Финансовая система и её элементы

По организационным формам функционирования выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Организованный (биржевой) рынок. Этот рынок представлен  системой фондовых и валютных  бирж (операции с отдельными финансовыми  инструментами — фьючерсными  контрактами, опционными контрактами  и т.п.— осуществляются также  на товарных биржах). На организованном  финансовом рынке обеспечивается  высокая концентрация спроса  и предложения в едином месте; устанавливается наиболее объективная  система цен на отдельные финансовые  инструменты и услуги; проводится  проверка финансовой состоятельности  эмитентов основных видов ценных  бумаг, допускаемых к торгам; процедура  торгов носит открытый характер; гарантируется исполнение заключенных  сделок. Однако биржевой рынок имеет и отдельные слабые стороны — круг реализуемых на нем финансовых инструментов различных эмитентов носит ограниченный характер; этот рынок более строго регулируется государством, что снижает его гибкость; выполнение всех нормативно-правовых актов по его функционированию увеличивает затраты на осуществление операций купли-продажи; крупномасштабные сделки, совершаемые отдельными торговцами на бирже, практически невозможно сохранить в тайне.

2. Неорганизованный (внебиржевой  или Уличный") рынок. Он представляет  собой финансовый рынок, на котором  осуществляется покупка-продажа  финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются  на бирже. Этот рынок характеризуется  более высоким уровнем финансового  риска (так как многие из котируемых  на нем финансовых инструментов  и услуг не проходили процедуру  проверки на биржах или были  ими в процессе листинга отклонены), более низким уровнем юридической  защищенности покупателей, меньшим  уровнем их текущей информированности  и т.п. Вместе с тем, этот рынок  обеспечивает обращение более  широкой номенклатуры финансовых  инструментов и услуг; удовлетворяет  потребность отдельных инвесторов в финансовых инструментах с высоким уровнем риска, а соответственно приносящих более высокий доход; в большей мере обеспечивает тайну осуществления отдельных сделок. В режиме неорганизованного финансового рынка осуществляется большая часть операций с ценными бумагами и основной объем кредитных и страховых операций.

По региональному признаку выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Местный финансовый рынок. Он представлен в основном  операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных  торговцев ценными бумагами с  их контрагентами хозяйствующими  субъектами и населением.

2. Региональный финансовый  рынок. Он характеризует финансовый  рынок, функционирующий в масштабах  области (республики) и наряду с  местными неорганизованными рынками  включает систему региональных  фондовых и валютных бирж.

3. Национальный финансовый  рынок. Он включает всю систему  финансовых рынков страны, всех  их видов и организационных  форм.

4. Мировой финансовый рынок. Этот рынок является составной  частью мировой финансовой системы, в который интегрированы национальные  финансовые рынки стран с открытой  экономикой.

Увеличение объема операций на мировом финансовом рынке характеризует процесс его глобализации, обеспечивающей расширение доступа продавцов и покупателей финансовых инструментов к операциям на рынках других стран.

По срочности реализации сделок, заключенных на финансовом рынке, выделяют следующие виды рынков:

1. Рынок с немедленной  реализацией условий сделок (рынок "спот" или "кэш"). Он характеризует  рынок финансовых инструментов, заключенные сделки на котором  осуществляются в строго обусловленный  короткий период времени.

2. Рынок с реализацией  условий сделок в будущем периоде (рынок "сделок на срок " —  фьючерсный, опционный и т.п.). Предметом  обращения на этом рынке являются, как правило, фондовые, валютные  и товарные деривативы (производные ценные бумаги).

10.Структура современной кредитной системы

Кредитная система включает совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Кроме того, это совокупность банков и других финансово-кредитных институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду.

Современная кредитная система состоит из следующих основных звеньев:

1) ЦБ, государственные и полугосударственные  банки;

2) Банковский сектор:

коммерческие банки;

сберегательные банки;

инвестиционные банки;

ипотечные банки;

специализированные торговые банки;

инновационные банки.

3) Специализированные небанковские  финансово-кредитные учреждения:

страховые компании;

пенсионные фонды;

кредитные союзы;

инвестиционные компании;

финансовые компании;

расчетные центры;

лизинговые фирмы;

факторинговые фирмы;

ломбарды.

Такая структура является типичной для большинства развитых государств (США, государств Западной Европы, Японии). Однако, по степени развитости тез или иных звеньев отдельные страны отличаются друг от друга.

До революции кредитная система Российской Федерации имела три уровня, третий уровень – биржи.

 В советский период существовали специализированные банки.

С 1991 года кредитная система РФ начала выстраиваться по типу кредитных систем развитых государств.

Современная кредитная система РФ состоит из:

ЦБ РФ;

Коммерческих банков;

Развиваются специализированные финансово-кредитные институты: пенсионные фонды, страховые компании, кредитные союзы, ассоциации кредитных организаций.

Новая структура кредитной системы в большей степени стала отражать потребности рыночного хозяйства. Она строится на тех же принципах, что и в странах с развитой рыночной экономикой. В то же время процесс становления не закончен, кредитная система развивается и совершенствуется.