Финансирование оборотных средств

Введение

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы  предприятие закупает на рынке или  у других предприятий по договорам  сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает  своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой  продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил  название «оборотные средства предприятия».

В условиях рыночных отношений оборотные  средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важны критерием в определении прибыли предприятия.

Целью написания курсовой работы является изучение категории оборотные средства предприятия. В соответствии с поставленной целью должны быть решены следующие  задачи:

1 охарактеризовать оборотные средства  и их роль в хозяйственной  деятельности предприятия.

2 раскрыть принципы организации  оборотных средств.

3 определить методику определения  потребности в оборотных средствах.

4 узнать что является источниками формирования оборотных средств.

5 произвести расчёт потребности  в оборотных средствах и источников  их финансирования на строительном  предприятии.

Объектом исследования выступает  АЗОТ «Луч».

Предметом исследования являются «Оборотные средства и их финансирование»

1 Характеристика оборотных  средств и их роль в хозяйственной  деятельности

Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части  оборотных средств по-разному  обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а  вторые - в сфере обращения.

Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах  производственного предприятия  постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой  продукции. Кроме того, для обеспечения  бесперебойной работы необходимо, чтобы  в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И  наконец, предприятие должно располагать  определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Активы предприятия, которые в  результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт, принимают однократное  участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.

Оборотные средства представляют собой  наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и  фондов обращения в единую систему  оборотных средств вытекает из непрерывности  авансированной стоимости по трем названным  стадиям их кругооборота.

Рассматривая отдельные элементы оборотных производственных фондов выясняется, что подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы - это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.

Сырье и основные материалы - это  предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты - это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие  от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию  продукта.

Наряду с производственными  запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию  и расходы будущих периодов. Незавершенное  производство (НЗП) - это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим  процессом.

Единственный невещественный элемент  оборотных производственных фондов - расходы будущих периодов, необходимые  для создания заделов, установки  нового оборудования и т.п. Расходы  будущих периодов включают затраты  на подготовку и освоение новых видов  продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению  в будущем.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей  их стоимости характеризует структуру  оборотных средств. Это соотношение  между отдельными элементами оборотных  средств (сырье, основные материалы, топливо, тара, запасные части, готовая продукция  и т.д.), выраженное в процентах  к итогу.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к  ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным  средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся  в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся  минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Таким образом, оборотные средства - это оборотный капитал, часть  средств производства, целиком потребляемая в течение производственного  цикла; включают обычно денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые  в денежном выражении, а также  малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

2 Обоснование величины оборотных средств и источников их формирования

2.1 Принципы организации  оборотных средств

Организация оборотных средств  на предприятии включает определение  потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств. Одним из основных принципов организации  оборотных средств является нормирование, Реализация этого принципа позволяет  экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств  и тем самым обеспечить условия  для успешного осуществления  ими своих функций. Ошибочная  практика отказа от нормирования оборотных  средств является одной из причин кризисного состояния экономики, падения  производства и нарушений платежно-расчетной  дисциплины. Важнейшим принципом  правильной организации оборотных  средств является использование  их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей и т.д. весьма отрицательно сказалось на производственной деятельности многих предприятий, привело, как уже отмечалось, к кризису платежно-расчетной дисциплины, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим - по заработной плате, бюджету - по налоговым платежам.

Важным принципом организации  оборотных средств является обеспечение  их сохранности, рационального использования  и ускорения оборачиваемости.

На практике значительная часть наших предприятий не выполняют  этого принципа, что крайне отрицательно сказывается на их хозяйственной  деятельности.

2.2 Методы определения потребности в оборотных средствах

Для определения потребности предприятия  в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств. Под  нормированием оборотных средств  понимается процесс определения  экономически обоснованной потребности  предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.

К нормируемым оборотным средствам  относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное  производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию.

Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам

Текущий запас необходим для  обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между  очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между  двумя очередными поставками.

Страховой запас предусмотрен для  предупреждения последствий связанных  со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие  сырье и материалы, требуют соответствующей  дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма  подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и  подготовку к дальнейшему использованию  сырья, материалов и комплектующих.

Норматив незавершенного производства (ФНЗП) равняется сумме нормативов по всем видам продукции.

где Nj - объем выпуска j-ого вида продукции в натуральных единицах; Sj - производственная себестоимость j-ого вида продукции, руб.; ТЦj - длительность производственного цикла j-ого вида продукции, дн.; kНЗj - коэффициент нарастания затрат по j-ому изделию.

Коэффициент нарастания затрат (kНЗj) характеризует степень готовности изделий и определяется отношением средней себестоимости незавершенного производства к производственной себестоимости готовой продукции. В случае равномерного нарастания затрат на производство коэффициент нарастания затрат рассчитывается по формуле

где d - доля единовременных начальных  затрат в себестоимости продукции (расход сырья и материалов в начале цикла изготовления).

При неравномерном нарастании производственных затрат расчет этого коэффициента усложняется  и требует изучения характера  нарастания затрат по этапам производственного  цикла.

Норматив оборотных средств  расходов будущих периодов (НРБП) можно  определить по формуле

НРБП= РО - РПЛ + РС,

где РО - сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода, руб.; РПЛ - расходы, производимые в планируемом периоде, руб.; РС - расходы, списываемые на себестоимость продукции в планируемом периоде, руб.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складах предприятия (НГП) равен сумме нормативов по отдельным видам готовой продукции

где НГПj - норма запаса готовой продукции по j-ому виду изделий, дн.

Норма запаса готовой продукции (НГПj) включает в себя время необходимое на приемку изделий из цехов, комплектацию транспортной партии, упаковку и отгрузку продукции, оформление документации.

Методы нормирования оборотных  средств:

1. Аналитический или опытно статистический - расчёт норматива осуществляется округлённо учитывая соотношение между темпом роста объёма производства и темпом роста размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде, при этом корректируются фактические запасы товароматериальной ценности. Применяется в случае когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия.

2. Коэфециэнтный метод - новый норматив определяется на базе сводного норматива предшествующего периода, путём внесения поправок на планируемое изменение объёма производства и на ускорение оборачиваемости.

3. Метод прямого счёта - нормируется  каждый элемент оборотных средств  в отдельности и на их основе  совокупный норматив.

2.3 Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства организации призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность  и полноту расчетов, повышать эффективность  использования оборотного капитала.

При решении вопроса об условиях обеспечения организации необходимыми оборотными средствами учитываются  особенности производственного  цикла и реализации продукции, обусловливающие  характер изменений потребности  в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств  и заемных средств, предоставляемых  в форме банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных  средств состоит из собственных  средств, а временно повышенные потребности  в средствах покрываются за счет кредита.