Аналіз діяльності недержавних пенсійних фондів

2. АНАЛІТИЧНИЙ РОЗДІЛ

 

Станом на 31.12.11 в Державному реєстрі фінансових установ міститься інформація про 96 недержавних пенсійних фондів. Станом на 31.12.10 в Державному реєстрі фінансових установ міститься інформація про 101 недержавний пенсійний фонд. Станом на 31.12.09 в Державному реєстрі фінансових установ міститься інформація про 108 недержавних пенсійних фондів. Станом на 31.12.08 у Держреєстрі містилась інформація про 110 недержавних пенсійних фондів. Загальна кількість офіційно зареєстрованих НПФ у 2007 році досягла відмітки 96 недержавних пенсійних фондів. На основі цих даних було побудовано діаграму, яка ілюструє зміни кількості НПФ за 2007-2011 роки. Діаграма представлена на рис. 2.1.

Рис 2.1. Динаміка кількості зареєстрованих НПФ

 

В період з 2007 по 2011 рр. обсяг активів НПФ стрімко зріс, що говорить про розвиток даного виду фінансових компаній. Про зріст свідчать дані, зведені в діаграму, яка демонструє динаміку зміни активів НПФ. Діаграма представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Динаміка приросту активів НПФ з 2007 по 2011 рр.

 

Кількість учасників  НПФ з 2007 р. по 2011 р. збільшилася з 278,7 тис. до 594,6 тис. осіб, що говорить про збільшення популярності недержавних пенсійних фондів серед населення. Динаміка кількості учасників НПФ наведена на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Динаміка кількості учасників недержавних пенсійних фондів

 

Кількість укладених  пенсійних контрактів за період з 2007 р. по 2011 р. зросла з 55,9 тис. шт. до 75,0 тис. шт., що є цілком логічним, оскільки кількість учасників НПФ теж  зросла. Динаміка кількості пенсійних  контрактів наведена на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Динаміка кількості пенсійних контрактів

 

Сума пенсійних  внесків з 2007 р. по 2011 р. зросла з 234,4 млн. грн. до 1102,0 млн. грн., що обумовлено підвищенням кількості укладених  пенсійних контрактів. Динаміка суми пенсійних внесків представлена на рис. 2.5.

 

Рис. 2.5. Динаміка суми пенсійних внесків

 

В період з 2007 р. по 2011 р. відбулося стрімке зростання  суми пенсійних виплат з 9,1 млн. грн. до 208,9 млн. грн. Динаміка суми пенсійних  виплат представлена на рис. 2.6.

 

Рис. 2.6. Динаміка суми пенсійних виплат

 

Останній важливий показник, який характеризує стан недержавних пенсійних  фондів – це сума інвестиційного доходу. Вона теж має зростаючу тенденцію з 2007 р. по 2011 р. Динаміка суми інвестиційного доходу наведена на рис. 2.7.

 

Рис. 2.7. Динаміка суми інвестиційного доходу

 

Наведені вище цифри і графіки говорять нам про те, що недержавне пенсійне забезпечення в Україні вже реально працює, і, виходячи з динаміки за 5 років, показує непогані результати, але все ж цього терміну не достатньо, щоб робити якісь об'єктивні висновки, тому що накопичення на пенсію вимагає терміну більше п'яти років.

Наразі, (станом на 14.03.2013) працює 83 недержавних пенсійних  фондів. Звісно результати їх праці  різняться й на ринку даних  послуг сформувалися лідери. Повний рейтинг недержавних пенсійних фондів нажаль не існує, проте, незважаючи на це, можна назвати НПФ, що за обсягом активів займають перші 5 місць. Даний рейтинг представлено у табл. 2.1.

Таблиця 2.1

Рейтинг НПФ  за обсягом активів

Назва НПФ	Обсяг активів
Відкритий недержавний пенсійний  фонд «ВСІ»	29 328,70 тис. грн.
Недержавний пенсійний фонд «Соціальний стандарт»	19 479,98 тис. грн.
Відкритий недержавний пенсійний фонд «Покрова»	1 631,13 тис. грн.
Недержавний пенсійний фонд «Відкритий пенсійний фонд «ФріФлайт»	261,44 тис. грн.
Професійний недержавний пенсійний  фонд працівників енергетики та електротехнічної промисловості України «Енергорезерв»	252,45 тис. грн.

 

 

 

 

 

 

 

 

Майже у такому ж порядку НПФ розміщені за обсягами пенсійних внесків у табл. 2.2.

 

Таблиця 2.2

Рейтинг НПФ  за обсягами пенсійних внесків

Назва НПФ	Обсяг пенсійних внесків
Відкритий недержавний пенсійний  фонд «ВСІ»	30 032,79 тис. грн.
Недержавний пенсійний фонд «Соціальний стандарт»	25 272,25 тис. грн.
Відкритий недержавний пенсійний  фонд «Покрова»	1 605,00 тис. грн.
Недержавний пенсійний фонд «Відкритий пенсійний фонд «ФріФлайт»	294,48 тис. грн.
Відкритий недержавний пенсійний  фонд «Моя Пенсія»	166,56 тис. грн.

 

 

3. РЕКОМЕНДАЦІЙНИЙ  РОЗДІЛ

 

3.1. Порівняння  програми недержавного пенсійного  фонду зі страховими компаніями  та банківським депозитом.

 

Останнім  часом люди в Україні все частіше  звертають увагу на способи отримання  грошового забезпечення після виходу на пенсію, що не залежать від держави. Цьому є декілька причин. Зокрема: недовіра до державної пенсійної  системи та можливість отримання  більш привабливих відсотків, що будуть гарантувати забезпечену старість. Існує 3 можливих варіанти вкладання коштів для отримання пенсійного забезпечення: недержавний пенсійний фонд, банківський депозит та накопичувальні програми у страхових компаніях. Тому, щоб не втратити можливість отримати більше коштів слід визначити, куди вигідніше вкладати свої кошти.

Спочатку  проаналізуємо варіант з вкладенням грошей до недержавного пенсійного фонду. Для цього проведемо розрахунки по програмі «Пенсія для Вас», яку  надає пенсійний фонд під керівництвом КУА «КІНТО».

 Припустимо, що чоловік віком 47 років вирішує  щомісяця, до моменту, коли йому  виповниться 65 років, вкладати 1000 гривень в недержавний пенсійний фонд з метою отримання пенсійних виплат протягом 20 років, тобто від 65 до 85 років. Дані умови занесемо в  калькулятор недержавної пенсії, що надає КУА «КІНТО» на своїй веб-сторінці. Результати розрахунків представлені на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Результати розрахунків недержавної пенсії

 

В цілому за 18 років витрати чоловіка на вклади будуть становити 1000*12*20 = 216000 грн. Проте, якщо довіряти калькулятору, пенсійні накопичення на момент початку виплат становитимуть вже 982398 грн. Це пояснюється тим, що середньорічна дохідність на етапі накопичення складає 15%. Але хотілося б зазначити, що за даними держфінпослуг в 2012 році середня дохідність активів недержавних пенсійних фондів від інвестування була на рівні 8,2 % річних. Перша пенсійна виплата буде складати 3725 грн., середня – 11148, а остання – 24861 грн. При цьому загальна сума отриманих виплат на момент закінчення договору буде становити 2675462 грн. Для порівняння з іншими можливими варіантами вкладення грошей використовуємо суму доходу, що буде накопичена за 18 років, а саме – 982398 грн. Якщо розподілити його на 20 років, виходить 4093,33 грн. виплат в місяць.

Тепер розрахуємо щомісячні виплати, якщо цей чоловік вирішить ці ж 216000 грн. вкласти в банк на депозитний рахунок. Для аналізу обираємо «Укрексімбанк», що пропонує депозит «Накопичувальний». Умови депозиту представлені на рис. 3.2.

 

Рис. 3.2. Умови  депозиту «Накопичувальний»

 

 Для розрахунку  кінцевої суми депозиту використовуємо  ті ж самі умови: чоловік  щомісяця буде класти 1000 грн. на  свій накопичувальний рахунок.  Для цього скористаємося калькулятором  депозиту, наданим сайтом www.ricardo.com.ua. У відповідні поля калькулятору вносимо необхідні дані. Результат розрахунку представлено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Результат  розрахунку депозиту

 

Бачимо, що загальна сума виплат складає 1205735,19 грн. Якщо розподілити його на 20 років, то отримаємо 5023,9 грн. прибутку щомісяця.

Останнім  розглянемо варіант договору накопичувального страхування.

Для аналізу використовуємо програму страхування «Капітал»  компанії-лідера України за накопичувальним  страхуванням «Метлайф Аліко». Умови цієї програми зазначені на рис. 3.4.

Рис. 3.4. Умови  програми накопичувального страхування 

 

Дані для  розрахунків залишаються такими ж самими: чоловік щомісяця вносить 1000 грн., щоб після досягнення 65 років  отримувати виплати протягом 20 років. Усі необхідні дані внесено до калькулятору страхування та отримано результати, які зведені у табл. 3.1.

Таблиця 3.1

Результати  програми накопичувального страхування

Рік договору	Сума сплачених внесків	Страхова cума по дожиттю	Страхова cума по дожиттю з бонусами	Гарантована викупна сума	Гарантована редукована сума	Викупна сума з бонусами
1	12 000,00	192 638,02	193 184,73	0,00	0,00	0,00
2	24 000,00	192 638,02	195 036,68	5 531,69	9 058,36	7 930,35
3	36 000,00	192 638,02	198 173,27	11 466,07	18 435,33	17 001,32
4	48 000,00	192 638,02	202 570,61	17 615,15	27 602,92	27 547,74
5	60 000,00	192 638,02	208 258,13	26 100,20	39 785,92	41 720,32
6	72 000,00	192 638,02	215 215,43	34 750,23	51 493,67	57 327,65
Продовження табл. 3.1
7	84 000,00	192 638,02	223 439,75	43 885,03	63 144,49	74 686,77
8	96 000,00	192 638,02	232 902,78	53 245,65	74 384,53	93 510,41
9	108 000,00	192 638,02	243 647,69	62 964,47	85 370,05	113 974,15
10	120 000,00	192 638,02	255 650,05	73 206,33	96 258,72	136 218,36
11	132 000,00	192 638,02	268 914,92	83 905,70	106 943,04	160 182,60
12	144 000,00	192 638,02	283 403,65	95 197,34	117 522,40	185 962,98
13	156 000,00	192 638,02	299 203,57	106 992,04	127 873,56	213 557,60
14	168 000,00	192 638,02	316 274,29	119 452,08	138 105,01	243 088,35
15	180 000,00	192 638,02	334 626,10	132 810,03	148 352,55	274 798,12
16	192 000,00	192 638,02	354 216,50	147 050,30	158 528,32	308 628,78
17	204 000,00	192 638,02	375 170,81	162 328,30	168 673,23	344 861,09
18	216 000,00	192 638,02	397 446,30	192 638,02	192 638,02	397 446,30

 

Провівши  розрахунки, отримуємо щорічну виплату  чоловіка при досягненні 65 років у розмірі 19872,32 грн., тобто всього 1656,03 грн. в місяць.

Співвідношення щомісячних виплат від трьох програм представлено на рис. 3.5.

Рис. 3.5. Щомісячні виплати по трьох  програмах

 

Таким чином, можна з впевненістю сказати, що наразі в Україні найбільш привабливим  є можливість вкладення грошей в  банківський депозит. Переваги депозиту є очевидними: значно більша прибутковість, ніж у альтернативних варіантах; можливість відразу вільно розпоряджатися всією накопиченою сумою; гроші більш захищені від інфляції; гарантованість повернення вкладу державою.

Але розглядати програму недержавного пенсійного фонду  потрібно із врахуванням дохідності в період пенсійних виплат. Тоді така програма стає більш привабливою, оскільки щомісячні виплати зростають до 11148 грн. Однак все ж таки сума виплат залежить від дохідності НПФ.

У недержавних  пенсійних фондах захист пенсійних  активів забезпечується чітким розподілом повноважень та високими кваліфікаційними вимогами до компаній, що обслуговують недержавний пенсійний фонд, повною прозорістю їх діяльності завдяки запровадженню систем обов’язкової звітності та оприлюднення інформації про діяльність НПФ. Крім того, законодавчі вимоги щодо капіталів таких компаній та їх майнової відповідальності теж є досить жорсткими, адже кожна юридична особа, що здійснює обслуговування НПФ, відповідає своїм майном перед пенсійним фондом за збереження та цільове використання належних учасникам пенсійних накопичень.

З метою мінімізації  ризиків та захисту пенсійних  накопичень активи недержавного пенсійного фонду обов'язково диверсифікуються, тобто розподіляються між різними фінансовими інструментами, що дозволяє зменшити ризики негативного впливу кожного з них на доходність та загальний стан пенсійних активів в цілому. Законодавство чітко визначає напрями та ліміти інвестування пенсійних активів – тобто куди і скільки інвестувати. Пенсійні кошти вкладаються в акції, облігації, нерухомість, банківські метали, розміщуються на депозитних рахунках в банках, тощо. Правила інвестування визначаються в інвестиційній декларації недержавного пенсійного фонду.

Пенсійні  активи, що накопичуються у НПФ, можуть бути використані виключно для цілей інвестиційної діяльності фонду, виконання зобов'язань фонду перед його учасниками та оплати витрат, пов'язаних із обслуговуванням фонду. Використання пенсійних активів для інших цілей заборонено.

Чинним законодавством заборонено проголошення процедури  банкрутства щодо недержавного пенсійного фонду. Існує особлива процедура переведення пенсійних коштів від однієї пенсійної установи до іншої з метою унеможливлення втрати пенсійних коштів кожного учасника НПФ.