Аналіз ділової активності підприємства

Розрахуйте  розмір власних оборотних засобів  підприємства на початок й кінець року, визначте ступінь покриття матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами й джерелами формування запасів. За результатами розрахунків надайте оцінку фінансовому потенціалу підприємства та зробіть висновки про фінансову стійкість підприємства.

Таблиця 1

Розрахунок  власних оборотних засобів підприємства

п/п	Показники	На початок  звітного періоду	На кінець звітного періоду		Відх. (+/–)
		тис. грн.		тис. грн.
	1 варіант
1	Власний капітал	50251,6		49738,2	513,4
2	Довгострокові зобов'язання	8 881,1		14 419,4	+ 5538,3
3	Поза оборотні активи (нерухоме майно)	46 228,5		48 092	+ 1863,5
4	Разом, власні оборотні засоби	105361,2		112249,6	+ 6888,4
	2 варіант
5	Поточні активи	23131,5		21845,7	1285,8
6	Короткострокові зобов’язання	10 227,3		5 780,1	4447,2
7	Разом, власні оборотні засоби	33358,8		27625,8	5733

 

Таблиця 2

Оцінка покриття матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами й джерелами  формування запасів

№ п/п	Показники	На початок  звітного періоду	На кінець звітного періоду	Нестача коштів (джерел) (–)/ залишок (+)
1	Матеріально-виробничі  запаси	12465,3	12524,2		+ 58,9
2	Власні оборотні засоби 1 варіант 2 варіант	105361,2 33358,8	112249,6 27625,8	5733	+ 6888,4
3	Джерела формування матеріально-виробничих запасів	17808,5	28589,8		+ 10781,3

      

У більшості сфер деятельности  необхідно підтримувати певний обсяг запасів для забезпечення  відповідного обсягу продажів. З іншої сторони надлишкові запаси відволікають кошти , які можна використати більш прибутково для інших цілей.

У керуванні запасами існує  підхід, що називається "точно в строк", тобто підтримка запасів на можливо низькому рівні, достатньому для реалізації відповідного обсягу продажів. 

Висновок:   обертаються  запаси швидко,  ефективно використаються.

Фінансова стійкість  підприємства – нормальна.

 

 

Завдання 2.

На основі даних  визначте коефіцієнти:

• поточної ліквідності (покриття);
• забезпеченості активів власними засобами;
• відновлення (втрати) платежеспроможності.

Вартість необоротних  активів – 16877 тис. грн.;

вартість обігових коштів підприємства складає 2263 тис. грн.;

власний капітал  – 3124 тис. грн.;

розмір короткострокових зобов’язань – 24782 тис. грн.;

коефіцієнт  поточної ліквідності на початок  – 1,9.

 Розв’язання:

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) дорівнює відношенню вартості мобільних (усіх обігових) коштів підприємства до розміру короткострокових зобов’язань.

К п. л. = 2263 тис. грн.    =  0, 09

              24782 тис. грн.     

    

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як відношення різниці між обсягами власних капіталу  і фактичною вартістю необоротних активів до фактичної вартості оборотних коштів, що перебувають у наявності в підприємства.

К з.в.з. = 3124 тис. грн. – 16877 тис. грн.: 2263 тис. грн..) = - 6,08

    Коефіцієнт поточної ліквідності менше  2; а коефіцієнт забезпеченості власними засобами менше 0,1, то в цьому випадку розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, установлений рівним шести місяцям.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта  поточної ліквідності до його заданого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду й зміни значення цього коефіцієнта на кінець і початок звітного періоду в перерахуванні на період відновлення платоспроможності, установлений рівним шести місяцям.

,

де     - задане значення коефіцієнта поточної ліквідності (2);

- значення коефіцієнта поточної  ліквідності на кінець періоду;

      .- значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок періоду;

       Тв -  заданий період відновлення  платоспроможності, 6 місяців;

Т – звітний  період з дати складання балансу, 12 місяців.

Кв.п. =  0,09 +(6: 12) х (0,09 – 1,9) = 0, 61

                                2

Висновок: Коефіцієнт відновлення платоспроможності менше 1, це свідчить про те, що у підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність.

 

Завдання 3.

Визначити розмір виробничих запасів, якщо величина оборотних  активів складає  12 506 (12261 тис. грн. х 1, 02), а коефіцієнт швидкої ліквідності в 2,5 рази менше коефіцієнту поточної ліквідності.

Розв’язання:

Коефіцієнт  поточної ліквідності (покриття) дорівнює відношенню вартості мобільних (усіх обігових) коштів підприємства (без витрат майбутніх  періодів) до розміру короткострокових зобов’язань (без доходів майбутніх  періодів, фондів споживання та резервів витрат та платежів).

Коефіцієнт  швидкої ліквідності визначається відношенням швидкореалізуємих  активів до величини короткострокових зобов’язань.

Співвідношення  цих показників вказує на питому вагу швидкореалізуємих активів в  складі оборотних.

К п.л. = 2,5 К ш.л

Розмір  виробн. зап. = ОА – ОА    = 12506 -  12506   = 7 504 тис. грн..      

                                                  2,5                       2, 5

 

Висновок: Розмір виробничих запасів складає 7 504 тис. грн..

 

Завдання 4.

    Оцінити фінансову стійкість підприємства, використовуючи такі дані:

1. Всього господарських  коштів – 21616 тис. грн.

2. Власний капітал – 11480  тис. грн.

3. Залучений  капітал – 10136 тис. грн.

4. Власні оборотні  засоби – 2134 тис. грн.

 

Розв’язання:

Фінансова стійкість  підприємства характеризується коефіцієнтом фінансової автономії (незалежності), фінансового ризику, маневреності власного капіталу.

Коефіцієнт  фінансової автономії (незалежності) характеризує частку власного капіталу у загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність (обсяг господарських коштів). Критичне значення коефіцієнта автономії – 0,5.

К ф.авт. =   Власний капітал       =  11 480    = 0, 53

                    Всого госп. коштів       21616

Фінансовий  стан – нормально стабільний.

Коефіцієнт  фінансового ризику показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Критичне значення даного коефіцієнта  – 1.

К ф. риз. = Залучені кошти       =  10136    = 0, 88

                    Власний капітал        11 480

 

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт розраховується як відношення власних оборотних засобів до власного капіталу. Коефіцієнт повинен бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних засобів підприємства.

К маневреності   2 134 тис. грн.. = 0, 18

                               11480 тис. грн..

Висновок: Фінансова стійкість підприємства стабільна.

 

Завдання 5.

Оцінити стан оборотності  матеріально-виробничих запасів підприємства (табл. 3).

Таблиця 3

Аналіз стану  оборотності матеріально-виробничих запасів

Показники	Базисний період	Звітний період	Відхил. абс.
1.Середньорічні матеріально-виробничі запаси, тис.грн. з них: виробничі запаси, готова продукція	917   389 528	949   498 451	+32   +109 -77
2.Собівартість  реалізації продукції, тис.грн.	2537	6369	+ 3832
3.Оборотність  матеріально-виробничі запасів з них: виробничі запаси, готова продукція	2,8   1,2 1,6	6,7   3,5 3, 2	+ 3,9   +1,3 +1,6
4.Термін зберігання  запасів, дні з них: виробничі запаси, готова продукція	129   55   74	54 28 26	- 75 - 27 - 48

 

Розв’язання:

Для розрахунку коефіцієнта оборотності запасів  необхідно собівартість реалізованої продукції розділити на середньорічну вартість запасів підприємства.

К обор. запасів = Соб. реал. продукції     =     2537 = 2, 8 6339  = 6, 7.

                          Середньорічна в. зап.          917               949

 

Кофіціент оборотності  за базисний період: 2, 8

Кофіціент оборотності  за звітний період: 6, 7.

Коефіцієнт  показує, скільки оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби.

Показник тривалості обороту запасів характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари (враховуючи тривалість періоду 360 днів).

        Тоб.з =         Кількість днів періоду  =  360 = 129;   360  = 54.

                                                     К об.з                 2,8                6,7            

Показник характеризує період часу, протягом  якого запаси перетворюються в реалізовані товари. Показники оборотності запасів призначені для того, щоб показати, наскільки успішно адміністрація використала ресурси компанії.

Висновок: Чим вище коефіцієнт оборотності запасів (коефіцієнт вище в звітному періоді ніж у базисному), а отже, менше період обороту запасів, тим менше засобів зв'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більше ліквідну структуру мають оборотні кошти й тем стійкіше фінансове становище підприємства (за інших рівних умов).

 

Завдання 6.

У банківський  депозит вкладені гроші в сумі 10, 2 тис. грн.. (10 тис. грн. х 1,02) на 2 роки з піврічними нарахуваннями відсотків під 20 % річних. У цьому випадку нарахування відсотків проводиться 4 рази (2 рази на рік протягом  2 років) по ставці 10 % на півріччя (20 % / 2).

Розрахувати суму депозиту до кінця дворічного періоду.

Розв’язання:

Розрахунок  ведеться по формулі складних відсотків по інтервалам і по ставці, рівній пропорційній частці вихідної річної ставки:

,     

де  m - кількість  нарахувань у році,

n - період реалізації  інвестицій, років.

Згідно розрахунку сума депозиту до кінця дворічного періоду =

Р_n  = 10, 2 х (1 + 0,20) ^2∙2  = 10, 2 х 1, 4641 (1,1 х 1, 1 = 1,21 х 1,21) =

                                2

= 14,93 тис. грн.                             

Сума депозиту до кінця дворічного періоду = 14,93 тис. грн..

де 0,20/2 - норма  прибутковості в долях одиниці розраховуючи на  одне півріччя.

Висновок: чим частіше нараховуються відсотки, тим більша буде підсумкова сума при використанні формули складних відсотків.

 

Завдання 7.

У приватного підприємця є можливість одержати позичку на різних умовах:

1) на умовах щоквартального  нарахування відсотків з розрахунку 80% річних;

2) на умовах піврічного  нарахування відсотків з розрахунку 85 % річних.

Визначте кращий варіант.

 Розв’язання:

    Щоб з'ясувати, який варіант більше кращий, необхідно розрахувати відносні витрати підприємця по обслуговуванню позички, величина яких оцінюється ефективною річною процентною ставкою.

     Чим вона нижче, тим більше кращий варіант (відносні витрати самі маленькі):

.

;

.

Висновок: Другий варіант є більше кращим.

 

Завдання 8.

Підриємець має на рахунку в банку 40,8 тис. грн..(40 тис. х 1,02). Банківський відсоток на внесок – 25 % річних. Підприємець одержує пропозицію ввійти своїм капіталом в організацію підприємства. Представлені підприємцеві розрахунки показують, що через 7 років його капітал зросте в 4 рази. Визначте, чи варто погодитися із пропозицією.

Розв’язання:

Необхідно зрівняти дві суми: одержувану в результаті вкладення у підприємство й у банківську установу.

Перша сума визначається виходячи з суми на рахунку й умов зростання за період. Представлені підприємцеві розрахунки показують, що через 7 років його капітал зросте в 4 рази (Р_n = 4 х 40,8 = 163,2 тис. грн.)

Друга розраховується по формулі:

 , ^{тому що}  ,

де  – дохід, планований до одержання в n- му році;

        – поточна (наведена) вартість (оцінка величини доходу з позиції сучасний момент);

        – коефіцієнт дисконтування.

= Р ∙ (1 + 0, 25)⁷ = 40,8 ∙ (1 + 0, 25)⁷ = 40,8 ∙ 1, 25⁷ = 40,8 х 4, 7684 =

= 194,55 тис. грн..

Висновок: З пропозицією погоджуватися не треба. Однак, навіть у випадку ухвалення позитивного рішення за результатами рахунку (тобто  якщо доход від вкладення капіталу вище доходу від вкладення в банк) необхідно врахувати фактор ризику.