Анализ финансового состояния предприятия

4. Показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Показывает, сколько рублей выручки от продажи снимается с каждого рубля оборотного капитала. Отношение объема продаж к средней за период величине оборотных активов Нормативного значения нет. Показатель зависит от индивидуальных особенностей деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Выражается как отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала. Нормативного значения нет. Показатель индивидуален для каждого предприятия.

Для предварительной оценки финансового состояния предприятия вышеприведенные показатели целесообразно разделить на две группы, имеющие между собой качественные различия.

В первую группу входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений параметров ниже нормативных, так и превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение финансового состояния предприятия.

Во вторую группу входят ненормируемые показатели, которые обычно сравниваются в динамике за ряд периодов или со значениями этих же показателей на аналогичных предприятиях. В данную группу входят показатели рентабельности и оборачиваемости активов и собственного капитала, структуры имущества и капитала и др.

По данной группе показателей целесообразно опираться на изучение тенденций изменения показателей и устанавливать их улучшение или ухудшение.

Третий блок включает показатели производства продукции: объем валовой и товарной продукции в стоимостном, натуральном и условно-натуральном измерении, структуру продукции, ее качество, ритмичность производства и др.

К показателям четвертого блока относятся данные об объеме отгрузки и реализации продукции, остатках готовой продукции на складах. Они очень тесно связаны с показателями третьего и девятого блоков.

Основными показателями подсистемы являются фондоотдача, фондоемкость, среднегодовая стоимость основных средств производства, амортизация. Наряду с этими показателями большое значение имеют и другие, например, среднечасовая выработка продукции на единицу оборудования, коэффициент использования наличного оборудования и т.д. От них зависит уровень фондоотдачи.

В подсистеме пять основными показателями являются материалоемкость, материалоотдача, стоимость использованных предметов труда за анализируемый отрезок времени. От экономного использования материалов зависит выход продукции, себестоимость, а значит и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия.

К последней подсистеме относятся показатели, которые характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств, отношения с финансовыми органами, банками, вышестоящими организациями, работниками своего предприятия по поводу использования собственного и заемного капитала, а также факторы, которые определяют эти отношения.

К этой подсистеме относятся также показатели, которые характеризуют использование прибыли, фондов накопления и потребления, кредитов банков, платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость. Они зависят от показателей всех предыдущих подсистем и в свою очередь оказывают большое влияние на показатели организационно-технического уровня предприятия, объем производства продукции, эффективность использования материальных и трудовых ресурсов.

Таким образом, все показатели хозяйственной деятельности предприятия находятся в тесной связи и зависимости, которую необходимо учитывать в комплексном анализе.

Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа от изучения первичных показателей до обобщающих.

Такая последовательность соответствует объективной основе формирования экономических показателей.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Восток-Сервис»

 

 2.1. Характеристика предприятия

 

ООО «Восток-Сервис» зарегистрировано как юридическое лицо 30 сентября 2004 года. Организация находится по адресу: 620000, г. Екатеринбург, ул. Хрустальная, д.35А. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, имеет обязанности, является истцом и ответчиком в суде. Общество имеет гражданские права и гражданские обязанности. Предприятие имеет расчетные и иные счета в банке, круглую печать, которая содержит полное фирменное название. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, в своей деятельности руководствуется Гражданским Кодексом Российской Федерации, действующим законодательством Российской Федерации, регламентирующим деятельность коммерческих организаций, решениями и постановлениями областных и местных органов власти.

ООО «Восток-Сервис» осуществляет полный комплекс услуг в области вентиляции, кондиционирования воздуха. Компания предлагает проектирование, поставку оборудования и материалов различных европейских и российских производителей, монтаж и пуско-наладочные работы.

Основными целями деятельности организации являются:

• оказание услуг населению в области вентиляции, кондиционирования воздуха;
• выход на новые внутренние и внешние рынки;
• обеспечение и повышение социальных гарантий сотрудников;
• получение прибыли и рост доходов.

 

Основной вид деятельности:

- оказание услуг населению в области вентиляции, кондиционирования воздуха.

- изготовление трубопроводов.

В соответствии с целями своей деятельности предприятие:

1) выступает как равноценный всем юридическим и физическим лицам участник рыночных отношений и свои взаимоотношения с ними осуществляет на основе договоров (контрактов), оформленных в установленном порядке, а также иных правовых актов;

2) самостоятельно определяет на договорной основе со всеми участниками рыночных отношений объемы, сроки и графики выполнения работ по установке кондиционеров и вентиляции,  а также цену;

3) самостоятельно планирует и осуществляет деятельность, предусмотренную Уставом.

В 2009 г. предприятие успешно прошли проверку на соответствие системе менеджмента качества ISO 9001:2000.

Главный орган управления - учредитель. Исполнительным органом, является генеральный директор, назначенный учредителем. Он осуществляет руководство деятельностью организации. Все остальные служащие организации подчиняются непосредственно руководителям отделов, ответственных за свой участок работы.

В основном на предприятии трудятся мужчины, которые составляют большую часть коллектива (70%), и лишь 30% женщины. Это в основном бухгалтерия, финансовый отдел.

Общий заработок штатного служащего (руководителя, специалиста) на предприятии складывается из должностного оклада, вознаграждения за конечный результат деятельности и премии по итогам за квартал (год).

Должностной оклад определяется штатным расписанием и фиксируется в контракте.

Сумма вознаграждения за конечный результат определяется по результатам работы за месяц. При отсутствии упущений в работе вознаграждение выплачивается в полном объеме. Если в течение месяца были отмечены упущения, то размер вознаграждения уменьшается.

Для работников, которые заняты непосредственно производством, применяются следующие формы оплаты труда:

1) повременная;

2) оплата по трудовым соглашениям.

Обязательным условием для начисления премии на предприятии является:

• выполнение планового уровня рентабельности основной деятельности предприятия;
• выполнение плана по балансовой прибыли;
• наличие чистой прибыли.

Предприятие осуществляет маркетинговую деятельность, изучает спрос и предложение аналогичной продукции на рынке. ООО «Восток-Сервис» осуществляет рекламную деятельность в интернете, средствах массовой информации.

 

 

 2.2. Анализ финансового состояния по балансу предприятия

 

Представленный ниже анализ финансового состояния ООО «Восток-Сервис» выполнен по данным бухгалтерской отчетности за период  2011-2012 годы.

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия (в активе) и источников его приобретения (в пассиве) на конкретную дату. Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. 1) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

• капитал и резервы
• долгосрочные обязательства
• краткосрочные обязательства

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала, и определим - к какой из них относится структура ООО «Восток-Сервис».

В зависимости от структуры баланса, выделяют четыре модели:

• идеальная модель;
• агрессивная модель;
• консервативная модель;
• компромиссная модель.

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

1. Идеальная модель основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами. Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.
2. Агрессивная модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала. Эту ситуацию также, как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.
3. Консервативная модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала. Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.
4. Компромиссная модель является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Приступая к анализу, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «Восток-Сервис» на конец анализируемого периода (31.12.2012 г.) составила 37 905,00 руб. что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру имущества ООО «Восток-Сервис».

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к компромиссной модели. Краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие половины переменной части текущих активов.

Таблица 1 -  Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
Актив
1. Внеоборотные активы	52 105	62 915	49,4	59,7	+10 810	+20,7
- основные средства	48 813	59 833	46,3	56,8	+11 020	+22,6
- нематериальные активы	210	–	0,2	–	-210	-100
2. Оборотные, всего	53 373	42 414	50,6	40,3	-10 959	-20,5
- запасы	41 620	37 557	39,5	35,7	-4 063	-9,8
- дебиторская задолженность	11 424	4 438	10,8	4,2	-6 986	-61,2
- денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	329	419	0,3	0,4	+90	+27,4
Пассив
1. Собственный капитал	97 795	100 820	92,7	95,7	+3 025	+3,1
3. Краткосрочные обязательства*, всего	7 683	4 509	7,3	4,3	-3 174	-41,3
в том числе:  заемные средства	498	–	0,5	–	-498	-100
Валюта баланса	105 478	105 329	100	100	-149	-0,1