Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 3, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 31.12.2011 г. по 31.12.2012 г. выручка от реализации увеличилась на 45.72 %

Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами и показывает насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности.

Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса.

Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.

В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Как видно из таблицы 6, за анализируемый период, продолжительность затратного цикла снизилась на 321.62 дн. (-45.51%), что при прочих равных условиях может указывать на положительную тенденцию, привлекающую дополнительные средства в производственную деятельность.

Продолжительность производственного цикла за анализируемый период снизилась на 54.38 дн. (-56.81%), что вызвано снижением продолжительности затратного цикла.

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 610.91 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 267.24 дн. и составила 343.68 дн. что говорит о положительной тенденции, об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса.

 

2.3. Анализ прибыли предприятия

 

Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за год организация получила убыток от продаж в размере 20 646 тыс. руб., что равняется 51,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток от продаж вырос на 6 403 тыс. руб., или на 45%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 12 525 и 18 928 тыс. руб. соответственно).

Прибыль от прочих операций за весь анализируемый период составила 23 989 тыс. руб.,что на 8 058 тыс. руб. (50,6%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года.

Таблица 7  - Анализ финансовых результатов ООО «Восток-Сервис»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1. Выручка	27 396	39 921	+12 525	+45,7
2. Расходы по обычным видам  деятельности	41 639	60 567	+18 928	+45,5
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	-14 243	-20 646	-6 403	↓
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	15 931	23 989	+8 058	+50,6
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	1 688	3 343	+1 655	+98
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	32 521	42 509	+9 988	+30,7
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль и прочее	-100	-318	-218	↓
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	1 588	3 025	+1 437	+90,5

 

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на рис.6.

Рис.6. Динамика выручки и чистой прибыли

 ООО «Восток-Сервис»

Из отчета о прибылях и убытках можно рассчитать рентабельность предприятия (таблица 8).

Таблица 8 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1. Рентабельность продаж по валовой  прибыли (величина прибыли от  продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 13%.	-52	-51,7	+0,3	↑
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	6,2	8,4	+2,2	+35,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	5,8	7,6	+1,8	+30,7
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-34,2	-34,1	+0,1	↑

 

Рентабельность продаж за 2012 год составила -51,7% Однако имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (+0,3 %).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 8,4 %. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 8,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рис.7. Динамика показателей рентабельности продаж

 

Таким образом, проведенный анализ по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет сделать вывод о нормальном финансовом положении ООО «Восток-Сервис». Однако для заключительного вывода о финансово-хозяйственном положении данной организации необходимо учитывать особенности формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций.

Понятие "жизненный цикл системы" предполагает сопоставление результативности системы в течение определенного периода времени. О необходимости использования в экономическом анализе законов развития систем и сформулированной на их основе концепции жизненного цикла неоднократно, в частности, указывалось в работах Н.П. Любушина. Отмечено, что ощущается недостаток теоретических разработок по формированию бухгалтерской отчетности на различных стадиях жизненного цикла систем.

В качестве результативного показателя при анализе жизненного цикла организации, как правило, берется прибыль. Прибыль за время существования бизнеса эквивалентна всем чистым поступлениям денежных средств. Достижение предельных значений как прибыли, так и чистых денежных потоков во многом зависит от ресурсов (затрат), которые можно вовлечь в процесс функционирования организации. Это создает необходимость получения нужной информации на этапе зарождения хозяйствующего субъекта, так как многие будущие чистые денежные потоки закладываются именно в это время.

Годовая, а также промежуточная финансовая отчетность, методика заполнения которой регламентирована, имеет следующие недостатки, не позволяющие оперировать ею при принятии ряда управленческих решений:

1. к моменту публикации содержащаяся  в отчетности информация отражает  ретроспективные данные;

2. отчетность подвергается аудиту  не в полном объеме, а лишь  настолько, насколько того требует  закон и договор с аудиторской  организацией;

3. являясь изложением прошедших  событий, не содержит прогнозные  данные;

4. не позволяет оценить стоимость  кадров и охватывает не все  виды финансовых операций;

5. каждая статья актива баланса  по большей части имеет несколько  источников покрытия, причем не всегда удается установить долю каждого источника покрытия для конкретного вида активов;

6. не обеспечивается пространственная  сопоставимость (нужны дополнительные  данные для сравнения, желателен  обзор аналогичных показателей  со среднеотраслевыми и средне-прогрессивными значениями);

7. текущие нормативные документы  по ведению учета и отчетности  регламентируют следование принципу  нетто, поэтому основные регулирующие  статьи в балансе не приводятся (некоторые из них можно видеть  в формах №3 и №5);

8. итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает организация. Причина – несоответствие балансовой оценки средств реальным условиям хозяйствования вследствие инфляции, наличия забалансовых активов, возрастного состава внеоборотных активов, действия факторов научно-технического прогресса.

Специальные виды финансовой отчетности используются для целей, связанных с принятием многих решений, где требуется более точная информация о расходах по видам продукции, позволяющая проводить различия между разно-эффективными видами продукции на основании полученных прибыли и чистых денежных потоков. Из приведенных видов специальной финансовой отчетности наибольшее внимание уделяется порядку составления объединительной, разделительной и нулевой финансовой отчетности. При этом не разработана методика составления инвестиционной и инновационной финансовой отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Рейтинговая оценка предприятия

 

В приведенной ниже таблице 9 рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 9 – Показатели для расчетов

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному 2011 г.
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,43	0,48	+0,05	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	-1,32	-1,08	+0,24	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,25	x	не менлее 1	не соответствует