Анализ финансовой отчетности

    средства       +      вложения         +      задолж-ть            +       затраты 

                                                                                                                           =2.04

  Краткосрочные  обязательства

   При исчислении  в стоимость запасов и затрат  не включается сумма расходов  будущих периодов. Ликвидных средств  в нашем примере (2.67) достаточно  для выполнения краткосрочных  обязательств , то есть значение  показателя не должно опускаться  ниже единицы .Надо отметить тот факт , что разброс значений коэффициента покрытия связан с особенностями отрасли , формой расчетов за товары и услуги , длительностью производственного цикла , структурой запасов товарно-материальных ценностей. Чем выше коэффициент покрытия , тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент меньше 1 , сумма имеющихся ликвидных средств меньше задолженности , срочной к погашению , такое предприятие неплатежеспособно .

  К показателям  платежеспособности относится также  удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств  (коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей ) , который показывает , какую часть краткосрочных обязательств предприятие  может погасить , реализовав материальные и товарные ценности.

Запасы и  затраты 

Краткосрочные обязательства

У нас он получился 63 % или , на каждый рубль краткосрочных  обязательств приходится 0.63 р. Запасов  и затрат , которые после реализации могут быть использованы для оплаты текущих обязательств.

Табл.1.3.2

Расчет показателей финансовой устойчивости

 

NN        Наименование показателя                                               Значение показателя

                                                                                                     (конец отчетного периода)

1            Денежные средства   ,  тыс.руб.                           19356425

2   Краткосрочные фин. вложения ,  тыс.руб   14512086

3   Дебиторская задолженность ,  тыс.руб                          16212906

4   Запасы и затраты,  тыс.руб                                                        -

5  Краткосрочные обязательства,  тыс.руб                                       8744180

6  Коэффициент абсолютной ликвидности (1+2/5)                                    0.2 

7  Промежуточный коэффициент покрытия  (1+2+3/5)                           2.04

8  Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей

              ликвидности ) (1+2+3+4/5)                                                                    2.67

9   Удельный вес запасов и затрат  в сумме краткосрочных

  обязательств  (4/5)                                                                                  0.67 

 

Расчет коэффициентов  ликвидности дополняется анализом структуры активов предприятия  по их ликвидности.

 

 

 

Табл.1.3.3

Структура активов по классу ликвидности

                                                                          Сумма, тыс.руб                 В % к итогу

Активы 1 класса ликвидности   

касса                                                                         3380                                  0.01

расчетный счет                      1210355                      3.65

краткосрочные финансовые вложения               423362                                   1.3

Итого                                                                  1637097                                  4.96

 

Активы 2 класса ликвидности

дебиторская задолженность                     

в т. ч. покупатели и заказчики                          12223029                               36.96

           авансы выданные                                       793005                                 2.39

           прочие дебиторы                                      3196872                                 9.66

Итого                                                                  16212906                                49.0

 

Активы 3 класса ликвидности

сырье , материалы                                              3336944                                 10.0

МБП                                                                     1054349                                  3.2

готовая продукция                                              1092980                                   3.3

РБП                                                                          12155                                 0.04

Итого                                                                   5496428                               16.64

Активы 4 класса ликвидности

нематериальные  активы                                         37832                                 0.11

основные средства                                              7261454                                   22

незавершенное строительство                            2415883                                  7.3

долгосрочные  финансовые вложения                     8020                                 0.02

Итого                                                                    9723189                                29.4

Всего                                                                   33069620                                100

В структуре  активов предприятия по состоянию  на 01.01.98 г. наибольший удельный вес  заняли активы второго  класса ликвидности (49 %) , меньший (29.4%)-активы четвертого класса ,16.6 %

третьего класса. На долю активов первого класса приходится только 4.96 %. В первом классе отсутствуют  краткосрочные финансовые вложения  как вложения в ликвидные ценные бумаги - акции . 

Показатели деловой активности характеризуют , насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Табл1.3.4

Расчет показателей  деловой активности

NN        Наименование показателя                                               Значение показателя

                                                                                                     (конец отчетного периода)

1           Выручка от реализации  тыс.руб.                            53837696

2   Себестоимость реализованной продукции ,  тыс.руб              45793714

3  Запасы и затраты,  тыс.руб                                                    5496428

4  Стоимость имущества,  тыс.руб                                                 33868511

5  Собственные средства       ,  тыс.руб                                       8744180

6  Общий коэффициент оборачиваемости (1/4)                                       1.28 

7  Оборачиваемость запасов (2/3)                                                             5.66

8  Оборачиваемость   собственных средств                                               2.25

 

   Общий  коэффициент оборачиваемости , равный 1.28 , отражает эффективность использования  всех имеющихся ресурсов независимо  от их источников. В 1997 г. на  каждый рубль активов анализируемого  предприятия реализовано продукции на 1.28 руб.

   Оборачиваемость  запасов характеризуется двумя  коэффициентами :

1. себестоимостьреализованной продукции / стоимость запасов и затрат  =   2.72

  Показатель  означает количество оборотов  запасов за отчетный период , то  есть 2.72 раза.

2.            365  / 272 =   64 дня

Обновление  запасов на предприятии происходит через 64 дня.

В целом , чем  оба коэффициента будут выше , тем  меньше будет затоваривания ,быстрее  можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги .

   Оборачиваемость  собственных средств предприятия  показывает коэффициент :

                                           

                                                 Выручка от реализации

                                                  Собственные средства

   В нашем  примере он высок и равен  2.25 : на каждый рубль собственных  средств приходилось 2.25 руб. выручки  от реализации. Здесь  скорость  оборота собственных отражает  активность денежных средств  . Так как коэффициент 2.25 высок , следовательно уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов . А вот если бы коэффициент был низким , то это свидетельствовало бы о бездействии части собственных средств .

   Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия , рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции .

Табл.1.3.5

Расчет показателей  рентабельности

             NN                             Наименование показателя                       Значение показателя

 

     1         Балансовая прибыль, тыс .руб.                                                           14128185

     2         Платежи в бюджет , тыс .руб.                                                               3634888

     3         Чистая прибыль , тыс .руб.                                                                  10493297

     4         Выручка от реализации продукции  , тыс .руб.                                   31149875

     5         Собственные средства , тыс .руб.                                                       19356425

     6         Долгосрочные заемные средства  , тыс .руб.                                             -

     7         Основные средства , тыс .руб.                                                              7261454

      8         Запасы  и затраты , тыс .руб.                                                                5496428

     9         Стоимость имущества , тыс .руб.                                                       33868511

   10           Проценты к выплате , тыс .руб.                                                                -

   11         Финансовые вложения , тыс .руб.                                                          431382

 

   Коэффициент  рентабельности всего капитала :

                              (Балансовая прибыль /Стоимость  имущества) * 100 %    =  42 %

                          ( Чистая прибыль / Стоимость имущества) * 100 %    =  31 %

Данные показатели означают , что получают 42 % балансовой прибыли или 31 % чистой прибыли с 1 руб. стоимости имущества .

Коэффициенты  эффективности использования собственных  средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия :

(Балансовая  прибыль / Собственные средства ) *100 %  = 73 %

(Чистая прибыль  / Собственные средства  )         * 100 % =  54 %

Рентабельность  собственного капитала отражает , что получено 0.73 руб или 0.54 руб в прибыли с каждого рубля , вложенного собственниками компании.

Рентабельность  производственных фондов  :

Балансовая  прибыль 

                                 * 100 %=73%

Основные средства + Материальные оборотные средства

Чистая     прибыль 

                                                                                                                                  * 100 %=82%

Основные средства + Материальные оборотные средства