Анализ финансового состояния предприятия

 Ликвидности  баланса заключается в возможности  быстро мобилизовать имеющиеся  активы для оплаты в соответствующие  сроки своих обязательств, т.е. баланс  считается ликвидным, если сумма  оборотных активных статей покрывает  сумму краткосрочных пассивных  статей, на которых отражается  задолженность предприятия или  превышает сумму последних.

По степени ликвидности все текущие активы предприятия подразделяются следующим образом:

1)денежные  средства;

2)дебиторская  задолженность;

3)все краткосрочные  активы.

Анализы ликвидности баланса заключается в сравнении средства по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты

Активы	Сумма, Тыс. тенге				Пассив	Сумма Тыс. тенге				Платежный излишек (+) Недостаток (-)
	На начало года			На конец кода		На начало года		На конец года		На начало года	На конец года
1.Наиболее ликвидные активы (денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения) – А1					1.наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок) – П1
2.Быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская  задолженность) – А2					2.Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты) – П2
3.Медленно реализуемые активы (производственные  запасы, незавершенное производства) – А3					3.Долгосрочные обязательства (долгосрочные  кредиты и займы) – П3
4.Трудно  реализуемые активы (долгосрочные  активы) – А4					4.Постаянные обязательства (собственный  капитал) – П4
Всего					Всего

 

 

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1П1; А2П2;А3П3;А4П4.

 Выполнение  четвертого неравенство носит «балансирующий» характер, но в то же время оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношений четырех групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают относительные показатели ликвидности:

 

1)коэффициент абсолютной ликвидности  – это отношение денежных средств  к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты + краткосрочная  кредиторская задолженность); 

2) промежуточный коэффициент ликвидности  – это отношение денежных средств  и дебиторской задолженности  к краткосрочным обязательствам;

3)общий коэффициент покрытия  или ликвидности – это отношение  стоимости краткосрочных активов  к краткосрочным  обязательствам.

 Теоретическое значение общего  коэффициента покрытия = 2 – 2,5, но  считается положительным, если он  выше 1.

 Все показатели ликвидности  баланса показывают, какую долю  краткосрочных заемных средств  предприятие может немедленно  погасить.

 Важным направлением  анализа  платежеспособности предприятия  является ее прогноз на будущее.

 Если коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного (2), а доля чистого оборотного  капитала (собственных оборотных средств) в формировании  краткосрочных активов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) меньше норматива (0,1) но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв. п.) за период, равный шести месяцам:

         

               

           Кв.п. =

Где Кт.л1. и Кт.л0. – соответственно фактическое   значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода,

 Кт .л. норм. – нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности (2),

6 – период  восстановления платежеспособности (6 месяцев),

 Т –  отчетный период (месяцы).

 Если  Кв.п.то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, если Кв.п.1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 В случае, если фактический уровень Кт. л. равен или выше нормативного  значения на конец отчетного  периода, но наметилась тенденция  его снижения, рассчитывают коэффициент  утраты платежеспособности  за период, равный трем месяцем:

 

     Ку.п. =,

 

 Если  Ку.п., то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

 Показатели  ликвидности баланса дают приблизительную  оценку платежеспособности предприятия, так как они не дают возможности  изучить источники поступления денежных средств и направления их использования.

 Для выяснения  причин изменения показателей  платежеспособности важное значение  имеет анализ выполнения финансового  плана по доходной и расходной  части. Для этого « Отчета о  движении денег» и «Отчета  о доходах и расходах» сравнивают  с данными финансового плана  по доходам и расходам.

 При анализе  следует установить:

1)выполнение  плана по поступлению денежных  средств от реализации продукции, работ, услуг, имущества;

2)выяснить  причины изменения суммы выручки  и выяснить резервы ее увеличения.

 Расходная  часть финансового плана анализируется  по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным.

 По итогам  анализа финансового плана необходимо  выявить резервы увеличения планомерного  притока денежных средств для  обеспечения стабильной платежеспособности  предприятия в перспективе.

 Для оперативного  анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением  средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности  и прочими контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывают наличные и ожидаемые обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, 1 месяц).

 Оперативный  платежный календарь составляется  на основе данных об отгрузке  и реализации продукции, о оплате  труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и  других документов.

 

Оперативный платежный календарь на

 

Платежные средства	Суммы, тенге	Платежные обязательства	Сумма, тенге
Остаток денежных средств: В кассе   На счетах в банке   Ценные бумаги со сроком погашения   До         (дата)   Поступление денежных средств до     (дата);   От реализации продукции   От прочей реализации   От финансовой деятельности   Авансы, полученные от покупателей   Кредиты, займы   Погашение просроченной дебиторской задолженности   Прочие		Выплата заработной платы   Платежи в бюджет и внебюджетные фонды   Оплата счетов поставщиков и подрядчиков   Оплата процентов за кредиты банка   Возврат кредита   Погашение прочей кредиторской задолженности
		Итого
		Превышение платежных средств над обязательствами
Баланс		Баланс

 

 Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту дату. Идеальный вариант, если коэффициент составляет единицу или немного больше.

 Причины  неплатежеспособности предприятия:

1)невыполнение  плана по производству и реализации  продукции;

2)повышение  ее себестоимости;

3)невыполнение  плана по итоговой прибыли;

4) недостаток  собственных источников самофинансирования  предприятия;

5)неправильное  использование оборотного капитала  – отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

6)высокий  процент налогообложения.

 

2.7 Анализ кредитоспособности предприятия 

 Одним  из важных показателей, характеризующих  платежеспособность предприятия, является  его кредитоспособность. Понятие  «платежеспособность» более широкое, чем понятие «кредитоспособность». Платежеспособность учитывают все  долги предприятия и характеризует такое финансовое положение предприятия, в том числе вернуть взятые банковский кредит.

 Кредит  является важным источником заемных  средств предприятия в и зависимости  о от срока предоставления бывает краткосрочным и долгосрочным. Любой кредит выдается банком на коммерческой основе на условиях строгого соблюдения принципов возвратности, срочности, платности, использования ссуд по целевому назначению и под обеспечение, предусмотренное действующим  законодательством и кредитным договором.

 Основные задачи анализа  кредитоспособности предприятия:

1. Определение финансового положения предприятия
2. Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика
3. Стимулирование деятельности предприятия – заемщика в направлении повышения ее эффективности
4. Повышение эффективности кредитования.

При анализе кредитоспособности предприятия изучаются следующие показатели:

1)показатели  ликвидности баланса;

2)относительные  показатели доходности работы  предприятия;

3)оборачиваемость  основного и оборотного капитала;

4)наличие  собственных оборотных средств;

5)темпы  роста производства и реализации  продукции 

6)суммы  и сроки просроченной задолженности  по кредитам;

7)оперативность  ведения расчетного счета, определяемая  количеством операций.

  Банк, решая вопрос о выдаче  кредита предприятию, формирует  свою систему оценки заемщиков, распределяя их на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), денежный (некредитоспособный).

  Главный причинами некредитоспособности  предприятия является наличие  неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед  клиентами, накопление избыточных  производственных и товарных  запасов, низкая эффективность хозяйственной  деятельности, замедление оборачиваемости  оборотных средств.

 

2.8 Анализ финансовой устойчивости  предприятия 

 

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость предприятия от привлечения заемных  средств.

 Она характеризует  абсолютными и относительными  показателями.

 Абсолютными  показателями финансовой устойчивости  является показатели, характеризующие  степень обеспеченности товарно-материальных  запасов источниками их формирования. Они позволяют классифицировать  финансовое положение предприятия  по степени его финансовой  устойчивости.

 Для характеристики  источников формирования товарно-материальных  запасов определяют три основных  показателя:

1. Наличие собственного капитала (Со.к.) – это разность между стоимостью собственного капитала и долгосрочных активов.
2. Наличие собственных и  долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов Для его расчета предыдущий показатель увеличивается на сумму долгосрочных обязательств
3. Общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов (ИО), которая определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов.

Трем показателям наличия источников формирования товарно-материальных запасов и затрат соответствуют три показателя .источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственного  оборотного капитала 

 .к. – З,

Где З – товарно-материальных запасы и затраты.