Доходы, расходы и формирование финансового результата фирмы

На это изменение в значительной степени повлиял приток денежных средств от финансовой деятельности в сумме 174 120 руб.

 

Задача 4. По балансовым данным, приведенным в таблице к задаче 1,  определите, насколько эффективно используется собственный капитал фирмы, а также факторы, оказывающие влияние на уровень этой эффективности (по состоянию на конец года). Выручка от реализации продукции за отчетный период составляет 17 763 тыс. руб. Чистая прибыль - 250 тыс. руб. Прокомментируйте полученные результаты и сделайте выводы об основных направлениях повышения эффективности использования собственного капитала.

 

    

            Баланс фирмы "Восток", тыс.  руб.     

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	На конец года
Внеоборотные активы - всего:	25 358	24 2971	Капитал и резервы	29 207	28 985
Оборотные активы - всего	13 670	16 784	Долгосрочные обязательства	-	-
В том числе:			Краткосрочные обязательства-всего	9821	12 096
Запасы	9413	11 056	В том числе:
Дебиторская задолженность	4044	5432	Краткосрочные кредиты банков	1207	1789
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	213	296	Кредиторская задолженность	8614	10 307
Итого актив	39 028	41 081	Итого пассив	39 028	41 081

 

 

Наименование показателя	Начало года	Конец года	Изменения Абсолютные	Изменения Относительные %
Собственный капитал	29 207	28 985	-222	- 0,76
Заемный капитал	9 821	12 096	2275	23,16
Внеоборотные активы	25 358	24 297	- 1061	- 4,18
Оборотные активы	13 670	16 784	3114	22,78
Долгосрочные обязательтва	-	-	-	-
Коэффициент финансирования	2,97	2,4	- 0,57	-19,19
Коэффициент автономии	0,74	0,71	- 0,03	- 4
Коэффициент маневренности  собственных средств	0,47	0,58	0,11	23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,71	- 0,04	- 5,33

 

 

Из приведенных выше данных можно сделать следующие выводы. За отчетный период уменьшились следующие показатели:

- собственный капитал – на 0,76 %,

- внеоборотные активы – на 4,18 % ;

- коэффициент финансирования – на 19,19%.

- коэффициент автономии – на 4%.

- коэффициент финансовой устойчивости – на 5,33 %.

Увеличились показатели:

- заемный капитал – на 23,16%,

- оборотные активы – на 22,78 %,

- коэффициент маневренности собственных средств – на 23 %

1. Коэффициент  финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение – не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны. На начало года Кф= 2,97, на конец года Кф=2,4. Активы предприятия по-прежнему сформированы  в большей мере за счет собственных средств, но наметилась негативная тенденция: к концу года размер собственных средств уменьшился, заемных средств увеличился.

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал

2. Коэффициент  автономии показывает, какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение – не ниже 0,5. Ка снизил на 4 %, но находится немного выше оптимального значения.

Коэффициент автономии = Собственный  капитал / Активы

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение – 0,2, минимально допустимое значение – 0,1.

Кмсс и в начале года был выше оптимального значения, в конце года увеличился еще на 23 %.

Коэффициент маневренности  собственных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое  значение – 0,8 – 0,9. Минимально допустимое значение – 0,5.

Кфу ниже оптимального значения, но не ниже допустимого, хотя продолжает снижаться.

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы / Валюта баланса

Рентабельность  собственного капитала– показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный  капитал

Более точный расчет подразумевает  использование средней арифметической величины собственного капитала за тот  период, за который берется чистая прибыль – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Рентабельность собственного капитала = 250000 / (29 207+28 985)/2 = 8,59

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляет примерно 10-12%

Таким образом, можно сделать  следующий вывод. По результатам  проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая  степень зависимости от кредиторов.

 

Задача 5. Имеется следующая информация о фирме:

- выручка от реализации - 5 млн руб.;

- соотношение выручки  и величины собственных оборотных  средств - 2:1;

- соотношение внеоборотных и оборотных активов - 4:1;

- коэффициент текущей  ликвидности - 2.

Рассчитайте величину краткосрочных (текущих) обязательств фирмы и величину ее внеоборотных активов.

Решение:

1. Собственные оборотные активы = 5 / 2 = 2,5 млн. руб.

2. Внеоборотные активы = 4х2,5 = 10 млн. руб.

3. Kтл = оборотные активы / текущие обязательства

    Текущие обязательства = оборотные активы / коэффициент текущей ликвидности

    Текущие обязательства = 5 / 2 = 25 млн. руб.

 

Список использованной литературы

 

1. Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях [Текст]: учебное пособие / В.В. Баранов. - М.: Дело, 2002. - 753с.

2. Гончарук, О.В. Управление финансами на предприятии [Текст]: учебное пособие / О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко - СПб.: Дмитрий Буланин, 2006. – 450 c.

3. Ковалев, В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 369 с.

4. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов [Текст]: учебник /  В.В. Ковалев -  М.: Финансы и статистика, 2006. – 423 с.

5. Кукунина, И.Г. Управление финансами [Текст]: учебное пособие / И.Г. Кукунина – М.: Юристъ, 2005. – 352 с.

6. Лянин, В.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/ В. А. Лянин, П В. Воробьев – СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2007. – 252 с.

7. Морочкина, В.М., Колпина Л. Г., Титкин А. Г. Основы финансового менеджмента на предприятии [Текст]: учебное пособие / В. М. Морочкиной, Л.Г. Колпина, А.Г. Титкин – Мн.: БГЭУ, 2005 – 536 с.

8.  Самсонов, Н.Ф. Финансовый менеджмент  Текст]: учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова,  А.А. Володин - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 364 с.

9.  Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник / Е.С.  Стоянова,– М.: Перспектива, 2005 – 426с.

10. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие / М. И. Ткачук, Е.Ф. Киреева– Мн.: Интерпрессервис,  2006. - 540 с.

11. Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / Г.И.  Хотинская – М.: Дело и сервис, 2005. – 680 с.