Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6 . Показатели рыночной активности предприятия

 

 

Показатели	Условное обозначение	Формула расчета	2010г	2011г	2012г	2010/2011  Абс. изм.	Относ. изм.	2012/2011  Абс.  изм.	Относ.  изм.
Прибыль на одну акцию	Па	Па=(Пч-Дпр)/m	3,6	6,5	4,5	2,9	80,55	-2	-30,77
Отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию	Ца/Па	Ца/Па	7,5	4,1	6,05	-3,4	-45,33	1,95	47,56
Балансовая стоимость одной акции	Бс	Бс=Ис-Спа/m	3,6	4,3	4,73	0,7	19,44	0,43	10
Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции	Ца/Бс	Ца/Бс	7,5	6,33	5,75	-1,17	-15,6	-0,58	-9,16
Коэффициент дивидендной доходности	Nд	Nд=Да/Ца	0,017	0,021	0,017	0,004	23,53	-0,004	-19,05
Доходность акции	Доа	Доа=Да+(Цп-Цпр)/Цп	0,02	0,031	0,033	0,011	55	0,002	6,45
Коэффициент выплаты дивидендов	Квд	Квд=Да/Пч	3,87	2,14	3,10	-1,73	-44,7	0,96	44,86

 

 

С точки зрения доходности акций мы видим, что ситуация стабильна, то есть показатели изменяются незначительно ( наблюдается незначительный рост). С точки зрения прибыли на одну акцию наблюдается рост в 2012 г по отношению к показателю 2010 г, но по сравнению с 2011 г. прибыль на одну акцию в 2012 г. снижается на 31% .

Поскольку, данные показатели зависят от чистой прибыли,  в 2012 г. показатель рентабельности по чистой прибыли снизился на 31 % по сравнению с 2011 г.

 

 

 

4.  Оценка вероятности  банкротства предприятия

Для оценки вероятности банкротства будем использовать модель R. Для этого рассчитаем коэффициенты К1, К2, К3, К4 на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Далее рассчитаем саму модель R (табл.6).

Таблица 6. Оценка вероятности банкротства

 

Показатели	Условное обозначение	2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010%  Относит. изм.		Абс.  изм.	2012/2011%  Относит. изм.		Абс.  изм.
К1	К1	0.309	0.34	0.311	10,03	0,031		-8,53	-0,029
К2	К2	0.488	0.538	0.565	10,25	0,05		5,09	0,027
К3	К3	0.108	0.131	0.12	21,3	0,023		-8,4	-0,011
К4	К4	0.569	0.409	0.405	-28,12	-0,16		-0,98	-0,004
К5	К5	0.424	0.387	0.385	-8,73	-0,037		-0,52	-0,002

 

Z-счет = 1,2*0,309+1,4*0,488+3,3*0,108+0,6*0,569+1,0*0,424 = 2,18 – 2010 год;

Z-счет = 1,2*0,34+1,4*0,538+3,3*0,131+0,6*0,409+1,0*0,387 = 2,23 – 2011 год;

Z-счет = 1,2*0,311+1,4*0,565+3,3*0,12+0,6*0,405+1,0*0,385 = 2,19 – 2012 год.

Значение Z-счета с годами увеличивается, что говорит о положительной динамике. Можно предположить, что в 2013 вероятность банкротства ОАО «Сургутнефтегаз» станет очень низкой.

Поскольку предприятие характеризуется платежеспособностью и финансовой устойчивостью на протяжении анализируемого периода (2010г. -  2012г.), то вероятность банкротства в краткосрочной перспективе отсутствует.

 

 

 

 

Методика финансового оздоровления:

Мероприятия по финансовому оздоровлению могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными. Учитывая устойчивое финансовое положение предприятия, положительную динамику развития, считаем целесообразным предложить мероприятия, направленные на долгосрочную перспективу. Данные мероприятия будут направлены на увеличение доходов и сокращение расходов, что, в свою очередь, отразится на увеличении прибыли акционеров. Исходя из проведенного анализа, наблюдается снижение коэффициента ликвидности (5,05-5,043). Предлагается повысить ликвидность оборотных активов, за счет повышения оборачиваемости запасов, например, сократить срок запасов. Сокращение производственного цикла за счет снижения затрат в незавершенном производстве и увеличение готовой продукции.  Предлагается увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности (чем больше отсрочка покупателям, тем ниже коэффициент дебиторской задолженности). Таким образом, необходимо у части клиентов снизить период отсрочки с трех месяцев до одного, например. Проанализировав клиентскую базу, найти тех покупателей, у которых были нарушения по условиям оплаты, и перевести их на 100% предоплату. Либо стоимость дополнительной отсрочки платежа включить в стоимость отгружаемой продукции. Также учитывая анализ показателей  рентабельности, предлагаются следующие мероприятия по их увеличению:

1. Увеличиваем объем производства и объем реализации;
2. Снижаем производственные и непроизводственные затраты.

 

Таким образом, увеличить доходы мы можем с помощью инвестиций, а именно, обновление основных фондов, модернизация существующих технологий позволит обеспечить большую производительность, увеличить выработку. Инновационная политика – один из важнейших элементов деятельности и концепции развития ОАО «Сургутнефтегаз». 
На счету ученых и специалистов институтов компании целый ряд уникальных инновационных разработок, проектов, программных продуктов, они являются реальным потенциалом, который компания может использовать для создания новых конкурентных преимуществ.  
Компания сотрудничает более чем с двумя тысячами российских предприятий и научно-технических центров, с ведущими производителями передовой техники в десятках стран мира, что позволяет оперативно внедрять в производство современные эффективные достижения научно-технической мысли.  В ОАО «Сургутнефтегаз» приняты и реализуется ряд целевых программ НИОКР по повышению эффективности разработки трудноизвлекаемых запасов, освоению баженовских отложений. 
Наряду с этим ОАО «Сургутнефтегаз» вовлекает в процесс решения производственных и технологических задач персонал компании, всемерно поддерживая и стимулируя научно-техническую, рационализаторскую деятельность сотрудников. Ежегодно в компании внедряется более 2000 рационализаторских предложений со значительным экономическим эффектом, молодые специалисты компании вносят существенный вклад в повышение эффективности производства, разрабатывая оригинальные научные, конструкторские и технологические решения.  
ОАО «Сургутнефтегаз» обеспечивает патентную защиту научно-технических разработок своих специалистов, что позволяет постоянно увеличивать стоимость нематериальных активов компании.  ОАО «Сургутнефтегаз» ведет целенаправленную работу по развитию и совершенствованию решений в области информационных технологий, на базе которых осуществляется контроль управления производством, обеспечивается оперативное управление технологическими процессами добычи, транспортировки и подготовки нефти и газа, решаются задачи по рациональному недропользованию, эффективному использованию эксплуатационного фонда скважин.

Передовые технологии. Основной целью использования передовых технологий является не только повышение производительности скважин и снижение затрат, но, в первую очередь, повышение нефтеотдачи пластов за счет введения в разработку трудноизвлекаемых запасов.  
Фирменный комплекс технологий ОАО «Сургутнефтегаз» включает в себя около 40 различных методов воздействия на пласт, которые применяются комплексно, на базе единых технологических проектов разработки месторождений с использованием передовых технологий. Наибольшую эффективность показали такие технологии повышения нефтеотдачи пластов, как гидравлический разрыв пласта, зарезка боковых стволов, строительство многоствольных скважин, вскрытие продуктивных пластов на депрессии.  
Одними из наиболее прогрессивных технологий, применяемых сегодня в ОАО «Сургутнефтегаз», является бурение с использованием колтюбинга, использование комплекса оборудования по углублению скважин на депрессии, применение технологии освоения скважин с применением газификационного комплекса. Наличие высококачественного оборудования, знания и опыт персонала позволяют компании успешно применять технологии, имеющиеся на вооружении у западных компаний, без привлечения иностранных специалистов и с большей эффективностью, чем западные сервисные компании, работающие в России. Выручка увеличилась на 8%, себестоимость – на 11%, то есть незначительно, но прибыль до налогообложения снизилась. Данное снижение произошло за счет значительного роста прочих расходов (примерно 86 млн. рублей). Следовательно, необходим анализ состава данной статьи расходов и мероприятия по их сокращению. Сократить расходы можно сокращая численность персонала, снижая показатели энергоемкости и производственных потерь в результате транспортировки нефти.

 

 

Заключение

 

 Обороты  предприятия выросли на 40%, при  этом чистая прибыль в абсолютном  значении снизилась на 30 млрд. рублей в сравнении с 2010г., что говорит о росте расходов, в данном случае прочих, почти на 86 млн. рублей.

  Предприятие кредитоспособно и имеется потенциал по привлечению дополнительных заемных средств.

  Коэффициенты деловой активности стабильны, наблюдается незначительный рост оборачиваемости активов, однако требуется пересмотр кредитной политики по отношению к дебиторам (покупателям).

 В целом, предприятие характеризуется как финансово устойчивое, стабильно развивающееся, вероятность банкротства в настоящее время отсутствует.

Важнейшими критериями оценки деятельности Компании обществом являются следование принципам социально ответственного ведения бизнеса, соблюдение самых высоких стандартов экологической безопасности производства, обеспечение комфортных и безопасных условий труда для персонала, содействие развитию регионов присутствия. И мы можем с полным правом сказать: ОАО «Сургутнефтегаз» делает все возможное для получения высокой оценки. Компания ежегодно направляет на финансирование природоохранных мероприятий более 20 млрд. руб. Мы обеспечиваем самый высокий в отрасли уровень утилизации попутного нефтяного газа, минимальное количество инцидентов, связанных с разливами

нефти. В отчетном году полностью завершена рекультивация земель, загрязненных в результате разливов прошлых лет. На социальные выплаты и гарантии, предусмотренные трудовым законодательством, коллективным договором и корпоративными программами, в отчетном году направлено свыше 25 млрд. руб.  

 Мы способствуем укреплению экономики регионов присутствия и страны, создавая новые рабочие места, реализуя социально-экономические проекты и сотрудничая с отечественными предприятиями. Компания является одним из крупнейших налогоплательщиков страны; за 2011–2012 годы суммарный объем расчетов с бюджетом по налогам и другим обязательным платежам превысил 1,6 трлн. руб.

Наша долгосрочная стратегия нацелена на утверждение достигнутых позиций в качестве надежной компании с устойчивой финансовой позицией и перспективами развития производства. Это обеспечит доходы нашим акционерам, стабильность и социальные гарантии коллективу, а также дальнейшее развитие регионов деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников:

 

1. http://www.surgutneftegas.ru/ru/investors/reports/annual/;

 

      2) http://www.surgutneftegas.ru/ru/about/;

 

3. http://www.surgutneftegas.ru/ru/science/;

 

4. http://www.surgutneftegas.ru/ru/oil/;

 

 

5. http://www.surgutneftegas.ru/ru/investors/info/