Денежно-кредитная политика России

Министерство образования и  науки 
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение 
Высшего профессионального образования 
Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

 

 

Реферат  
по дисциплине «Финансы и кредит» 
на тему: 
Денежно-кредитная политика России

 

 

 

Выполнила студентка: 
Щекало Дарья 
ФУиБТ, курc 3, гр.135 
работу проверил:

Чернышева Ольга Владимировна

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2013

Содержание

Введение.........................................................................................................................3

Глава 1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики...................................4-7

Глава 2. Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики России...........................................................................................................................8-9

Заключение..............................................................................................................10-12

Список литературы.......................................................................................................13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность рассматриваемой  темы определяется достаточно важной ролью, которую играет денежно-кредитная  политика в экономике, а именно: стимулирование развития экономики, сдерживание инфляции, способствование успешной реализации инновационных процессов. Интересы неуклонного развития экономики требуют активизации денежно-кредитной политики, то есть создания благоприятных макроэкономических условий. Эти условия включают нормализацию системы денежного обращения и формирование механизмов кредитования производственной деятельности, снижения процентных ставок и налогообложения, стимулирования инновационного предпринимательства. Это особенно важно в условиях финансового кризиса, когда все экономические рычаги должны быть направлены на массовое обновление основного капитала и модернизацию национального хозяйства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1

Цели и инструменты  денежно-кредитной политики

Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. Основными конечными целями денежно-кредитной политики являются:

• устойчивые темпы роста национального производства
• стабильные цены
• высокий уровень занятости населения
• равновесие платежного баланса

Наряду с конечными выделяют промежуточные цели:

• объём денежной массы
• уровень процентных ставок

Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитной политики  - обеспечение необходимыми денежными средствами экономики страны для стабилизации производства, занятости и уровня цен. Это достигается в результате изменения объёма денежного предложения с учётом циклического развития экономики. При этом в период спада в экономике кредитно-денежная политика направлена на увеличение денежного предложения, а во время подъёма, когда существует избыток денег, наоборот, на его ограничение.

С этой целью применяются следующие  инструменты кредитно-денежной политики:

1) операции на открытом рынке  или рынке государственных облигаций

2) регулирование резервной нормы

3) регулирование размера учётной ставки

4) контроль за рынком капиталов

5) валютные инвестиции

6)установление целевых ориентиров  роста показателей денежной массы  (таритирование)

Основой кредитно-денежной политики западных стран многие годы являлись теоретические модели – кейнсианская и неоклассическая (монетаристская).

Кейнсианская модель кредитно-денежной политики заключается в следующем:

1) за основу её берется уровень  ставки процента, с помощью которого  регулируется движение денежной  массы;

2) осуществляется регулирование  в краткосрочном периоде;

3) деньги в качестве инструмента  регулирования играют второстепенную  роль;

4) скорость обращения денег нестабильная, изменчивая;

5) рынок не является единственным  регулятором экономики, поэтому  государство должно воздействовать  на экономику через свою денежно-кредитную  политику.

Монетаристская модель отличается от кейнсианской:

1) в её основе лежат величина  и темпы роста денежной массы;

2) она осуществляется в долгосрочном  периоде;

3) признаётся первостепенная роль  денег как инструмента регулирования  экономики;

4) скорость обращения денег должна  быть стабильной;

5) рынок является саморегулирующейся  системой, обеспечивающей сбалансированное  движение денежной массы, что  положительно влияет на развитие  экономики страны.

В современных условиях обе названные  теоретические модели денежно-кредитной  политики взаимодополняют одна другую: в долгосрочном периоде в политике преобладает монетаристский подход, а в краткосрочном периоде – кейнсианский, когда государство через изменение процентной ставки регулирует предложение на денежном рынке.

Учётная ставка – это процент, под  который Центральный банк предоставляет  ссуды коммерческим банкам. При этом снижение учётной ставки ведёт к  росту заимствования коммерческими  банками дополнительных резервов у  Центрального банка, что ведёт к  увеличению денежного предложения. И наоборот, рост учётной ставки снижает интерес коммерческих банков к новым кредитам, что способствует ограничению денежного предложения.

Отсюда политика «дешёвых» денег  – это набор мер, который делает кредит дешёвым и увеличивает  денежное предложение с тем, чтобы  увеличить совокупные расходы и  занятость. Набор этих мер следующий:

1. покупка Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке;
2. снижение резервной нормы;
3. снижение учётной ставки.

Политика «дорогих» денег –  это набор мер, который ограничивает предложение денег с тем, чтобы  понизить совокупные расходы и сдерживать инфляционное давление. К таким мерам  можно отнести следующие:

1. продажа ценных бумаг на открытом рынке;
2. увеличение резервной нормы;
3. повышение учётной ставки.

Большинство экономистов рассматривают  кредитно-денежную систему как важную часть национальной стабилизационной политики. Рассмотренные меры политики «дешевых» и «дорогих» денег характеризуют дискреционную (гибкую) денежно-кредитную политику. Гибкой она называется потому, что в отличие, например, от фискальной (бюджетной) политики, поддается быстрому изменению в соответствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая денежно-кредитная политика проводится в фазе спада, сдерживающая – в фазе подъема.

В целом механизм воздействия дискреционной  денежно-кредитной политики государства  на изменение инвестиций, занятости  и валового внутреннего продукта сложен и противоречив. В реальной жизни гибкая денежно-кредитная  политика порой приводит к непредсказуемым  результатам, и ее эффективность  снижается, как результат развития побочных процессов. Например, Центральный  банк решил проводить курс на стимулирование экономического роста и увеличил предложение денег с целью  понижения процентных ставок. Но следствием роста предложения денег может  стать повышение темпов инфляции в стране. Рост цен будет побуждать банки поднять уровень номинальных процентных ставок, что, в свою очередь, может породить дестимулирующий эффект на инвесторов – рост инвестиций может прекратиться. Разумеется, это не будет способствовать реализации поставленной цели – росту ВВП.

Недостатки дискреционной политики связаны с дилеммой: что именно выбрать в качестве инструмента  монетарной политики – контроль над  динамикой процентной ставки или  контроль над денежным предложением. Здесь следует исходить из реальной ситуации в экономике.

По мнению представителей монетаризма, от этих недостатков избавлена так  называемая автоматическая денежно-кредитная  политика. Ее смысл сводится к сформулированному  ими монетарному правилу: масса  денег должна ежегодно увеличиваться  на величину потенциального роста реального  ВНП плюс размер инфляции. Однако строгое  следование этому правилу нередко  ограничивает возможности проведения Центральным банком гибкой денежно-кредитной  политики.

Ныне с учетом существующей тесной связи между денежной и кредитной  политикой государство осуществляет денежно-кредитное регулирование  экономики. Прежде всего, центральные  банки многих стран определяют целевые  ориентиры (таргеты) роста денежной массы в обращении, а сама практика установления этих ориентиров получила название денежное таргетирование.

           Мероприятия центрального банка по денежно-кредитному регулированию экономики призваны обеспечить её стабилизацию при низком уровне инфляции и безработицы.

Сегодня проблема стабильности на денежном рынке не может быть решена без  налоговой стабильности, продуманной  антиинфляционной политики на основе модернизации производства.

 

 

 

 

 

Глава 2

Основные направления  совершенствования денежно-кредитной политики России

Главная задача современной денежно-кредитной политики – еще активнее стимулировать развитие экономики и, прежде всего, инновационного предпринимательства. Сегодня место страны на мировой арене всецело определяется качеством человеческого капитала, уровнем развития наукоемких отраслей, удельным весом инновационной продукции. Ныне объем мирового рынка наукоемкой продукции составляет 2,3 трлн. долларов. Доля США на этом рынке равна 36%, Японии – 30%, Китая – 6%, России – менее 1%. В результате США ежегодно получает от экспорта наукоемкой продукции 700, Германия – 530, Япония –400 млрд. долларов США .

Сегодня главная стратегическая задача состоит в переводе экономики  страны на инновационный путь развития; формировании научных знаний, повышение  конкурентоспособности национальной промышленности. В сложившихся условиях выход на траекторию устойчивого  экономического роста возможен только на основе концентрации имеющихся ресурсов на прорывных направлениях формирования нового технологического уклада, многократного  повышения инноваций и инвестиционной активности, улучшение качества государственного регулирования, подъема трудовой, творческой и инновационной активности людей.

Для решения этой стратегической проблемы важной тактической задачей является совершенствование денежно-кредитной  политики. Она должна быть направлена на достижение макроэкономического  равновесия и обеспечение устойчивого  экономического роста. Решение задач макроэкономического равновесия определяется всей совокупностью денежно-кредитных отношений. Причем мера воздействия этих отношений на макроэкономический механизм связана с возможностью влияния на денежное предложение, и соответственно, на ставку процента, а через нее на инвестиции и реальный объем национального производства.

При этом следует указать, что субъектами денежно-кредитной политики являются банки. Отсюда следует, что от стабильности и устойчивости национальной банковской системы во многом зависит возможность  достижения стратегических и тактических целей денежно-кредитной политики, следовательно, и общей цели развития национальной экономики.

Для реформирования банковской системы  России, во-первых, необходимо развитие правовой базы по всем вопросам ее функционирования.

Во-вторых, следует принять меры по защите отечественной банковской системы от поглощения зарубежными  конкурентами, ограничив присутствие  последних на российском рынке разумными пределами.

В-третьих, должны быть приняты необходимые  меры по улучшению структуры денежной массы, резкому сокращению ее наличной составляющей. Для этого следует  осуществить комплекс мер по электронизации платежей и расчетов, внедрению соответствующих  информационных технологий в торговле и финансовых услугах, обеспечение  надежной правовой защиты сделок, совершаемых  в электронной форме.

В-четвертых, необходимо формирование механизмов долгосрочного кредитования инвестиций в развитие и модернизацию предприятий, осваивающих перспективные технологии, а также выполняющих социальные функции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение