Анализ взаимосвязи прибыли , движения оборотного капитала и денежных средств

Оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное       производство и расходы будущих периодов;

Оборотный капитал с высоким  риском вложений;

6 В зависимости от материально-вещественного содержания –           предметы труда и др.

Финансовое положение предприятия  зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В составе оборотного капитала, образующего  более или менее                  значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства),          денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и            другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам           фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы — владельца указанных            финансовых вложений.

В основе управления оборотным капиталом  лежит определение                  оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную             деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную                деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем               проведения регулярного анализа структуры текущих активов.

Показатели оборачиваемости оборотных  средств имеют большое               значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются            оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме               производства.

В результате ускорения обращения, уменьшается потребность в             оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств             предприятия, которые направляются на развитие производства.

Основные коэффициенты анализа  оборотных средств

1. Оборачиваемость оборотного капитала (Обк):

 

, оборотов

 

Коэффициент может быть рассчитан  на начало, конец года и в среднем  за период. Уменьшение коэффициента, рассчитанного  на конец отчетного                периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

 

 

 

2. Период оборота оборотного  капитала (Тобк):

 

,  дней

 

3. Оборачиваемость товарно-материальных  ценностей (Отмц):

 

, оборотов

 

4. Период оборота ТМЦ (Ттмц):

 

,дней

 

Оценку оборачиваемости товарно-материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.

5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности (Одз):

 

, оборотов

 

6. Период оборота дебиторской  задолженности (Тобк):

 

, дней

 

Результаты анализа эффективности  использования  оборотных средств  оформляются в виде таблицы.

 

 

7.Коэффициент закрепления оборотных  средств (Ка):

 

Ка = ОС

        Vр,

 

где  ОС – оборотные средства,

Vр – объем продукции.

Коэффициент закрепления оборотных  средств показывает величину             оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

Торговые организации при расчете  показателей оборачиваемости           используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

Глава 3. Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и потока денежных средств.

 

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о  финансовых результатах. Показанные в  отчетности фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Поэтому  в некоторых странах в настоящее  время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как  инструменту анализа финансового  состояния фирмы.

Важной компонентой финансового  состояния является движение оборотного капитала или текущих активов  фирмы. С оборота мобильных активов  как бы начинается процесс обращения  капитала, приводится в движение вся  цепочка активности фирмы. Поэтому  факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными  средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами «притока» оборотного капитала являются:

- реализация товаров;

- реализация имущества;

рост дебиторской  задолженности;

реализация  акций и облигаций на наличные.

Факторами «оттока» оборотного капитала являются:

- закупки сырья и материалов;

- приобретение объектов основных средств;

выплата заработной платы;

уплата процентов  за кредиты;

увеличение  резервов по сомнительным долгам;

списание  запасов товарно-материальных ценностей  как потери;

начисления  на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств  выполняют несколько расчетов :определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.

Таким образом, обеспечение  конкретных темпов развития и повышения  эффективности производства возможно в условиях лучшего использования  основного капитала. Это поможет  постоянно поддерживать независимый  технический уровень каждого  предприятия, позволит увеличить объем  производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость  товаров за счет сокращения амортизации  и затрат на обслуживание производства, его управления и повышать фондоотдачу  и прибыльность.

Анализ эффективности  использования оборотных средств  должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению  основных экономических показателей  работы предприятия.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов  материальных ценностей, эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние  фирмы.

Назначение оборотных  средств состоит в обеспечении  непрерывности процесса производства и обращения общественного продукта. Оборотные средства находятся в  постоянном движении, приобретая форму  денег, сырья, материалов, топлива и  других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии: стадию обращения, которая охватывает период, необходимый для образования  производственных запасов (оборотные  средства на этой стадии используются в денежной форме для приобретения сырья, материалов и других предметов  труда); стадию производства, которая начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции на склад предприятия (оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции); стадию обращения, которая начинается с поступлении готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции (оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции денег). Из рассмотренного видно, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обращения (реализации) продукции. Оборотные средства, обслуживающие процесс производства продукции, образуют оборотные фонды, а оборотные средства, обслуживающие процесс обращения,- фонды обращения.

Важнейшими характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных  средств зависит от характера  и объема выпускаемой продукции, совершенства системы материально-технического снабжения, уровня организации производства и труда и ряда других факторов. Состав оборотных средств по классификационным  группам практически одинаков для  всех отраслей промышленности. Состав отдельных групп является специфическим  для каждой отрасли промышленности и зависит от функционального  назначения и конструктивнотехнологических особенностей выпускаемой продукции.

Структура оборотных средств  характеризуется удельным весом  отдельных групп в общей стоимости  оборотных средств. Оборотные средства можно классифицировать по следующим  признакам: по обслуживаемой сфере  процесса воспроизводства, особенностям планирования и организации, источникам формирования, группам и видам

 

 

 

 

 

Заключение

 

Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим  имуществом в виде основного и  оборотного капитала. Понятие оборотный  капитал тождественно оборотным  средствам и составляет часть  имущества предприятия, необходимую  для его функционирования.

Основные средства предприятия - это стоимостное выражение средств труда, которые переносят свою стоимость на продукт частями, по мере износа. Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, что его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность технического обновления средств труда.

Основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные, имеют отраслевой разрез, классифицируются по видам, которые формируют активную и пассивную их части.

В управлении основными средствами используется дифференцированная система  стоимостных оценок, базовыми из которых  являются первоначальная, восстановительная  и остаточная стоимость.

Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных средств и средств обращения. К оборотным производственный средствам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К средствам обращения  относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

По охвату нормированием  оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные средства и готовая продукция на складе) и ненормируемые. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

В работе также были рассмотрены  показатели эффективности формирования и использования основных и оборотных  средств.

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно  выделить внешние факторы, оказывающие  влияние независимо от интересов  и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может  и должно активно влиять. 
К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Для нормального и эффективного использования основных фондов основной задачей предприятия является своевременное  внедрение достижений научно-технического прогресса, новых технологий, сокращение неиспользуемых основных фондов.

Улучшение структуры основных фондов рассматривается как обязательное условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий. Перед финансовым менеджером стоит вопрос, какие основные фонды  следует иметь в собственности, а какие лучше только арендовать. Каким образом улучшить структуру основных фондов: следует расширить их или сократить, здесь переплетаются не только вопросы финансового планирования, но и стратегической политике предприятия, влияющей на деятельность фирмы. 
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, рациональная структура активов, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала - предопределяют параметры финансового состояния предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Давыдова Л. В. Политика  управления оборотным капиталом  как часть общей финансовой  стратегии предприятия // Финансы  и кредит. - 2006