	134	20062	154

 

В целом за два года прослеживается следующая тенденция:

• темпы роста активов увеличились в полтора раза;
• происходит увеличение объема внеоборотных активов, более чем в 2 раза;
• прирост оборотных активов увеличился почти в 1,5 раза, в том числе за счет увеличения:
• запасов и НДС по приобретенным ценностям, более чем в 2,5 раза;
• дебиторской задолженности в 1,3 раза;
• денежных средств более чем в 3,5 раза, хотя по сравнению с 2004 годом произошло их снижение;
• почти в 2 раза увеличился капитал организации за счет увеличения нераспределенной прибыли;
• наблюдается увеличение краткосрочной кредиторской задолженности в 1,3 раза.

Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит равномерное увеличение показателей, за исключением таких статей как: основные средства, запасы, НДС по приобретенным ценностям, денежные средства. Здесь наблюдается скачок. Эти результаты представлены наглядно в виде диаграмм в Приложении .

 

2.2.2. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

 

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности

Показатель	2006 год	2007 год		Рекомендуемые значения	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3		4	5
1. коэффициенты ликвидности и  платежеспособности								Соответствует нормативу, «хорошо»
1.1 коэффициент текущей платежеспособ-ности	1.51	1.27	От 1 до 2 Не менее 2		«хорошо»
1.2 коэффициент промежуточной платежеспособ-ности  и ликвидности	1.43	0.01	1 и более		Не соответствует нормативу, «неудовлетвори- тельно»
1.3 коэффициент абсолютной ликвидности	0.04		0,2-0,3
2. показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1 чистый оборотный капитал	5266	0.03	Рост показателя в динамике – положительная тенденция		Соответствует нормативу, «хорошо»
2.2 коэффициент соотношения денежных  средств и чистого оборотного  капитала	0.08	0.38	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция		Соответствует нормативу, «хорошо»
2.3 коэффициент соотношения запасов  и чистого оборотного капитала	0.16	0.16	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже		Не соответствует нормативу, «удовлетвори- тельно»
2.4 коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной задолженности	0.08	1.22	0,5 – 0,7
2.5 коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	1.35	1.22

 

Наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:

Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм

Ктл1=(16918/20062)/(11558/20062)=0,843/0,576=1,46

Ктл0=(15800/17438)/(10868/17438)= 0,906/0,623=1,45

Ку.л.=(1,46+3/12*(1,46-1,45))/2=0,73. Т.к. коэффициент утраты ликвидности меньше единицы, то в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности остается в пределах рекомендуемого (1 и более), хотя наблюдается его снижение с 1,43 до 1,27. Но эти значения недостаточны, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Действительно, как было отмечено выше, в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Это подтверждается значениями коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,35 и 1,22.

Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, при этом наблюдается его снижение по сравнению с 2006 годом, что оценивается как отрицательная тенденция. Однако в нашем случае чистый оборотный капитал финансируется за счет краткосрочных финансовых обязательств. При этом более эффективно используется собственный капитал, но снижается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, т.к. это приводит к одновременному увеличению краткосрочных обязательств и снижению уровня чистого оборотного капитала. Что и подтверждается значением коэффициента текущей платежеспособности.

Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не менее 50% запасов.

В нашем предприятии коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала очень низок 0,08 и 0,03. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала за 2006 год составил 0,16, а за 2007 год – 0,38. Доля запасов в оборотном капитале невелика, менее 20% (2004 год: 854/10380=0,082; 2005 год: 2234/11558=0,19). Величина оборотных активов, покрытых чистым оборотным капиталом в 2006 году составляла 66% (10380/ 15800), а в 2007 году она увеличилась до 68% (11558/16918), что соответствует общепринятым критериям.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

 

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатель	2006 год	2007 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0.37	0.42	Более 0,5	Не соответствует нормативу, «удовлетворительно»
Коэффициент заемного капитала	0.6	0.58	Менее 0,5	Не соответствует нормативу, «удовлетворительно»
Мультипликатор собственного капитала	792.6	10.3
Коэффициент финансовой зависимости	1.6	1.37	Менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости	Не соответствует нормативу, «неудовлетворительно»
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0.38	0.42
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.31	0.31	Более 0,1 Чем выше показатель (окло 0,5), тем лучше финансовое состояние	Соответствует нормативу, «хорошо»
Коэффициент маневренности	0.75	0.63	0,2, минимально допустимое 0,1	Соответствует нормативу, «хорошо»

 

Коэффициент автономии за 2006 год составил 0,37, а за 2005 год – 0,42. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики.

 Коэффициент финансовой зависимости  составлял 1,6 в 2006 году и 1,37 в 2007 году. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 1,6 руб. до 1,37 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость данного предприятия от внешних источников существенна. Превышение коэффициента финансовой зависимости рекомендуемого значения почти в 2 раза означает потерю финансовой устойчивости. Однако наблюдается снижение данного коэффициента.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами находится в пределах рекомендуемого и равно 0,31. На протяжении 2006 и 2007 года значение данного показателя не изменялось.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия нельзя охарактеризовать как устойчивое, но заметна тенденция по его улучшению. Это обеспечивается ростом коэффициентов автономии и долгосрочной финансовой независимости; снижением коэффициента финансовой зависимости. В то же время наблюдается снижение коэффициента маневренности, хотя он достаточно высок, но предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

 

2.2.3. Анализ наличия и достаточности собственных источников

финансирования деятельности предприятия

Проведем оценку движения денежных средств и структуры капитала за 2006 год. Исходные данные для этого берем в отчете об изменениях капитала (Форма № 3).

Таблица 6

Оценка движения денежных средств и структуры капитала

Показатели	Устав-ный капи-тал	Добавоч- ный капитал	Резерв-ный ка-питал	Нераспре-деленная прибыль прошлых лет	Целевые финанси-рования и поступле-ния
1	2	3	4	5	6
Остаток на начало года	20	0	2	6512	-
Поступило	-	-	-	1970	-
Использовано	-	-	-	-	-
Остаток на конец года	20	0	2	8482
Абсолютное изменение остатка	0	0	0	+1970	-
Темп роста, %	-	-	-	130,2	-
Коэффициент поступле ния	-	-	-	0,232	-
Коэффициент выбытия	-	-	-	0,0003	-