ЦБ РФ. Его задачи, функции, денежно кредитное регулирование

Функция эмиссии  банкнот является старейшей и  одной из наиболее важных функций  Центрального Банка. Денежно-кредитная  политика, основным проводником которой  является Центральный Банк, должна главным образом воздействовать на валютный курс, процентные ставки, общий  объем ликвидности банковской системы  и, следовательно, экономики. Достижение этих целей позволяет добиться стабильности экономического роста, установить низкий уровень безработицы и инфляции.

Схематическое отображение  на схеме 1 Приложение 3

5. Основные функции ЦБ РФ

К основным функциям ЦБ РФ относятся: монопольная эмиссия наличных денег  и организация их обращения функция  финансового агента, банкира Правительства  финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков») кредитно-денежное регулирование  и банковский надзор.

Остановимся подробно на каждой из функций.

1) Эмиссия банкнот и  организация их обращения. За  Банком России как представителем  государства законодательно закреплено  осуществление эмиссии наличных  денег, организация их обращения  и изъятия из обращения на  территории Российской Федераци. Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

В целях организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции: прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных  фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а  также их уничтожения; определение  порядка ведения кассовых операций.

2) Функция финансового  агента, банкира Правительства. Являясь  по своему статусу финансовым  агентом Правительства, ЦБ осуществляет  операции по размещению и погашению  государственного долга, кассовому  исполнению бюджета, ведению текущих  счетов Правительства, надзору  за хранением, выпуском и изъятием  из обращения монет и казначейских  билетов, а также переводу валютных  средств при осуществлении расчетов  правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении  таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных  расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции  кредитора государства. Основная форма  государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных  расходов и государственного бюджета  – государственные займы.

Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов  государства посредством аккумуляции  временно свободных денежных средств  физических и юридических лиц. Они  предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются  удостоверяющими долговыми обязательствами  в бумажной или безбумажной форме.

Выполняя функцию финансового агента Правительства, Центральный Банк осуществляет кассовое исполнение бюджета, прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, то есть все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет Министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов, таким образом, ЦБ выступает кассиром Правительства.

Единство кассы предоставляет  Министерству финансов возможность  осуществлять постоянный контроль над  поступлением средств на его счет и за движением кассовой наличности; обеспечивает централизацию государственных  бюджетных средств и балансирование доходов и расходов каждого из бюджетов (федерального, региональных, местных), образующих в совокупности бюджетную систему страны; позволяет  проводить операции по кассовому  исполнению бюджета на всей территории страны. Осуществление кассового  исполнения центральным банком дает возможность отделить функции распоряжения бюджетными средствами и распорядителя  кредитами, которые выполняют финансовые органы, от функции приема, выдачи, хранения этих средств, которые входят в компетенцию  ЦБ. В результате создаются необходимые  условия для контроля над целевым  использованием бюджетных средств.

3) Финансирование кредитно-банковских  институтов («банк банков»). Рефинансирование  коммерческих банков – предоставление  им заимствований в случаях,  когда они испытывают временные  финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной  сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка  банков.

 Кредиты рефинансирования  предоставляются только устойчивым  банкам, испытывающим временные  финансовые трудности, и различаются  в зависимости от формы обеспечения  (учетные и ломбардные кредиты); методов предоставления (прямые  кредиты и кредиты, предоставляемые  на основе проведения аукционов); сроков предоставления (среднесрочные  - на 3-4 мес. и краткосрочные - на 1 день или несколько дней); целевого  характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

6. Функция кредитно-денежного регулирования и банковского надзора

Кредитно-денежная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и  других показателей денежного обращения  и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование экономики  посредством воздействия на состояние  совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные  деньги, находящиеся на счетах в  банках.

Кредитно-денежная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии –  кредитная экспансия (оживление  конъюнктуры в условиях падения  производства), либо на ограничение  кредитно-денежной эмиссии в периоды  экономических подъемов кредитная  рестрикция (экономическая теория Кейнса).

ЦБ использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются: по форме их воздействия (прямые и  косвенные); по объектам воздействия (предложение  денег и спрос на деньги); по характеру  параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные).

 Все эти методы используются  в единой системе.

 Основными инструментами  кредитно-денежной политики ЦБ  являются:

- изменение норм обязательных  резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБР;

- регулирование официальной учетной ставки;

- проведение операций  с ценными бумагами и иностранной валютой.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей, которые  решает ЦБ на том или ином этапе  развития страны.

Изменение норм обязательных резервов. В соответствии с инструкцией  №1 “О порядке регулирования деятельности коммерческих банков” и Указания о порядке формирования централизованных фондов банковской системы России за счет взносов коммерческих банков ЦБР  образует резервный фонд кредитной  системы РФ, средства которого формируются  за счет резервирования в нем определенной доли привлеченных коммерческими банками  средств сторонних организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов.

Фонд обязательных резервов – это обязательная норма вкладов  коммерческих банков в ЦБ, устанавливаемая  в законодательном порядке и  определяемая как процент от общей  суммы вкладов коммерческих банков. Он создан для того, чтобы при  необходимости обеспечить возможность  коммерческим банкам своевременно выполнить  перед клиентами свои обязательства  по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть  этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных  ресурсов.

ЦБ РФ, изменяя нормы  обязательных резервов, оказывает влияние  на кредитную политику коммерческих банков и состояние денежной массы  в обращении. В результате повышения  нормы обязательных резервов ЦБ сокращает  суммы свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых для расширения активных операций; уменьшение нормы  резервов позволяет коммерческим банкам в более полной мере использовать сформированные им кредитные ресурсы, то есть увеличить кредитные вложения в народное хозяйство.

Учётная ставка. Среди инструментов регулирования денежно-кредитной  сферы Центральными Банками особое место принадлежит учетной ставке, которая является оперативным инструментом государственного влияния на рынок  ссудных капиталов (и в зависимости  от его состояния может меняться в течение года) . В условиях рыночных отношений централизованное регулирование  уровня учетной ставки придает определённую направленность движению кредита по горизонтали (банк – заёмщик) и по вертикали (ЦБ – коммерческий банк). Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных процентных ставок; её изменение по предоставленным  Центральным Банком кредитам, увеличивая или сокращая предложение кредитных  ресурсов, регулирует тем самым и  спрос на них.

Исходя из учетной ставки, определяются ставки, взимаемые коммерческими  банками по своим ссудам, и размеры  процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Повышение (в антиинфляционных целях) учетного процента, то есть политика “дорогих денег“, ограничивает для коммерческих банков возможность получить ссуду в  ЦБ и одновременно увеличивает цену денег, предоставляемых в кредит коммерческими банками. В результате кредитные вложения в экономику  сокращаются и, следовательно, тормозится дальнейший рост производства. Курс же на понижение учетной ставки, политика “дешевых денег“, наоборот, выступает  фактором развёртывания кредитных  операций и ускорения темпов экономического развития.

Поскольку практически все  банки в той или иной степени  прибегают к кредитам ЦБ, влияние  устанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику.

Операции с ценными  бумагами и иностранной валютой. Операции на открытом рынке – купля-продажа  по заранее установленному курсу  ценных бумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считается  наиболее гибким методом регулирования  кредитных вложений и ликвидности  коммерческих банков.

Операции Центрального Банка  на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объём свободных  ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя  на ликвидность банков (соответственно уменьшая или увеличивая её). Это  воздействие осуществляется посредством  изменения ЦБ цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг.

При жесткой рестрикционной политике, направленной на отток кредитных  ресурсов с денежного рынка, ЦБ РФ уменьшает цену покупки, тем самым  увеличивая или уменьшая её отклонение от рыночного курса, долгосрочные до 1 года и более операции с ценными бумагами); сферы проведения операций (только на банковском секторе рынка ценных бумаг или и на небанковском секторе рынка); способа установления ставок (определяемых или центральным банком или рынком).

6.1. Проведение валютной политики

Банк России представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных  государств, а также в международных  банках и иных международных валютно-финансовых организациях.

ЦБ является проводником  государственной валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических  позиций страны и осуществляет эту  функцию в соответствии с Законом  Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" и федеральными законами.

От имени правительства  ЦБ регулирует резервы иностранной  валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование  международных расчетов, платежных  балансов, участвует в операциях  мирового рынка ссудных капиталов  и золота. ЦБ, как правило, предоставляет  свою страну в международных и  региональных валютно-кредитных организациях.

Для осуществления своих  функций Банк России может открывать  представительства в иностранных  государствах.

6.2. Регулирование деятельности кредитных институтов

Банк России является органом  банковского регулирования и  надзора за деятельностью кредитных  организаций.

Регулирование кредитных  организаций - это система мер, посредством  которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает  дестабилизирующие процессы в банковском секторе.

Контроль над деятельностью  банков проводится с целью обеспечения  устойчивости отдельных банков и  предусматривает целостный и  непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Главная цель банковского  регулирования и надзора - поддержание  стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную  деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами.