Факторы и условия развития российского кредитного рынка

Характерные признаки

Натуральное хозяйство

Экономика обращения товаров

Экономика обращения капиталов

Финансовая экономика

Кредитные продукты

Преобладание  натуральных ссуд над денежными

Денежные ссуды, долговые расписки и поручения, ипотека, коммерческий кредит, вексель

Трансформация коммерческогокредита в банковский, появление возобновляемых кредитных продуктов, кредитных  титулов

Трансформация персонифицированных  кредитных продуктов в стандартизированные

Субъекты

Разрозненные кредиторы и заемщики

Формирование институциональной  структуры профессиональных кредиторов

Расширение институциональной  структуры, обособление ведущей  части кредитной деятельности в банках

Финансовые посредники, ориентированные на рынок ценных бумаг

Интенсивность сделок

Сделки носят нерегулярный характер

Сделки принимают регулярный характер, нацелены на кредитование торговли

Сделки между кредитором и заемщиком  становятся возобновляемыми, регулярными, стандартными

Возобновляемость, переплетение кредитных отношений с финансовыми отношениями

Степень доверия

Низкая степень доверия между  кредитором и заемщиком

Доверие,основанное на личном знакомстве, возобновляемость отношений

Снижение доверия, связанное с  проблемой ложного выбора, асимметричностью информации

Рост асимметричности информации. Обостряется проблема прозрачности, открытости

Форма рынка

Монополия кредиторов (ростовщиков, монастырей и т.д.)

Конкуренция профессиональных кредиторов

Монополистическая конкуренция банков

Монополистическая конкуренция банков и др. фин посредников

Цена кредита

Монопольная цена кредита в силу низкой степени доверия, высоких  рисков

Цена  кредита формируется с учетом спроса и предложения

Граница процента определяется средней  нормой прибыли

Граница кредита определяется ценой финансовой ренты, финансовыми рисками

Лидирующая форма  капитала в экономике

Ростовщический капитал

Сочетание торгового  и ростовщического  капитала.

Промышленный, торговый и ссудный  капитал.

Трансформация части ссудного капитала в финансовый капитал

Роль кредитного рынка

Тормозит развитие зарождающегося торгового и промышленного капитала

Содействует развитию торгового капитала, участвует в перемещении, обмене стоимости

Ускорение кругооборота промышл. и торгового капитала, участие в обслуживании госуд. расходов

Обслуживание финансового сектора  наряду с реальным, формирование международного кредитного рынка

Институциональная среда

Децентрализованная, разрозненная; регламентация  механизма совершения кредитных сделок

Концентрация и централизация кредитного дела; законодательная база регламентации кредитных отношений дополняется вексельным правом

Переход к кредитным отношениям с участием посредника; законодательная  регламентация и регулирование  их деятельности

Взаимодействие банковских и небанковских посредников, финансовая глобализация, развитие органов регулирования и надзора.