Финансовая отчетность и система финансовых показателей

[17, с. 130-131]

 

Для ОАО «Сибирские приборы и системы» данный показатель рассчитывается следующим образом:

Рентабельность продаж = 26032/512907 *100% = 5,08

 

Рисунок 2.5 – Рентабельность продаж

С каждого рубля проданной продукции ОАО «Сибирские приборы и системы» получило 5,08 рублей прибыли.

Способность активов порождать прибыль.

Коэффициент способности активов порождать прибыль вычисляется при делении дохода до выплаты процентов и уплаты налогов на общую стоимость активов:

Коэффициент способности активов порождать прибыль =

EBIT / Активы (11) [17, с. 132]

Для ОАО «Сибирские приборы и системы» этот показатель выглядит так:

Коэффициент способности активов порождать прибыль = 34038/2211278 * 100%  = 1,54

На каждый рубль, вложенный в имущество организации, ОАО «Сибирские приборы и системы» получает 1,54 рубля прибыли.

Этот коэффициент показывает способность активов фирмы порождать прибыль, - без учета влияния налогов и левериджа. Он полезен для сравнения фирм, которые находятся в различных налоговых режимах и имеют различную степень долговой зависимости. [17, с. 132]

Рентабельность активов.

Отношение чистой прибыли к общему количеству активов показывает (общую) рентабельность активов после выплаты процентов и уплаты налогов:

Рентабельность активов =

Чистая прибыль / Активы (12)

[17, с. 132]

 

Для ОАО «Сибирские приборы и системы» этот показатель выглядит так:

Рентабельность активов = 26032/2211278 * 100%  =1,18

Рисунок 2.6 – Рентабельность активов

Рост значения связан: с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказания услуг, с ростом оборачиваемости активов. Уменьшение связано: с уменьшением чистой прибыли организации, с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов, снижением оборачиваемости активов. [20]

Рентабельность собственного капитала.

Наконец, наиболее важным бухгалтерским коэффициентом является отношение чистой прибыли к акционерному капиталу, показывающее рентабельность собственного капитала компании:

 

Рентабельность собственного капитала =

Чистая прибыль / Собственный капитал (13)

[17, с. 133]

 

Расчет для ОАО «Сибирские приборы и системы»:

Рентабельность собственного капитала = 26032/1933047*100% = 1,35

Рисунок 2.7 – Рентабельность собственного капитала

Акционеры вкладывают свои деньги, чтобы получить от них отдачу. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, насколько они преуспевают в этом – с точки зрения учетной прибыли. [17, с. 133]

 

2.5 Коэффициенты рыночной стоимости

 

Последняя группа коэффициентов – коэффициенты рыночной стоимости – относят цену акций фирмы к ее прибыли, денежным потокам и учетной стоимости акций. Эти коэффициенты дают менеджеру представление о том, что думают инвесторы о прошлой эффективности компании и ее будущих перспективах. Если коэффициенты ликвидности, управления активами, управления задолженностью и рентабельности их устраивают, рыночная стоимость будет высокой, и цена акций, вероятно, будет находиться на прогнозируемом уровне.

Отношение цена / прибыль (P/E).

Отношение цены / (чистая) прибыль на акцию показывает, сколько инвесторы готовы заплатить на каждый доллар чистой учетной прибыли фирмы.

 

Отношение P/E =

Рыночная цена акции / Чистая прибыль на акцию (14)

[17, с. 133-134]

 

Отношение цена / денежный поток на акцию.

В некоторых отраслях промышленности цена акций более тесно связана с денежными потоками, нежели с чистой прибылью. Следовательно, инвесторы часто изучают соотношение цена / денежный поток на акцию:

 

Отношение Цена / Денежный поток =

Рыночная цена акции / Денежный поток на акцию (15) [17, с. 134]

Отношение рыночная / бухгалтерская стоимость акций.

Отношение рыночной цены акций к их бухгалтерской стоимости дает еще один показатель того, как инвесторы оценивают ее бизнес. Компании с относительно высокими показателями рентабельности собственного капитала обычно имеют акции, котирующиеся выше (по отношению к их бухгалтерской стоимости), чем компании с низкой рентабельностью.

 

Бухгалтерская стоимость акции =

Собственный капитал / Количество акций (16)

 

Отношение рыночной и бухгалтерской стоимости =

Бухгалтерская стоимость акции / Рыночная цена акции (17)

[17, с. 135]

 

Подводя итог по Главе 2, хотелось бы сказать, что в этой главе были приведены наиболее важные финансовые коэффициенты, необходимые для анализа финансового состояния организации. Также в данной главе мною были произведены расчеты этих коэффициентов, данные для которых были взяты из годовой финансовой отчетности ОАО «Сибирские приборы и системы».

 

 

 

 

Глава 3. Анализ финансовой отчетности

 

3.1 Цель, задачи и значение  анализ финансовой отчетности

В Главе 2 данной курсовой работы мною было рассмотрено следующее: важнейшие финансовые коэффициенты, их необходимость в анализе финансового состояния организации, расчет наиболее ванных коэффициентов на примере одной из Омских организаций с использованием ее годовой финансовой отчетности. В Главе 3, я расскажу о целях, задачах и значении анализа финансовой отчетности, а также об общей методике такого анализа.

Главная цель коммерческой организации заключается, как известно, в достижении наивысшей эффективности в своей финансово-хозяйственной деятельности и в использовании ресурсного потенциала. Эффективность деятельности и эффективность использования ресурсов в решающей степени определяет уровень деловой активности и финансовое положение коммерческой организации. Здесь основными источниками информации будут бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Анализ эффективности начинается с расчета и сравнительной оценки (с данными предшествующих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми значениями) показателей (коэффициентов) рентабельности, которые характеризуют эффективность деятельности коммерческой организации. Главным инструментом управления прибылью служит анализ.

Анализ – это процесс исследования условий и результатов ее формирования, распределения и использования с целью выявления резервов повышения доходности. Анализ предоставляет информацию: 1) о внешнем окружении (о развитии в прошлом и будущих перспективах отрасли в целом и конкурентах, о ситуации на рынках сбыта и закупок), 2) о внутренних возможностях предприятия, служит инструментом принятия решений в каждом блоке управления (планирование, организация, координирование, учет и контроль, мотивация).

Анализ необходим:

• для повышения обоснованности планирования и жесткости нормативов управления;
• обеспечения эффективной и бесперебойной организации деятельности;
• своевременной координации действий, планов как реакции на внешние и внутренние изменения;
• оценки достоверности учета и оперативности контроля;
• мотивации работников к достижению поставленных целей.

Основными принципами анализа являются:

• принцип системности и комплексности;
• принцип экономичности;
• принцип нацеленности на решение проблем.

Для обеспечения вышеупомянутых принципов перед проведением анализа формируют систему аналитических показателей; туда включают минимально необходимое и достаточное количество взаимосвязанных аналитических показателей, среди которых:

• натуральные и стоимостные,
• абсолютные и относительные,
• средние и удельные,
• конечные и частные,
• количественные и качественные характеристики. [14, с. 258-259]

Цель проведения анализа - выявление сфер разногласий, а не достижение технического совершенства. Количественные методы анализа всегда требуют качественной проверки полученных выводов опытными специалистами-экспертами. Анализ проводится для постановки проблемы и подготовки управленческих решений.

Анализ осуществляется в следующей последовательности:

1. определение целей анализа;
2. сбор информации;
3. обработка информации с целью обеспечения достоверности и сопоставимости данных;
4. формирование системы аналитических показателей;
5. разработка алгоритма проведения анализа;
6. расчет показателей, составление аналитических таблиц, схем, диаграмм;
7. сравнение рассчитанных показателей с плановыми величинами, с нормативами, со среднеотраслевыми данными;
8. определение факторов, влияющих на показатели;
9. построение факторных моделей, анализ взаимосвязи и взаимозависимости показателей, факторов;
10. постановка проблемы – обобщение результатов анализа, выводы, рекомендации для принятия управленческих решений. [14, с. 260]

 

3.2 Методика анализа финансовой отчетности

 

При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальные методы, характерные для всех направлений экономического анализа.

Метод экономического анализа – это диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Изучаемые экономические явления и процессы рассматриваются во взаимосвязи и взаимообусловленности, в развитии и движении, на основе анализа и синтеза, дедукции и индукции, а также выявлении противоречий хозяйственной жизни и путей их преодоления. [9, с. 45]

Широкое применение получил анализ, который предполагает комплексную оценку деятельности организации на основе использования ряда показателей финансовой отчетности. Такая оценка включает выбор наиболее значимых для конкретной организации или группы организаций показателей, исчисленных на основе  бухгалтерских отчетных данных и анализа их динамики, ранжирования по степени значимости, изучения влияния на величину комплексного анализа.

Анализ позволяет судить об эффективности и надежности деятельности организации и ее руководящего состава. В рамках анализа проводится «горизонтальное» сопоставление статей баланса и исчисляемых показателей за несколько отчетных периодов, а также «вертикальное» сопоставление деятельности данной организации.

Общая схема проведения анализа представлена в Приложении 1.

Необходимо отобрать для анализа такие финансовые коэффициенты, которые будут значимыми для оценки финансового состояния предприятия практически любой отрасли экономики. Такими коэффициентами могут быть:

• доля оборотных активов в имуществе;
• доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах;
• коэффициент финансовой независимости;
• коэффициент структуры заемного капитала;
• коэффициент инвестирования;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
• коэффициент оборачиваемости активов;
• рентабельность продаж;
• норма прибыли;
• рентабельность активов;
• рентабельность собственного капитала;
• коэффициент устойчивости экономического роста.

 

Нормативная база по каждому из отобранных для анализа финансовых коэффициентов должна учитывать отраслевые особенности предприятия. [14, с. 260-262]

Подводя итог по Главе 3, хотелось бы сказать, что в данной главе мною были описаны: понятие анализа, его значение для деятельности организации, основная цель и принципы анализа финансовой отчетности. Также в данной главе я привела общую схему проведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая представлена в Приложении 1.

 

 

 

Заключение

 

Финансовая отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности; она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Бухгалтерский учет – это упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.