Факторинг форвейтинг

Акредитив , як відомо , - це розрахунковий  або грошовий документ, що являє  собою доручення одного банку  іншому здійснити за рахунок спеціально заброньованих коштів оплату товарно -транспортних документів за відвантажений  товар або виплатити пред'явнику акредитива певну суму грошей. Документарний  акредитив може бути відкличним і  безвідкличним . Безвідкличний акредитив  є твердим зобов'язанням банку - емітента провести платежі за надання  йому комерційних документів , передбачених акредитивом , і дотриманні всіх його умов . [ 6 , c . 88 ]

 

3. Переваги і недоліки факторингових і форфейтингових операцій

Розглянемо переваги і  недоліки факторингових операцій .

Факторинг вигідний і постачальнику , і покупцю , і фактору . З його допомогою постачальник може наступне [7 , c . 80 ] :

- Збільшити обсяг продажів , число покупців і конкурентоспроможність , надавши покупцям пільгові умови  оплати товару ( відстрочку ) під  надійну гарантію ;

- Отримати кредит у  розмірі до 90% від вартості поставленого  товару , що прискорить оборотність  коштів ;

- Зосередитися безпосередньо  на виробництві продукції;

- Уникнути ризику неплатежів.

Покупець може :

- Отримати товарний кредит (продавець поставляє товар з  відстрочкою платежу під гарантії  в середньому до 3 місяців);

- Уникнути ризику отримання  неякісного товару;

- Збільшити обсяг закупівель ;

- Поліпшити конкурентоспроможність , прискорити оборотність коштів .

Фактор набуває :

1 . відсотки по кредиту  ;

2 . комісійну винагороду ;

3 . можливість залучати  для обслуговування дистриб'юторів  та виробників , тим самим залучаючи  новий капітал .

Таким чином , можна виділити головні економічні достоїнства  факторингу , як особливої ​​форми кредитування [ 7 , c . 82 ] :

1) збільшення ліквідності  , рентабельності і прибутку ;

2 ) перетворення дебіторської  заборгованості в готівку ;

3) можливість отримувати  знижку при негайній оплаті  всіх рахунків постачальників ;

4 ) незалежність і свобода  від дотримання термінів платежів  з боку дебіторів ;

5 ) можливість розширення  обсягів обороту ;

6) підвищення прибутковості  ;

7 ) економія власного капіталу;

8 ) поліпшення фінансового  планування;

9 ) зменшення ризиків неплатежів.

Факторинг є ризикованим , але високо прибутковим видом  кредитування , ефективним знаряддям  фінансового маркетингу , однією з  форм інтег ¬ рірованія банківських  операцій , які найбільш пристосовані до сучасних процесів розвитку світової економіки.

Далі перейдемо до розгляду переваг і недоліків форфейтингових операцій Банки не готові приймати середньострокові ризики країн, що розвиваються , а за ризиками розвинених країн не можуть витримати конкуренцію за ставками . Враховуючи сприятливі інвестиційні можливості всередині країни , що склалися на поточний момент , це зрозуміло.

З вищесказаного випливає висновок , що форфейтинг є досить гнучким  інструментом міжнародних фінансів . Проте для нього характерний декілька обмежень [7 , c . 91 ] :

- Експортер повинен бути  згоден продовжити термін кредиту  на період від 6 місяців до 10 років і довше;

- Експортер повинен бути  згоден приймати погашення боргу  серіями ;

якщо імпортер не є державним  агентом або міжнародною компанією , повернення боргу має бути безумовно  і безвідклично гарантований банком або державним інститутом , прийнятним для форфейтера .

У цілому ж даний інструмент володіє як перевагами , так і  недоліками для всіх , хто ним  користується.

Переваги для експортера :

1 . Надання форфейтингових  послуг на основі фіксованої  ставки .

2 . Фінансування за рахунок  форфейтера без права регресу  на експортера.

3 . Можливість отримання  готівкових грошей відразу після  поставки продукції або надання  послуг , що благотворно відбивається  на загальній ліквідності , знижує  обсяг банківських позик , дає  можливість реінвестування коштів .

4 . Відсутність витрат  часу і грошей на управління  боргом або на організацію  його погашення.

5 . Відсутність ризиків  (усі валютні ризики , ризики зміни  процентних ставок , а також ризик  банкрутства гаранта несе форфейтер  ) .

6 . Простота документації  і можливість швидкого оформлення  вексельних боргових інструментів.

7 . Конфіденційний характер  даних операцій .

8 . Можливість швидко упевнитися  в тому , що форфейтер готовий  фінансувати угоду , оперативно  погодити умови угоди.

9 . Можливість заздалегідь  одержати від форфейтера опціон  на фінансування угоди по фіксованій  ставці , що дозволяє експортеру  заздалегідь підрахувати свої  витрати і включити їх у  контрактну ціну , розрахувати інші  підсумкові цифри .

Недоліки для експортера :

1 . Необхідність підготувати  документи таким чином , щоб  на самого експортера не було  регресу у випадку банкрутства  гаранта , а також необхідність  знати законодавство країни імпортера  , що визначає форму векселів , гарантій і авалю .

2 . Можливість виникнення  труднощів у разі , якщо імпортер  пропонує гаранта , що не влаштовує  форфейтера .

3 . Більш висока , ніж при  звичайному комерційному кредитуванні , маржа форфейтера .

Переваги для імпортера :

1) Простота і швидкість  оформлення документації .

2) Можливість отримання  продовженого кредиту по фіксованій  процентній ставці.

3) Можливість скористатися  кредитною лінією в банку.

Недоліки для імпортера :

1) Зменшення можливості  отримати банківський кредит  при користуванні банківською  гарантією .

2 ) Необхідність платити  комісію за гарантію .

3 ) Більш висока маржа  форфейтера .

4 ) Можливість виникнення  труднощів з оплатою векселя  як абстрактного зобов'язання  у разі поставки некондиційних  товарів чи невиконання експортером  яких-небудь інших умов контракту.

Переваги для форфейтера : простота і швидкість оформлення документації ; можливість легко реалізувати  куплені активи на вторинному ринку ; більш висока маржа , ніж при  операціях кредитування .

Недоліки для форфейтера : відсутність права регресу у  разі несплати боргу; необхідність знання вексельного законодавства країни імпортера ; відповідальність за перевірку  кредитоспроможності гаранта ; необхідність нести всі процентні ризики до закінчення терміну векселів; неможливість зробити платіж раніше терміну [7 , c . 93].

Недоліки , зазначені в  пунктах 2 і 3 , характерні не тільки дляфорфейтера . Тут вони виділені з тієї причини , що для форфейтера не складаються  додаткові боргові угоди , на які  він міг би послатися . Слід також  пам'ятати , що форфейтер несе політичні  та інші ризики (ризики трансферту , ризики коливання валют). Вони не відзначені як недоліки для форфейтера , оскільки властиві будь-якій формі міжнародного кредиту .

Переваги для гаранта : простота оформлення угоди ; отримання  комісії за свої послуги.

Недолік для гаранта - він  один , але дуже важливий , і полягає  в тому , що гарант приймає на себе абсолютне зобов'язання оплати гарантованого  їм векселі .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Висновок

Варто відзначити , що факторинг - придбання права на стягнення  боргів , на перепродаж товарів і  послуг з подальшим отриманням платежів по них. При цьому мова йде , як правило , про короткострокові вимоги . Іншими словами , факторинг є різновидом посередницької діяльності , при якій фірма -посередник за певну плату одержує від підприємства право стягувати і зараховувати на його рахунок належні йому від покупців суми грошей.

Форфейтинг - це купівля боргу , вираженого в оборотному документі , у кредитора на безоборотной основі. Це означає , що покупець боргу ( форфейтер ) приймає на себе зобов'язання про відмову - форфейтинге - від звернення регресивної вимоги до кредитора при неможливості отримання задоволення у боржника . Купівля оборотного зобов'язання відбувається зі знижкою.

Якщо порівняти обидва види кредитування, то необхідно відзначити, що факторингове обслуговування найбільш ефективно для малих і середніх підприємств, які традиційно відчувають фінансові труднощі через несвоєчасне  погашення боргів дебіторами та обмеженості  доступних для них джерел кредитування. Форфейтинг ж найбільш ефективний для великих підприємств, які мають на меті акумуляції коштів для реалізації довгострокових і дорогих проектів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Використані джерела

1. Банківська справа: підручник. / За ред. Ю.А. Бабичевій. М.: Економіка, 2010. - 456 с.
2. Адамова К.Р. Факторингові операції комерційних банків / / Бізнес і банки, 2008. - № 15. - С. 22-24.
3. Букато В.І., Львів Ю.І. Банки та банківські операції в Росії. - М.: Фінанси і статистика, 2009. - 147 с.
4. Хромов М.Ю. Дебіторка. Повернення, управління, факторинг. -СПб. Пітер, 2008. - 252 с.
5. Ростовський Ю. М. Зовнішньоекономічна діяльність: підручник для студентів вузів, НАВЧАЛЬНО. по спец. 060600 Світова економіка / Ю.М. Ростовський, В.Ю. Гречко. - 2-е вид., З ізм .. - М.: Економіст, 2009. - 588 с.
6. Головін Ю.В. Банки та банківські послуги : питання теорії і практики: підручник. / Ю.В. Головін. - М.: Фінанси і статистика, 2008. - 246 с.
7. Милих Ф.Г. Кредитування зовнішньоекономічної діяльності / / Практика міжнародного бізнесу. - 2010. - № 6. - С. 77-105.