Анализ финансового состояния предприятия

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором – необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов.

 

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Изменения за период
1	2	3	5
1. Капитал и резервы	97,4	99,4	2
2. Внеоборотные активы	3,3	2,7	-0,6
3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.2)	94,1	96,7	2,6
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-
5. Наличие собственных  и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)	94,1	96,7	2,6
6. Краткосрочные обязательства	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	94,1	96,7	2,6
8. Общая величина запасов  и затрат	228,1	215,7	-12,4
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (стр.3-стр.8)	-134	-119	15
10. Излишек (+) или недостаток  (-) собственных  и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-134	-119	15
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	-134	-119	15
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	(0,0,0)	(0,0,0)

Анализируя графы «Изменения за период», следует выяснить, изменения каких статей баланса оказали влияние на изменение финансовой устойчивости.

Платёжеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платёжеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают её краткосрочные обязательства (краткосрочные заёмные средства, кредиторскую задолженность):

.

 

Наше предприятие не платежеспособное

 

 

 

Анализ ликвидности  баланса

 

Таблица 7

Анализ ликвидности  баланса

Актив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Пассив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Платежный излишек или недостаток
						На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода
А1 А2 А3 А4	2,0 180,6 228,1 3,3	12,5 358,3 215,7 2,7	П1 П2 П3 П4	316,6 - - 97,4	499,5 - - 99,4	-314,6 180,6 228,1 -94,1	-487 358,3 215,7 -96,7
Баланс	414	598,9	Баланс	414	598,9

Платежный излишек или  недостаток определяется по формуле

,

где  - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

На начало периода

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 > П4

На конец периода

Для комплексной оценки ликвидности баланса  в целом  используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

 

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

На начало периода

f = (1*2,0+ 0,5*180,6+ 0,3*228,1) / (1*316,6+ 0,5*0)=0,51

На конец периода

f = (1*12,5+ 0,5*358,3+ 0,3*215,7) / (1*499,5+ 0,5*0)=0,51

 

    Анализ финансовых коэффициентов

 

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

• коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ( ):

где - валюта баланса.

На начало периода: КА=97,4/414=0,24

Нормальное ограничение  для данного коэффициента означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами,  что важно не только для самого предприятия,  но  и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих  обязательств;

На конец периода: КА =99,4/598,9=0,17

В нашем случае данный коэффициент меньше 0,5 и не имеет тенденцию к росту, что говорит о том, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.

• коэффициент  соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага),  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ( ):

.

На начало периода: Кз/с=0

На конец периода: Кз/с =0

 

Нормальное ограничение  для  коэффициента  соотношения  заемных  и собственных средств  имеет вид:

• коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

;

На  начало периода: Км/и =228,1+182,6/3,3=124,45

На  конец периода: Км/и =215,7+370,8/2,7=217,22

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования (коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат),  равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

 

На начало периода: Ко =94,1/228,1=0,41

На  конец периода: Ко =96,7/215,7=0,45

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована.

Значение показателя на начало отчетного периода составляло Ко=0,41, а концу отчетного периода четко наблюдается увеличение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, но только не за счет увеличения собственных средств предприятия (что безусловно не является положительной тенденцией, т. к. собственные средства предприятия сократились), а за счет уменьшения общей величины запасов и затрат.

• коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению собственных оборотных  средств  предприятия  к  общей  величине  источников  собственных средств:

На начало периода: Км=1596/246659=0,006

На конец  периода: Км =-5967/242184=-0,02

 

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Т.к. устоявшегося в практике нормального значения показателя не существует, но в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. Хотя наш показатель меньше этой величины, тем не менее тенденция положительна и собственные средства предприятия стали использоваться более мобильно.

• коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ( ).

На начало периода: Кп/им =172601+23868+29054/543736=0,41

На конец периода: _{Кп/им =}171931+24422+30002/548885=0,41

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение _; Следовательно, т. к. _{=0,41 составляло на начало отчетного периода, то заметно небольшое уменьшение коэффициента (на 0,07) к концу отчетного периода =0,41, можно охарактеризовать это уменьшение, как негативное, и значит на предприятии наблюдается отрицательная тенденция. Рекомендуется увеличить имущество производственного назначения, например, за счет роста запасов, поскольку их величина снизилась за рассматриваемый период при увеличении валового оборота.}

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств,  равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия  и  долгосрочных  кредитов  и займов:

 

На начало периода: Кдз=20715/246659+20715=0,08

На конец периода: Кдз=21720/242184+21720=0,08

• коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю  краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

На начало периода: Кк.з =127704/20715+127704+148658=0,43

На конец периода: Кк.з =124814/21720+124814+160167=0,41

• коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат показывающий  долю  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

 

На начало периода: Ка.з.= 1596/201607=0,008

На конец периода: Ка.з. =-5967/203191=-0,03

• коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия:

 

На начало периода: Ккр.з =148658/20715+127704+148658=0,5

На конец периода: Ккр.з =160167/21720+124814+160167=0,5

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов снизился, т.е. предприятие имеет тенденцию к росту собственной платежеспособности и вовремя гасит свои обязательства, что является благоприятным моментом и характеризует предприятие как стабильное и надежное.

• коэффициент обеспеченности  собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,  необходимых  для его финансовой устойчивости ( ).

.

 

На начало периода:Ко.с.с=246659-245063/201607+97066=1596/298673=0,005

На конец периода:Ко.с.с=242184-248151/203191+97543= -5967/300734= -0,02

К показателям  оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности,  равный отношению  величины наиболее  ликвидных  активов  к  сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ( ):

 

На начало периода: Ка.л =24138+127704/127704+148658=0,55

На конец периода: Ка.л =24110+124814/124814+160167=0,52

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.