Анализ ликвидности

Таким образом, исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ситуацию, касающуюся  ликвидности баланса предприятия, как неудовлетворительную.

Объективно баланс организации «ВИК» на конец года остается неликвидным. Не выдержаны первые два из трех неравенств. Из баланса ликвидности предприятия  видно, что у организации явно не хватает наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, таких например, как: кредиторская задолженность перед поставщиками, подрядчиками и персоналом предприятия, кредиты и займы, в т.ч.банковские, со сроком погашение в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третье соотношение по нашему балансу ликвидности является нормативным

(А3  П3): имеются в излишке медленно и труднореализуемые активы.

Четвертое неравенство (А4  П4) также выдерживается; оно носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Немаловажен и тот факт, что на конец года по сравнению с началом года сумма недостатка наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов сократилась примерно на 23% (или на 526 тыс.руб.), что может указывать на положительную тенденцию в будущем.

Оценка текущей и перспективной ликвидности

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность (ТЛ), которая говорит о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

На начало года: ТЛ = (51+816) - (624+2570) = -2327 (тыс.руб.)

На конец года: ТЛ = (263+1242) – (513+2793) = -1801 (тыс.руб.)

2) перспективная ликвидность (ПЛ), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3

На начало года: ПЛ = 7366-48 = 7318 (тыс.руб.)

На конец года: ПЛ = 6876-67 = 6809 (тыс.руб.)

Анализ ликвидности предприятия по относительным показателям (Коэффициенты ликвидности)

Для более точных оценок финансово-экономического состояния предприятия рассчитывают коэффициенты ликвидности:

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- собственные оборотные средства;

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

На основе вычисления и анализа в динамике финансовых показателей дается полная комплексная характеристика финансово-экономического состояния и перспектив развития предприятия:

Таблица 2.2

Комплексная характеристика финансово-экономического состояния ООО «ВИК»

Для оценки показателей ликвидности необходимо по данным бухгалтерского баланса (см. Приложение №1) составить баланс-нетто, т.е. очистить его от регулирующих статей (см. Таблица №2 Баланс-нетто, Приложение 4):

Далее рассчитываются эти показатели, и на основе результатов сравнения их с нормативами делается вывод о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1. Собственные оборотные средства (СОС) - показывает величину оборотных средств,    профинансированных за счет собственных источников:

СОС = СК+ДО-ВА

СК — с.490

ДО — с.590

ВА — с.190

на начало года: СОС = 15262+33-10271 = 5024 (тыс.руб.)

на конец года:  СОС = 18643+46-13635 = 5054 (тыс.руб.)

2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает,

какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы и может быть использована в любом направлении:

К маневренность СОС = ДС/СОС

ДС — с.260

на начало года: маневренность СОС = 51/5024 = 0,01

на конец года: маневренность СОС = 263/5054 = 0,05

1.      Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

Ктл = ОА/КО

ОА — с.290

КО — с.690

на начало года: Ктл = 8333/3209 = 2,57

на конец года:   Ктл = 8381/3327 = 2,52

2.      Коэффициент быстрой ликвидности. Этот показатель показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, средств в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам:

Кбл = (ДС+ДЗ)/КО

ДС — с.260

ДЗ — с.240

на начало года: Кбл = (816+51)/3209 = 0,27 (27%)

на конец года:   Кбл = (1062+263)/3327 = 0,40 (40%)

3.      Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

Кал = ДС/КО

на начало года: Кал = 51/3209 = 0,02 (2%)

на конец года:   Кал = 263/3327 = 0,08 (8%)

              6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников

К обеспеченность СОС = СОС/ОА

на начало года: К обеспеченность СОС = 5024/8233 = 0,61 (61%)

на конец года:   К обеспеченность СОС = 5054/8381 = 0,60 (60%)

Глава 3. Выводы и пути совершенствования

Анализ баланса ликвидности позволяет вскрыть неэффективность в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению.

Существует несколько путей решения этой проблемы:

- привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее срочным и краткосрочным долгам;

- отсрочивание сроков погашения краткосрочных обязательств имеются в излишке медленно и труднореализуемые активы, поэтому следующим путем решения проблемы явилась бы:

- реализация медленно- и труднореализуемых активов (без ущерба для покрытия долгосрочных и постоянных пассивов) до сроков наступления погашения краткосрочных обязательств. Например:

* как можно скорее попробовать реализовать часть основных средств предприятия, без которых организация нормально бы продолжало свой производственно-технологический процесс (например, продать ненужные складские и производственные помещения, станки, машины)

* постараться сократить дебиторскую задолженность со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты;

* реализовать сырье и материалы, без которых не остановится процесс производства на ближайшее время;

* постараться в короткие сроки реализовать готовую продукцию со складов.

На начало года показатель текущей ликвидности (ТЛ) говорит о неспособности организации покрыть свои краткосрочные обязательства, т.е. предприятие неплатежеспособно.

Показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на большой потенциал предприятия рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде.

На конец года показатель текущей ликвидности (ТЛ) также говорит о неплатежеспособности данной организации.

А показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на потенциал предприятия рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде.

Таким образом, говоря о текущей ликвидности предприятия «ВИК», можно сказать, что оно является неплатежеспособным, т.е. не сможет рассчитаться по существующим обязательствам на данный отчетный период, но в следующем отчетном периоде предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам, о чем говорит показатель перспективной ликвидности.

За отчетный период рост в динамике коэффициента маневренности собственных оборотных средств (К маневренность СОС) указывает на положительную тенденцию, т.к. у предприятия к концу года увеличилось сумма собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как на начало, так и на конец года выше нормы (>2), у организации имеется ликвидных средств больше, чем задолженности, срочной к погашению. Предприятие финансово устойчиво и таким образом привлекательно для покупателей и держателей акций. Также этот показатель говорит о том, что на данный момент это предприятие не будет записано в потенциальные банкроты.

По показателю коэффициента абсолютной ликвидности (Кал), который является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, на начало года организация могла погасить только 2% своих краткосрочных обязательств из установленных нормой 20%, на конец года предприятие способно погасить уже 8% из 20% по норме. Т.е предприятие неликвидно в глазах потенциальных поставщиков сырья и материалов, и организация может быть рассмотрена как рискованный контрагент (хотя по опыту работы с отечественной отчетностью этот показатель колеблется в пределах от 5% до 10%). Однако к концу года доля увеличилась с 2% до 8%, что является положительной тенденцией в динамике.

Если говорить о коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия (К обеспеченность СОС), то текущая деятельность предприятия выражается в постоянной трансформации краткосрочных активов и пассивов. Очевидно, что любой актив имеет два источника покрытия: собственные и привлеченные средства. При заключении кредитных договоров и договоров поставки кредиторы всегда обращают внимание на кредитоспособность контрагента, в т.ч. с позиции обеспеченности предоставленного кредита (товарного, коммерческого, банковского) собственными средствами заемщика. И чем выше доля собственных средств предприятия в покрытии оборотных активов, тем безопаснее для кредитора заключение договора с таким предприятием. В случае с организацией «ВИК» доля собственных оборотных средств предприятия как начало так и на конец года выше установленных нормой 10%: т.е. организация имеет оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников, в размере соответственно 61% и 60%. Это говорит о ликвидности баланса и имеет положительную оценку с позиции потенциальных кредиторов.

Заключение

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

К абсолютным показателям ликвидности баланса относятся:

1) группировка средств по активу и группировка обязательств по пассиву;

2) показатель собственных оборотных средств.

Эти показатели определяются в денежных единицах.

К относительным показателям относятся:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент абсолютной ликвидности;

3) коэффициент быстрой ликвидности;