Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, мы используем трехмерный показатель:

 

	2010	2011	2012
S	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)
Область	Устойчивая	Устойчивая	Устойчивая

 

Поскольку у предприятия достаточно собственных средств для формирования оборотных активов и в динамике наблюдается снижение заемных средств, то в соответствие с трехмерным показателем можем сделать вывод о том, что предприятие находится в зоне абсолютной финансовой устойчивости.

 

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	Абс. изм 2010/2011	Темп прироста 2010/2011	Абс. изм 2011/2012	Темп прироста 2011/2012
Коэффициент автономии	Ка	Ка=Ис/В ≥ 0,5	0,945	0,935	0,94	-0,01	-1,06	0,005	0,53
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с	Кз/с=(Кт+Kt+Rp)/Ис≤1	0,055	0,066	0,061	0,011	20	-0,005	-7,57
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ограниченных сверху соотношением мобильных средств п/п к стоимости мобилизируемых средств	Км/им	Км/им=Z/F	0,448	0,515	0,452	0,067	14,96	-0,063	-12,23
Коэффициент маневренности	Км	Км=Ec/Ис=(Ис-F)/Ис	0,269	0,294	0,267	0,025	9,29	-0,027	-9,18
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	Ко	Ко=Ес/z	7.93	8.04	6.89	0,11	1,39	-1,15	-14,3
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	Кач	Кач=Ес/(Ес+Kт+Kt+Rp)	0,829	0,817	0,814	-0,012	-1,45	-0,003	-0,37

 

 

За анализируемый период на предприятии наблюдается рост оборотных активов на 130%, в том числе, за счет роста запасов. Величина баланса за три года выросла на 46% по дебиторской задолженности, на 13% по запасам. Наряду с этим на предприятии снизился объем заёмных средств примерно в 2 раза, что положительно отразилось на коэффициенте соотношения собственных и заемных средств, он увеличился на 35%. При этом увеличилась кредиторская задолженность примерно на 14 млн. рублей. Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств находится в рамках нормы, что говорит об обеспеченности предприятием собственными оборотными средствами и запасами в анализируемом периоде.

 

 

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

 

Таблица 3. Показатели ликвидности баланса

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	Абс. изменение 2010/ 2011	темп прироста 2010/ 2011	Абс. изменение 2011/ 2012	темп прироста 2011/ 2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	Ка=d/(Kt+Rp)≥ 0,2-0,25	5,85	4,8	4,75	-1,05	-17,9	-0,05	-1,04
Коэффициент ликвидности (промежуточной)	Кл	Кл=(d+r)/(Kt+Rp)≥ 0,8-1,0	6,84	6,48	6,92	-0,36	-5,2	0,44	6,7
Коэффициент покрытия(текущей ликвидности)	Кп	Кп=(d+r+z)/(Kt+Rp)≥ 2-2,5	7,73	7,72	7,85	-0,01	-0,12	0,13	1,6

 

Исходя из анализа коэффициентов ликвидности, можно сделать вывод о том, что предприятие удовлетворительно управляет активами, то есть мы видим, что активы ликвидны (0,2-0,25 – выше нормы).

Коэффициент покрытия также значительно превышает нормативы (2-2,5), в связи с этим предприятие можно охарактеризовать как устойчивое и платежеспособное.

 

4. Анализ кредитоспособности предприятия

 

Таблица 4. Показатели кредитоспособности

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	Абс. изменение 2010 /2011	темп прироста 2010 /2011	Абс. изменение 2011/ 2012	темп прироста 2011/ 2012
Коэффициент состояния заемных и собственных средств	Кз/с	Кз/с=(Кt+Kт+Rp)/Ис	0,055	0,068	0,063	0,013	23,6	-0,005	-7,3
Рентабельность капитала(активов)	Ra	Ra=Пдон/об*100%/В	9,3	14,1	8,9	4,8	51,6	-5,2	36,8
Коэффициент ликвидности (промежуточной	Кл	Кл=(d+r)/(Kt+Rp)≥ 0,8-1,0	6,84	6,48	6,92	-0,36	-5,2	0,44	6,7

 

 

В соответствии с установленными нормативами по коэффициентам ликвидности расчетные показатели укладываются в нормативное значение, соответственно мы можем считать данное предприятие кредитоспособным.

Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств отражает превалирование заемных  источников над собственными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Таблица 5. Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

 

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	2011/2010  Абс.  изм.	Относит. изм.	2012/2011  Абс.   изм.	Относит.  измен.
Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.ак.	Коб.ак.=v/Всг	0,22	0,24	0,23	0,02	9,09	-0,01	-4,17
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб.с.к.	Коб.с.к.=V/Ис*Сг	0,47	0,52	0,5	0,05	10,64	-0,02	-3,85
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Коб.з.к.	Коб.з.к.=М/(Кт+Kt)сг	30,9	29,7	24,8	-1,2	-3,88	-4,9	-16,49
Коэффициент оборачиваемости основных средств	Коб.ос.ср.	Коб.ос.ср.=V/Fcг	0,69	0,73	0,7	0,04	5,79	-0,03	-4,11
Коэффициент оборачаваемости запасов и затрат	Коб.з.з.	Коб.з.з.=Сn/zсг	0,83	0,96	0,95	0,13	15,66	-0,01	-1,04
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности	Коб.д.з.	Коб.д.з.=Дв/Ксг	6,39	5,88	5,36	-0,51	-7,98	-0,52	-8,84
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности	Коб.кр.з.	Коб.кр.з.=V/Rpcг	13,7	16,7	13,7	3	21,89	-3	-17,96
Период оборачиваемости дебиторской задолжности,дн	Tкр.	Ткр.=365/Коб.д.з	57	62	68	5	8,77	6	9,68
Период оборачиваемости кредиторской задолжности,дн	Tкр.з.	Tкр.з.=365/К.об.кр.з.	27	22	27	-5	-18,52	5	22,73

 

 

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	2010/2011  Абс. изм.	Относ. изм.	2012/2011  Абс.  изм.	Относит.  изм.
Рентабельность активов	Ra	Ra=Пдон/об*100%/Всг	5,9	9,5	5,6	3,6	61,02	-3,9	-41,05
Рентабельность собственного капитала	Rск	Rcк=Пи*100%/Иссг	9,8	15	9,5	5,2	53,06	-5,5	-36,67
Рентабельность продаж	Rn	Rn=Пдон/об*100%/V	0,26	0,38	0,23	0,12	46,15	-0,15	-39,47

 

 

Коэффициент оборачиваемости запасов, как видно из анализа, увеличивается, соответственно управление запасами за анализируемый период на данном предприятии можно считать эффективным. Из анализа мы видим, что с каждым годом период оборачиваемости увеличивается, а коэффициент оборачиваемости снижается, то есть денежные средства от покупателей в среднем возвращаются на 10 дней позднее ( 2012г по сравнению с 2010г). При этом анализ оборачиваемости кредиторской задолженности за 3 года показывает относительную стабильность в отсрочке поставщикам сырья для предприятия. Таким образом, мы считаем целесообразным пересмотреть кредитную политику предприятия по отношению к дебиторам с целью увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности. Учитывая то, что объем заемных средств снижается при росте объемов выручки, коэффициент оборачиваемости заемного капитала снижается на 18%.  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период, наблюдается рост, что положительно характеризует управление активами в целом ( в основном за счет роста оборачиваемости запасов).