Анализ эффективности деятельности предприятия

 

    Большое значение для оценки финансового  состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива  баланса, который дает представление  финансового отчета в виде относительных  показателей.

    Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального  анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные  показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

    Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен  в таблице 3. 

    Таблица 3

    Вертикальный (структурный) анализ баланса 

Наименование  статей на  нач. года на  конец года   тыс.руб % тыс.руб % 1. Внеоборотные активы         1.1. Основные средства - - - - 1.2. Нематериальные активы - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства - - - - Итого по разделу 1 - - - -           2. Оборотные активы         2.1. Запасы 226 28,680203 439,8 51,12764 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через  12 мес.) - - - - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515 65,35533 412,7 47,97721 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - 2.5. Денежные ср-ва 44 5,5837563 5,5 0,639386 2,6 Прочие оборотные активы 3 0,3807107 2,2 0,255754 Итого по разделу 2 788 100 860,2 100 Баланс 788 100 860,2 100 4. Капитал и резервы         4.1. Уставный капитал 6 0,7614213 6,3 0,732388 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч.  года - - - - Итого по разделу 4 6 0,7614213 6,3 0,732388           5. Долгосрочные пассивы - - - -           6. Краткосрочные пассивы         6.1. Заемные средства - - - - 6.2. Кредиторская задолженность 179 22,715736 353,1 41,04859 6.3. Прочие пассивы 603 76,522843 500,8 58,21902 Итого по разделу 6 782 99,238579 853,9 99,26761 Баланс 788 100 860,2 100

 

    В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике  хорошо, т.к. снижается возможность  перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%. 

    Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.1.3 Сравнительный  аналитический баланс

 

    Сравнительный аналитический баланс характеризует  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей. Он систематизирует  ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4. 

    Таблица 4

    Сравнительный аналитический баланс 

Наименование  статей Абс. величина Относ.величины   Изменения   на  н. г. на  к. г. на  н. г. на  к. г. в абс. вел. в отн.ед. в% к  итого 1. Внеоборотные активы               1.1. Основные средства 0 0 - - 0 - - 1.2. Нематериальные активы 0 0 - - 0 - - 1.3. Прочие внеоборотные средства 0 0 - - 0 - - Итого по разделу 1 0 0 - - 0 - -                 2. Оборотные активы               2.1. Запасы 226,00 439,80 28,68 51,13 213,80 94,6 27,13 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через  12 мес.) 0,00 0,00 - - 0,00 - - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515,00 412,70 65,36 47,98 -102,30 -19,9 -12,98 2.4. Краткосрочные фин. вложения 0,00 0,00 - - 0,00 - - 2.5. Денежные ср-ва 44,00 5,50 5,58 0,64 -38,50 -87,5 -4,89 2,6 Прочие оборотные активы 3 2,2 0,38 0,26 -0,80 -26,7 -0,10 Итого по разделу 2 788,00 860,20 100,00 100,00 72,20 9,16 9,16 Баланс 788,00 860,20 100.0 100.0 72,20 9,16 9,16 4. Капитал и резервы               4.1. Уставный капитал 6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,0 0,04 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч.  года - - - - - - - Итого по разделу 4 6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,00 0,04                 5. Долгосрочные пассивы 0,00 0,00 - - 0,00 - -                 6. Краткосрочные пассивы               6.1. Заемные средства - - - - - - - 6.2. Кредиторская задолженность 179,00 353,10 22,72 41,05 174,10 97,3 22,09 6.3. Прочие пассивы 603,00 500,80 76,52 58,22 -102,20 -16,9 -12,97 Итого по разделу 6 782,00 853,90 99,24 99,27 71,90 9,19 9,12 Баланс 788,00 860,20 100,00 100,00 72,20 9,16 9,16

 

    Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три  группы:

    - статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года

    - показатели структуры баланса  на начало и конец года

    - динамика статей баланса в  абсолютном (стоимостном) выражении

    - динамика структуры баланса

    - влияние динамики отдельных статей  баланса на динамику баланса  в целом 

    Увеличение  запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что  в данных условиях существования  предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.

    Главным источником прироста явились заемные  средства предприятия, что плохо  т.к. в дальнейшем этих средств может  не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как  беспроцентный кредит, который может  быть поглощен инфляцией.

    Сама  по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

1.2. Анализ имущественного  положения предприятия

 

    Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложении его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1). 

    Рисунок 1

Схема структуры  актива баланса 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

    У рассматриваемого предприятия долгосрочные активы отсутствуют по этому внимания им уделять не будем.

    Рассмотрим  и проанализируем оборотные средства предприятия (таб. 5). 

    Таблица 5

    Анализ  структуры оборотных средств  предприятия 

Наименование  статей Абс. величина Относ.величины   Изменения   на  н. г. на  к. г. на  н. г. на  к. г. в абс. вел. в отн.ед. в % к  итого Оборотные активы               Запасы 226,00 439,80 28,68 51,13 213,80 94,6 27,13 Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 0,00 0,00 - - 0,00 - - Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515,00 412,70 65,36 47,98 -102,30 -19,9 -12,98 Краткосрочные фин. вложения 0,00 0,00 - - 0,00 - - Денежные  ср-ва 44,00 5,50 5,58 0,64 -38,50 -87,5 -4,89 Прочие  оборотные активы 3 2,2 0,38 0,26 -0,80 -26,7 -0,10 Итого по разделу 2 788,00 860,20 100,00 100,00 72,20 9,16 9,16 Баланс 788,00 860,20 100.0 100.0 72,20 9,16 9,16

 

    На  конец года наибольший удельный вес  имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и  за 98 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту  оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

    На  начало 98 года в структуре оборотных  средств доминировала дебиторская  задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая  к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к  снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

    Так же в оборотных активах мы наблюдаем  уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

 

1.3. Анализ источников формирования  имущества

 

    Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

    Если  структуру пассива баланса представить  в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок  может быть представлена так (рисунок 2). 

    Рисунок 2

    Схема структуры пассива баланса 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Оценка  динамики состава и структуры  источников собственных и заемных  средств производится по данным формы  №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.