Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

организации   коэффициенты,   характеризующие   платежеспособность,    имеют

следующие значения.

 

                                                                   Таблица 3

 

 

              Коэффициенты платежеспособности (в  долях единицы)

 

 

|Коэффициенты платежеспособности               |На      |На     |Отклонение|

|                                              |начало  |конец  |          |

|                                              |периода |периода|          |

|1 Общий показатель  ликвидности (L1)           |1,126   |0,962  |-0,164    |

|2 Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)     |0,094   |0,074  |-0,02     |

|3 Коэффициент "критической"  оценки (L3)       |0,676   |0,663  |-0,013    |

|4 Коэффициент текущей  ликвидности (L4)        |1,811   |1,813  |0,002     |

 

 

      Динамика  коэффициентов   L1,   L2,   L3   анализируемой   организации

отрицательная. Следует  отметить, что общий  показатель  ликвидности  (L1)  к

концу  периода  снизился  ниже  нормативного.   В   конце   отчетного   года

организация могла  оплатить  лишь  7,4%  своих  краткосрочных  обязательств.

Значение коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но  в

конце отчетного  периода оно  снизилось. Это отрицательная  тенденция.

      Коэффициент  текущей ликвидности (L4) обобщает  предыдущие показатели  и

является  одним   из   показателей,   характеризующих   удовлетворительность

(неудовлетворительность)  бухгалтерского  баланса.  Это   главный  показатель

платежеспособности.    Следовательно,     можно     сделать     вывод     об

удовлетворительности  бухгалтерского баланса.

 

                     2.2 Анализ финансовой устойчивости.

 

      Оценка  финансового состояния организации  будет неполной  без  анализа

финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость  предприятия  –  это  такое

состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и   использование,

которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста  прибыли   и

капитала при  сохранении платежеспособности и кредитоспособности  в  условиях

допустимого уровня риска.  [14, с.78]

      Задачей  анализа финансовой устойчивости  является  оценка  величины  и

структуры активов  и пассивов.  Это  необходимо, чтобы  ответить  на  вопросы:

насколько организация  независима  с  финансовой  точки  зрения,  растет  или

снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его  активов  и

пассивов  задачам  ее  финансово-хозяйственной   деятельности.   Показатели,

которые  характеризуют  независимость  по  каждому  элементу  активов  и  по

имуществу в  целом,  дают  возможность  измерить,  достаточно  ли  устойчива

анализируемая организация  в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели  отражают  сущность

устойчивости финансового  состояния.

      Абсолютными  показателями финансовой устойчивости  являются  показатели,

характеризующие степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их

формирования.  Обобщающим  показателем  финансовой  независимости   является

излишек  или  недостаток  источников  средств  для  формирования  запасов  и

затрат, который  определяется в виде разницы величины  источников  средств  и

величины запасов  и затрат. [14, стр.80]

      Общая  величина запасов и затрат  равна сумме строк  210  и  229  актива

баланса.

 

                           ЗЗ = стр.210 + стр.220

 

      Для   характеристики   источников   формирования   запасов   и   затрат

используется  несколько  показателей,  которые   отражают   различные   виды

источников.

      1 Наличие собственных оборотных  средств:

 

СОС = капитал и  резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190

 

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных   источников  формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

      3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат

 

ОИ = СД + Краткосрочные  кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 +  стр.590  +

стр.610

 

      Трем  показателям наличия  источников  формирования  запасов  и   затрат

соответствуют три  показателя обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками

формирования:

     1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

+(-) ФС = СОС –ЗЗ;  или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

      2.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных   и  долгосрочных  заемных

источников формирования запасов и затрат:

+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190  + стр.590  -  (стр.210  +

стр.220)

      3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей  величины  основных  источников

для формирования запасов  и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или

+(-) ФО = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

      С   помощью  этих  показателей   мы  можем  определить  трехкомпонентный

показатель типа  финансовой ситуации:

                                                                          1,

если Ф>0

                           S(Ф) =     О, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

      1.Абсолютная  независимость финансового состояния.  Этот  тип  ситуации

встречается  крайне  редко,  представляет  собой  крайний   тип   финансовой

устойчивости  и  отвечает  следующим  условиям:  +(-)ФС>=0;  +(-)ФТ>=0;  +(-

)ФО>=0; то есть  трехкомпонентный показатель типа  ситуации S =  1;1;1

      2. Нормальная независимость финансового  состояния, которая гарантирует

платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S =  0;1;1

      3.  Неустойчивое  финансовое  состояние,  сопряженное   с   нарушением

платежеспособности,  но  при  котором   все   же   сохраняется   возможность

восстановления  равновесия  за  счет  сокращения  дебиторской  задолженности,

ускорения оборачиваемости  запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;  +(-)ФО>=0;  то  есть

S =    0;0;1

      4.Кризисное  финансовое состояние, при   котором  предприятие  полностью

зависит от заемных  источников финансирования. Собственного капитала и долго-

  и  краткосрочных   кредитов  и  займов  не   хватает   для   финансирования

материальных оборотных  средств, то есть  пополнение  запасов  идет  за  счет

средств,  образующихся  в  результате  замедления   погашения   кредиторской

задолженности: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;  +(-)ФО<0; то есть S =   0;0;0   (таблица

4)

 

                                                                   Таблица 4

 

            Классификация типа финансового  состояния организации.

 

|Показатели                                          |На начало |На конец  |

|                                                    |периода   |периода   |

|1 Общая величина  запасов и затрат (ЗЗ)              |119 176   |122 066   |

|2. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)      |70 906    |72 554    |

|3. Собственные и  долгосроч заемные источники (СД)   |78 728    |79 629    |

|4. Общая величина  источников (ОИ)                   |158 190   |138 906   |

|5. ФС = СОС – ЗЗ                                    |-48 270   |-49 512   |

|6. ФТ = СД – ЗЗ                                     |-40 448   |-42 437   |

|7. ФО = ОИ – ЗЗ                                     |39 014    |16 840    |

|8. Трехкомпонентный  показатель типа финансовой      |(0;0;1)   |(0;0;1)   |

|ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]                    |          |          |

 

 

 

      Как  показывают данные таблицы 4, в  организации неустойчивое  состояние

и в начале и в  конце анализируемого периода. Финансовая  устойчивость  может

быть восстановлена  путем обоснованного снижения запасов  и затрат.

      Кроме   абсолютных  показателей  финансовой  устойчивости  при  анализе

финансового состояния  вычисляют еще и относительные. На  практике  применяют

различные  методики  анализа  финансовой  устойчивости.  В  каждой  методике

присутствует свой набор относительных показателей  финансовой  устойчивости.

Я приведу самые  основные относительные показатели  финансовой  устойчивости.

Их можно разделить  на две группы: определяющие состояние  оборотных  средств

и определяющие состояние  основных средств. [16, с.45]

 

                                                                   Таблица 5

 

                     Показатели финансовой устойчивости.

 

|Наименование показателя        |Способ расчета          |Нормальное        |

|                               |                        |ограничение       |

|1. Коэффициент обеспеченности  |U1 = (стр.490 –         |нижняя граница 0,1|

|собственными средствами        |стр.190)/ стр.290       |опт. U1>=0,5      |

|2. Коэффициент обеспеченности  |U2 = (стр.490 –         |U2 = 0,6-0,8      |

|материальных запасов           |стр.190)/ стр.210       |                  |

|собственными средствами        |                        |                  |

|3. Коэффициент соотношения     |U3 = (стр.590 +         |не выше 1,5       |

|заемных и собственных  средств  |стр.690)/ стр.490       |                  |

|4. Коэффициент автономии       |U4 = стр.490/стр.700    |U4>= 0,4-0,6      |

|5. Коэффициент финансирования  |U5 = стр.490/           |U5>=0,7           |

|(долгосрочного  привлечения     |(стр.590 + стр.690)     |Оптимально U5 ~   |

|заемных средств)               |                        |1,5               |

 

 

      Приведу   пояснения   к   показателям.   Коэффициент    обеспеченности

собственными источниками (U1)  показывает,  какая  часть  оборотных  активов

финансируется за счет  собственных  источников.  Коэффициент  обеспеченности

материальных  запасов  собственными  средствами  (U2)  показывает,  в  какой

степени материальные запасы покрыты собственными средствами и  не  нуждаются

в  привлечении  заемных.  Коэффициенты  U1,   U2   характеризуют   состояние

оборотных средств.

      Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (U3)  указывает,

сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных  в  активы

собственных средств. Коэффициент  автономии  (U4)  показывает  удельный  вес

собственных средств  в общей  сумме  источников  финансирования.  Коэффициент

финансирования (U5) показывает, какая часть  деятельности  финансируется  за

счет собственных, а какая – за счет заемных средств.  Коэффициенты  U3,  U4,

U5 определяют состояние  основных средств.

        Исходя  из  данных  баланса  (см.  Приложение  1)  в   анализируемой

организации коэффициенты,  характеризующие  финансовую  устойчивость,  имеют

значения.

 

                                                                   Таблица 6

 

           Коэффициенты финансовой устойчивости. (В долях единицы)

 

|Показатели                                    |На      |На     |Отклонение|

|                                              |начало  |конец  |          |

|                                              |периода |периода|          |

|1. Коэффициент обеспеченности  собственными    |0,372   |0,376  |0,004     |

|средствами (U1)                               |        |       |          |

|2. Коэффициент обеспеченности  материальных    |0,616   |0,598  |-0,018    |

|запасов собственными  средства (U2)            |        |       |          |

|3. Коэффициент соотношения  заемных и          |0,6     |0,597  |-0,003    |

|собственных средств  (U3)                      |        |       |          |

|4. Коэффициент автономии  (U4)                 |0,625   |0,626  |0,001     |

|5. Коэффициент финансирования (U5)            |1,667   |1,676  |0,009     |

 

 

      Как  показывают данные таблицы  6,  динамика  коэффициента  соотношения

заемных и собственных  средств (U3) свидетельствует о достаточной  финансовой

устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы  этот  показатель

был не выше 1,5. Однако коэффициент  U3 дает лишь  общую  оценку  финансовой

устойчивости.  Его  необходимо  рассматривать  в  увязке  с   коэффициентами

обеспеченности  собственными  средствами  (U1  и   U2).    У   анализируемой

организации  U1  достаточно  низок.   Собственными   оборотными   средствами

покрывались в конце  отчетного периода лишь 37,6% оборотных  активов  (Таблица

6). Хотя это значительно  выше допустимых 10%.  Следует   отметить  уменьшения

коэффициента U2 и  выход его за границы нормы.

      Значение  коэффициента  автономии  (U4)  выше  критической  точки,  что

свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации, то  есть  собственникам

принадлежат 62,6% в  стоимости имущества. Этот вывод  подтверждает и  значение

коэффициента финансирования (U5).

 

  2.3  Классификация  финансового состояния по анализу            финансовой

                                 отчетности

 

      В   «Методических  рекомендациях   по  разработке  финансовой   политики

предприятия» опубликованной  Министерством  экономики  РФ  (приказ  №118  от