Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства

 

У процесі аналізу необхідно визначити об'єкти, які потребують поглибленого вивчення з метою розробки конкретної програми дій, а саме:

 

- оперативного реагування  і прийняття управлінських рішень, спрямованих на зміцнення фінансового  стану;

 

- вироблення фінансової  стратегії щодо забезпечення  фінансової стабільності в наступному  періоді і на перспективу.

 

Для оцінки платоспроможності в короткостроковій перспективі розраховують наступні показники.

 

1. Коефіцієнт маневрування (Км), який визначається як відношення  власних оборотних коштів (ВОК) до  загальної суми власних коштів (ВК) за формулою:

 

Км = ВОК : ВК

 

Чим більша частка власних коштів в обороті, тим вища платоспроможність підприємства.

 

2. Коефіцієнт поточної  ліквідності (покриття короткострокових  боргових зобов'язань поточними  ліквідними активами ) (Кплб), який визначається як відношення поточних ліквідних активів (ПЛА) до короткострокових боргових зобов'язань (КБЗ) за формулою:

 

Кплб = ПЛА : КБЗ

 

3. Коефіцієнт загальної  ліквідності (покриття всіх боргових  зобов'язань) (Кзлб), який визначається  як відношення поточних ліквідних  активів (ПЛА) до загальної суми  боргових зобов'язань (БЗ) (II + III розділи  пасиву балансу) за формулою:

 

Кзлб = ПЛА : БЗ

 

Якщо підприємство працює рентабельно, коефіцієнт маневрування > 0,4, коефіцієнт покриття короткострокових зобов'язань > 1,5 і коефіцієнт покриття всіх боргових зобов'язань > 1, то воно здатне в процесі господарської діяльності своєчасно сплатити боргові зобов'язання і є платоспроможним. Платоспроможними можуть вважатися і підприємства з дещо нижчим коефіцієнтом маневрування при умові нарощування (а не зниження) обсягів діяльності і прибутку.

 

Основними критеріями оцінки фінансового стану є:

 

- забезпеченість підприємства  власними коштами та ефективність  їх розміщення;

 

- наявність власних оборотних  коштів, їх відповідність встановленому  нормативу та ефективність використання;

 

- рентабельність роботи  підприємства та ефективність  використання прибутку поточного  року і за звітний рік;

 

- економічна виваженість  залучення банківського і комерційного  кредитів;

 

- стан розрахункової і  платіжної дисципліни;

 

- ліквідність боргових  зобов'язань і балансу в цілому;

 

- ділова активність підприємства.

 

Загальну оцінку фінансового стану підприємства на кінець звітного періоду порівняно з минулим періодом можна дати безпосередньо за даними бухгалтерського балансу шляхом перегляду статей пасиву і активу балансу в їх взаємозв'язку беї попереднього складання аналітичних таблиць. Такий аналіз і оцінка фінансового стану проводиться з метою оперативного реагування.

 

Конкретні управлінські рішення можуть прийматися як в ході складання балансу, так і в процесі його аналізу (ліквідація прострочених платежів, списання нереальних до стягнення боргових зобов'язань, нормалізація матеріальних запасів, ефективне використання прибутку тощо).

 

Однак оцінка фінансового стану з метою визначення фінансової стабільності протягом тривалого часу (2-3 і більше періодів підряд) зобов'язує вести книгу (зошит) аналітичних таблиць з оцінки фінансового стану підприємства, розраховану на 3-5 років. Наявність концентрованого інформаційного забезпечення в динаміці дає можливість фінансовому менеджеру швидко і виважено реагувати на зміни тих чи інших показників, вивчати їх тенденцію, фактори впливу [24; c. 165].

 

Для загальної оцінки фінансового стану доцільно на основі бухгалтерського звіту складати трупову таблицю структури розміщення капіталу та ефективності його використання.

 

Отже, одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність. Вона трактується як можливість своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами.

 

Оцінка платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх у готівку.

 

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з коротко-строковими зобов'язаннями у пасиві, які групуються за ступенем терміновості погашення.

 

4. Аналіз показників фінансової  стійкості та платоспроможності  ВАТ «Львівбудкомплектація»

 

Починаючи з 1999 року основним видом діяльності ВАТ «Львівбудкомплектація» є оптово-роздрібна торгівля металопрокатом українського виробництва. Пропозиція підприємства включає більше 200 найменувань металопрокату, а також додаткові послуги, які спрямовані на максимальне задоволення потреб наших клієнтів.

 

Починаючи з 2001 року на власній матеріально-технічній базі ВАТ «Львівбудкомплектація» розпочало виробництво металевих дверей та інших металевих виробів. На сьогодні підприємство можемо запропонувати сертифіковані вхідні і протипожежні двері власного виробництва, металеві шафки різного призначення, а також гнуті профілі різної конфігурації і зварні конструкції різної складності виготовлені за вашими кресленнями або розроблені нашими фахівцями.

 

Фабрика дверей ВАТ ”Львівбудкомплектація” пропонує такі вироби:

 

- двері металеві протиударні  вхідні в квартири з опором  зламуванню першої категорії  однопільні суцільні з межею  вогнестійкості ЕІ30;

 

- двері протипожежні однопільні  суцільні з межею вогнестійкості  ЕІ30;

 

- двері протипожежні однопільні  суцільні з межею вогнестійкості  ЕІ 60;

 

- двері протипожежні двопільні  суцільні з межею вогнестійкості  ЕІ 60.

 

Торгівля металопрокатом має такий асортимент:

 

- круги Ф8-270 ст.3, 20, 35, 45, 40Х;

 

- лист х/к # 0,5-2,0 мм ст. 08КП/ПС, 3 СП/ПС, 65Г;

 

- швеллер № 6,5-30;

 

- труби ГОСТ 3262 Ду 15-50;

 

- полоса; квадрат; шестигранник; дріт ОК ВРІ;

 

- порізка, доставка власним  автотранспортом.

 

Майно Товариства складається з основних засобів та обігових коштів, а також цінностей, вартість яких відображена в балансі.

 

ВАТ має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банків, печатку зі своєю назвою, фірмову марку та торговий знак.

 

ВАТ «Львівбудкомплектація» здійснює оперативний, бухгалтерський та податковий облік згідно з Національними стандартами бухгалтерського обліку.

 

Для аналізу основних показників, які характеризують діяльність підприємства в звітному 2009 році доцільно скласти наступну таблицю:

 

Таблиця 4.1 Техніко-економічна характеристика ВАТ «Львівбудкомплектація»

Показники

 

Од. виміру

 

2008 рік

 

2009 рік

 

Відхилення (+ , -)

 

Виробництво

 

Обсяг промислової продукції в оптових цінах без ПДВ та акцизного збору

 

тис. грн.

 

1301,8

 

1726,0

 

+424,2

 

Зміна залишків незавершеного виробництва

 

тис. грн.

 

16,9

 

33,7

 

+16,8

 

Фінансові результати

 

Балансовий прибуток (збиток)

 

тис. грн.

 

-

 

-84,0

 

-84,0

 

2

 

3

 

4

 

5

 

Собівартість реалізованої продукції

 

тис. грн.

 

853,0

 

1111,0

 

+258,0

 

Виручка від реалізації продукції

 

тис. грн.

 

631,8

 

957,0

 

+325,2

 

Основні фонди

 

Середньорічна вартість основних фондів

 

тис. грн.

 

4224,0

 

4157,0

 

-67,0

 

Праця

 

Середньоспискова чисельність штатних працівників основної діяльності

 

чол.

 

207

 

189

 

-18

 

Фонд оплати праці

 

тис. грн.

 

177,0

 

249,0

 

+72,0

 

Ефективність виробництва

 

Фондовіддача

 

0,31

 

0,42

 

+0,11

 

Фондоємкість

 

3,24

 

2,41

 

-0,83

 

Фонднозброєнність

 

20,41

 

21,99

 

+1,58

 

За 2009 рік випущено валової продукції (в оптових цінах) на 1726,0 тис. грн., що на 424,2 тис. грн. більше обсягу 2008 року. Разом з тим збільшилось незавершене виробництво на 16,8 тис. грн. Реалізовано продукції на 957,0 тис. грн., що на 51,5% більше реалізації попереднього періоду.

 

Собівартість реалізованої продукції збільшилась на 258 тис. грн. (30,2%). Якість продукції, що виготовляється, досить висока, але через велику ціну (яка обумовлена високим рівнем собівартості продукції) продукція не користується попитом серед населення.

 

Про негативний стан свідчить також високий рівень фондоємкості, яка значно перевищує нормативне значення. Хоча й на кінець звітного періоду вона знизилась, відбулось це головним чином за рахунок збільшення випуску продукції. Підприємству доцільно закупити нове, більш досконале обладнання.

 

Показники фондовіддачі менші нормативу, тобто на одиницю фондів приходить менше одиниці продукції (на початок та кінець періоду відповідно 0,31 та 0,42).

 

В 2009 році в порівнянні з відповідним періодом 2008 року чисельність всього персоналу становила 91,3%, а фонд оплати праці збільшився на 72 тис. грн. (40,7%).

 

Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення зв'язків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства.

 

Аналіз фінансового стану підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності (табл. 4.2).

 

Таблиця 4.2

 

Аналіз показників платоспроможностіВАТ «Львівбудкомплектація»

 

Показники

 

На початок року

 

На кінець року

 

Поточний або загальний коефіцієнт покриття

 

5,33

 

3,02

 

Темпи росту поточного коефіцієнту покриття, %

 

-

 

56,66

 

Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості

 

14,75

 

2,05

 

Темпи росту коефіцієнта співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості, %

 

-

 

13,90

 

Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався досить високим і відповідав нормативному значенню. Тобто на початок звітного періоду на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 5,33 гривні поточних активів, на кінець періоду - 3,02 гривні.

 

Відбувається також значне перевищення обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської. Але слід відмітити тенденцію цього показника до зниження. Так, на кінець періоду він зменшився на 86,10%.

 

Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси і затрати, які є важкореалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.

 

Наступним важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник автономії, який показує наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.

 

Таблиця 4.3

 

Аналіз динаміки показника автономії ВАТ «Львівбудкомплектація»

 

Показники

 

На початок року

 

На кінець року

 

Власні кошти, тис. грн.

 

4143,2

 

4056,8

 

Загальна сума джерел коштів, тис. грн.

 

4277,4

 

4388,3

 

Коефіцієнт автономії

 

0,969

 

0,924

 

Темпи росту коефіцієнту автономії, %

 

-

 

95,36

 

Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів досить висока і на початок року становила 0,969. Але на кінець року трапилось зниження коефіцієнту на 4,64%.

 

Отримані дані свідчать про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішнього фінансування.

 

Наступними показниками, які заслуговують на увагу з боку економічного аналізу є коефіцієнт фінансової стійкості та коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів.

 

Таблиця 4.4 Аналіз динаміки коефіцієнту фінансової стійкості та коефіцієнту співвідношення залучених і власних коштів ВАТ «Львівбудкомплектація»

 

Показники

 

На початок року

 

На кінець року

 

Власні кошти, тис. грн.

 

4143,2

 

4056,8

 

Позичені кошти, тис. грн.

 

134,2

 

331,5

 

Коефіцієнт фінансової стійкості

 

30,87

 

12,24

 

Темпи росту коефіцієнта фінансової стійкості, %

 

-

 

39,65

 

Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів

 

0,03

 

0,08

 

Темпи росту коефіцієнта співвідношення позичених і власних коштів, %

 

-

 

266,67

 

Показник фінансової стійкості підприємства відповідає нормативному значенню, навіть в кілька разів перевищує його. Різке зниження даного коефіцієнту в кінці року обумовлено підвищенням обсягу позикових коштів майже в 2,5 рази.

 

Згідно даних таблиці 4.4 на кожну гривню вкладених в активи підприємства власних коштів на початок року припадало 3 коп. позикових коштів, на кінець року - 8 коп. Тобто підвищився рівень фінансової залежності підприємства від позикових коштів.

 

З метою визначення рівня фінансової стійкості підприємства оцінимо також показники, які характеризують забезпеченість запасів і затрат відповідними джерелами їх фінансування.

 

 

Таблиця 4.5 Зведена таблиця показників, які характеризують забезпеченість запасів і затрат відповідними джерелами їх формування на ВАТ «Львівбудкомплектація», тис. грн.

 

Показники

 

На початок року

 

На кінець року

 

Відхилення (+ , -)

 

Джерела формування власних обігових коштів

 

4143,2

 

4056,8

 

-86,4

 

Необоротні активи

 

3562,2

 

3388,7

 

-173,5

 

Власні обігові кошти

 

581,0

 

668,1

 

+87,1

 

Довгострокові пасиви

 

-

 

-

 

-