Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Микояновский мясокомбинат»

 

1.Коэффициент покрытия общий показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент покрытия должен быть больше 1. В 2009г. его значение составило 2,1. К 2011г. значение коэффициента покрытия снизилось до 1,7. Снижение значения этого показателя говорит о снижении платежеспособности предприятия. Но не смотря на снижение значения показателя текущие активы все равно превышают текущие обязательства, что говорит о успешном функционировании предприятия.

2.Коэффициент быстрой ликвидности этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим.  Нормативное значение от 1 и выше.

Значение коэффициента в 2011г(1,03). снизилось по сравнению с 2009г.(1,6) на 0,57. Это является негативной тенденцией, но все же значение показателя остается в пределах нормативного значения. Это связано со снижением объема денежных средств.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно, т.е. за счет денежных средств. Его значение должно быть больше 0,2. В 2009г. значение показателя составляло 0,01. Это говорит о том, что предприятие практически не могло погасить свои краткосрочные обязательства (1%) за счет денежных средств. К 2011г. значение данного показателя увеличилось до 0,1(+0,09) , это значит, что 10% краткосрочных обязательств могут быть погашены в ближайшее время, за счет денежных средств. Значение показателя по прежнему ниже нормативного, но уже наметилась тенденция к увеличению.

3.Показатели оценки платежеспособности предприятия

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Значение показателя в анализируемом периоде
			2009г.	2010г.	2011г.
1.	Собств. оборотные средства(тыс.руб.)	Текущие активы-Тек. обязательства	1791493	1530762	1471997
2.	Маневренность собственных  оборотных средств	Денежные средства/Собственные  оборотные средства	0,05	0,09	0,1
3.	Доля оборотных средств  в активах	Оборотные средства/Актив  баланса	60	70	60
4.	Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства/Запасы	1,9	1,3	1,3

 

№ п/п	Показатели	Значение, тыс.руб.
		2009г.	2010г.	2011г.
1	Текущие активы	3454732	4243558	3648573
2	Текущие обязательства	1663239	2712796	2176576
3	Денежные средства	94936	150401	149186
4	Оборотные средства	3481212	4292677	3684897
5	Актив баланса	5900345	6553977	5828807
6	Запасы	941585	1202551	1141852

 

1.Собственные оборотные  средства. Это превышение текущих активов над текущими обязательствами. В 2011г. сумма собственных оборотных средств по сравнению с 2009г. снизилась на 319496тыс.руб., а по сравнению с 2010г. на 58765тыс.руб. Не смотря на то, что наблюдается снижение собственных оборотных средств, текущие активы все равно превышают текущие обязательства. Это говорит о том, что предприятие формирует запасы и затраты за счет собственных средств, а не заемных.

2.Маневренность собственных оборотных средств, характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормально функционирующего предприятия его значение меняется от 0 до 1. В результате расчетов видно, что значение показателя с каждым годом увеличивается. Это положительная тенденция. В 2011г значение показателя достигло 0,1, что на 0,05 больше чем в 2009г. Это значит, что 10% собственных оборотных средств предприятия находятся в форме денежных средств.

 

3.Доля оборотных средств в активах, показывает наличие оборотных средств в общей сумме активов предприятия в %. В 2009г. доля оборотных средств составила 60%.

 В 2010г. доля оборотных  средств увеличилась на 10% и составила  70%, но в 2011г. доля оборотных  средств в общей сумме активов  снизилась на 10% и вновь составила  60%.

 

4.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, характеризует ту часть стоимости запасов которая покрывается за счет собственных оборотных средств. Значение этого коэффициента должно превышать 0,5.

В результате расчетов мы видим, что значение данного показателя значительно превышает значение установленной нормы.  Но в то же время наблюдается тенденция  к снижению значения данного показателя (в 2009г.-1,9; в 2010 и 2011 – 1,3) Это связано  с тем, что размер запасов с  каждым годом увеличивается, а сумма  собственных оборотных средств снижается.

 

 

 

 

4.Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Значение показателя в анализируемом периоде
			2009г.	2010г.	2011г.
1.	Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	(Долгосрочные обязательства+ Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал	2,3	2,6	2,1
2.	Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал/Итог пассива  баланса	0,31	0,28	0,32
3.	Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал/Итог пассива  баланса	0,69	0,72	0,68
4.	Коэффициент маневренности  собственного капитала	Собственные оборотные средства/Собственный  капитал	1	0,83	0,78

 

№ п/п	Показатель	Значение, тыс.руб.
		2009г.	2010г.	2011г.
1	Долгосрочные обязательства	2423930	2001355	1775654
2	Краткосрочные обязательства	1663239	2712196	2176576
3	Собственный капитал	1813176	1840426	1876577
4.	Итог пассива баланса	5900345	6553977	5828807
5.	Заемный капитал	4087169	4713551	3952230

 

1.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает сколько собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Оптимальное значение коэффициента 1. В результате расчетов мы видим, что значение данного показателя, значительно превышает установленной нормы. В 2009г. 2,3. Но в 2011г. значение показателя снизилось до 2,1. Несмотря на это значение данного показателя остается значительно большим. Это говорит о том, что предприятие зависит от заемных средств и следовательно теряет свою финансовую независимость.

2.Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует независимость предприятия от привлечения капитала принадлежащего другим организациям. Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5.

В 2011г. значение данного коэффициента составило 0,32, что на 0,01больше чем в 2010г. и на 0,04больше чем в 2009г.

Это увеличение не значительно  и по прежнему является ниже нормы. Это значит, что предприятие зависит от заемных средств.

3.Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Чем больше показатель, тем больше зависимость предприятия от внешних источников.

В результате расчетов видно, что значение показателя остается значительно  большим: В 2009г. – 0,69; в 2010 – 0,72; в 2011г. – 0,68

Это свидетельствует о  том, что предприятие находиться в непосредственной зависимости от заемных источников.

4.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя должно быть не меньше 0,2.

Значение этого показателя в 2011г.(0,78) снизилось по сравнению  с 2009г.(1) на 0,22 или 22%.  Это значит, что 78% собственных оборотных средств  направлено на финансирование текущей деятельности.

5.Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Значение показателя в анализируемом периоде
			2009г.	2010г.	2011г.
1.	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные обязательства/Основные средства и прочие внеоборотные активы	1	0,9	0,9
2.	Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	Долгосрочные обязательства/(Собственный  капитал+ Долгосрочный заемный капитал)	0,6	0,52	0,48

 

№ п/п	Показатели	Значение, тыс.руб.
		2009г.	2010г.	2011г.
1	Долгосрочные обязательства	2423930	2001355	1775654
2	Основные средства	2084795	2184208	1893590
3	прочие внеоборотные активы	265887	7530	6212
4	Долгосрочный заемный  капитал	2381186	1947908	1727908
5	Собственный капитал	1813176	1840426	1876577

1.Коэффициент структуры долгосрочных вложений  показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет привлеченных средств.

Исходя из расчетов мы видим, что практически все внеоборотные активы предприятия профинансированы за счет заемных средств (90%). Так же следует отметить, что в 2011г.(0,9) по сравнению с 2009г.(1) значение коэффициента снизилось на 0,1.

2.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

В 2009г. значение этого показателя составило 0,6. Это говорит о том, что предприятие сильно зависит  от заемных средств, но как мы видим  в 2010 и 2011гг. произошло снижение значения показателя до 0,45. Это положительная тенденция которая характеризует снижение уровня зависимости предприятия от заемных средств.

6.Показатели оценки деловой активности предприятия.

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Значение показателей  в анализируемом периоде
			2009г.	2010г.		2011г.
1.	Фондоотдача	Выручка от реализации/Остаточная стоимость основных фондов	4,8	4		4,8
2.	Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации/Дебиторская  задолженность	4,5	4,1		4,4
3.	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360/Количество оборотов  в год	80	88		82
4.	Оборачиваемость запасов (в  оборотах)	Выручка от реализации/Стоимость  запасов (с НДС)	10,5	7,2	8
5.	Оборачиваемость запасов (в  днях)	360/Количество оборотов  в год	34	50	45
6.	Оборачиваемость кредиторской задолженность (в днях)	Кредиторская задолженность*360/Выручка  от реализации	25	37	29
7.	Продолжительность операционного  цикла	Период обращения запасов+Период обращения дебиторской задолженности	114	138	127
8.	Продолжительность финансового  цикла	Операционный цикл-Период обращения кредиторской задолженности	89	101	98
9.	Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации/Собственный  капитал	6	5	5
10.	Оборачиваемость совокупного  капитала	Выручка от реализации/Чистые активы	5,5	5	5,4