Финансовая устойчивость организации

 Финансовая  устойчивость организации - это способность организации своевременно вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, выплачивать заработную плату, возвращать кредиты банков, удовлетворять платежные требования контрагентов. Организация считается финансово устойчивой, если за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает образования неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, расплачивается по собственным обязательствам в срок.

  

Табл.   Основные показатели, используемые при оценке финансовой устойчивости  хозяйствующих  субъектов.

№	Показатель			Информационное  сообщение	2008 год	2009 год	2010 год
1	Валюта баланса			Ф1. гр.3,4 стр. 300 или стр. 700	152611543	219337775	229486423
2	Имущество организации(Активы)			Ф.1  гр.3,4(стр. 190 + стр.290 - стр. 236)	152611543	219337775	229486423
3	Капитал и резервы (итог раздела  III баланса)			Ф1. гр.3,4 стр. 490	114642867	144691362	161313318
4	Собственный капитал (Собственные  средства      организации)			Ф. 1 гр 3,4(стр. 490- стр.460 +стр.650+ стр. 660- стр.236) -Ф.3гр.3,6 стр. 068	111342934	124259548	164729354
5		Заемный капитал		Ф.1 гр.3,4 (стр. 590+стр. 610 + стр620 + стр. 640 + стр. 670)	34150179	69398093	64757069
5.1		Долгосрочные обязательства		Ф1.гр.3,4 (стр.510+стр.520) или стр590	31210893	61120229	52107099
5.2		Краткосрочные обязательства		Ф.1 гр.3,4 (стр. 610 + стр. 620 +   стр. 640 + стр. 670)	2929286	8277864	12649970
6		Внеоборотные активы		Ф.1. гр.3,4 стр 190 -  Ф.3  гр.3,6 стр. 068(сч. 06/5)	38301598	66623790	83094796
6.1		Основные средства		Стр.110	26786806	53990553	61224692
6.2		Нематериальные активы		Стр.130	444146	562938	963155
6.3		Капитальные вложе-ния и незавершенное строительство		Стр.150	10740354	11616141	20538966
6.4		Оборудование к установке		Стр.140	306123	429958	343578
6.5		долгосрочные  финансовые  вложения (за исключением амортизационного фонда)		Стр. 160	24169	24200	24405
7		Собственные оборотные  средства (СОС)		Ф.1 гр 3,4 (стр.  490- стр.460¦+стр.650+стр.660 -стр.236 )- Ф.3 гр.3,6 стр. 068(сч. 58/5) - Ф.1 гр.3,4 стр. 190	87578196	108996026	81634558
8		Краткосрочные  активы  (раздел  II баланса)		Ф.1 гр. 3,4 стр.290	114309945	152713985	146391627
9		Оборотные средства		Ф.1 гр. 3,4 (стр.290- стр. 236) - Ф.3 гр.3,6 стр. 068(сч. 58/5)	114309945	152713985	146391627
9.1		Запасы  и затраты		Стр.210	102593132	141203825	133427655
9.2		Дебиторская задолженность		Стр.230	11175325	9884380	10030877
9.3		Денежные средства		Стр.260	472906	273887	1581202
9.4		Краткосрочные    вложения    (за  исключением амортизационного фонда)	Стр.250		78582	1351893	1351893
10		Мобилизованные оборотные средства	Ф.1 гр. 3,4 (стр.290- стр. 218-стр.236)- Ф.3  гр.3,6 стр. 068(сч.58/5)		114116165	152437965	146024078
11		Иммобилизованные оборотные средства	Ф1 гр. 3,4 стр. 190		38301598	66623790	83094796

 

                      Расчет коэффициентов финансовой устойчивости организации

 

 Одним их важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, ее независимость от внешних источников финансирования является коэффициент автономии (степень финансовой независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости имущества организации. Собственные средства организации (собственный капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

                                              ==0,72958396

==0,566521421

==0,717817428

Независимость организации от внешних источников характеризуется также и значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств, равного отношению величины всех обязательств организации к сумме ее собственных средств. Обязательства организации представляют собой сумму долгосрочных и краткосрочных заемных средств (Итог раздела 4 балансового отчета о финансовом положении "Долгосрочные обязательства" + Итог раздела 5 балансового отчета о финансовом положении "Краткосрочные обязательства") за вычетом доходов будущих периодов, а также долгосрочных и краткосрочных оценочных обязательств.

 

Коэффициент соотношения ЗК и СК =

=0,306711685

=0,558493042

=0,393111898

Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным признается значение меньшее либо равное 1.

Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой и экономической стабилизации организации, достаточной финансовой устойчивости и относительной независимости от внешних финансовых источников.

Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств.

 

=

==2.979410024

==2,288041029

==1,757319171

Для анализа структуры  заемного капитала организации определяется отношение краткосрочных заемных  средств к общей величине заемного капитала. Чем ниже доля краткосрочного капитала в общей сумме заемного, тем выше финансовая напряженность организации и риск финансового неравновесия.

 Важным для оценки  устойчивости финансового состояния  организации является коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый отношением стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к общей стоимости оборотных средств организации (Итог II раздела баланса "Оборотные активы").

 

 

 

==0,00482449712

==0,010645914

==0,020035947

 Наличие у организации  собственных средств для обеспечения его финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности собственными средствами. Данный коэффициент представляет собой отношение разницы между источниками собственных средств (Собственный капитал) и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами превышающее 0,1.

 

 

==0,6389762215

==0,377409822

 

==0,557644994

Частным значением коэффициента обеспеченности собственными средствами является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  для их формирования, равный отношению  суммы собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат. Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты организации финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Чистые оборотные средства определяются, как разница между оборотными средствами (Итог II раздела баланса "Оборотные активы") и краткосрочными обязательствами (Итог V раздела баланса "Краткосрочные обязательства"). Если организация испытывает финансовые затруднения, то значение данного коэффициента снижается.

 

 

 

==0,729831157

==0,658510012

==0,582786795

 

 

                   Оценка платежеспособности организации.

 

Анализ платежеспособности организации осуществляется путем  соизмерения наличия и поступления  средств по платежам первой необходимости. Платежеспособность выражается через  коэффициенты ликвидности.

 Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства.

 

=

===0,188267038

===0,196400907

===0,231865767

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть своих  обязательств организация может  погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его значение признается достаточным  на уровне не ниже 0,25 - 0,3, то есть организация  способна немедленно на 25-30% погасить свои обязательства

 Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям необходимо прибавить дебиторскую задолженность.

 

=

 

===1,115292764

===1,390474644

===1,024822351

Коэффициент промежуточной ликвидности  отражает прогнозируемые платежные  возможности организации при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное  значение данного показателя не менее 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство.

 

=

=

==9,225441009

==18,44847717

==11,57248808

При исчислении данного показателя из состава оборотных средств  извлекаются "Расходы будущих  периодов", так как это еще  не списанные расходы, не элемент  собственного имущества. Общий коэффициент  покрытия показывает, насколько способна организация погасить свои обязательства, если обратить в наличность все имеющиеся  на данный момент оборотные средства.

Для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных  долгов должно приходиться два рубля  оборотного капитала. Следовательно, оптимальным  является значение коэффициента покрытия равное 2. Чем больше значение данного  коэффициента, тем лучше, однако на практике могут иметь место и  чрезмерно большие материальные производственные запасы, которые излишни  по сравнению с потребностями  организации и которые будет  трудно реализовать для покрытия обязательств организации.

Для оценки наличия у организации  реальной возможности восстановления или утраты платежеспособности в  течение определенного периода  рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности, который  определяется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается как сумма фактического значения коэффициента на конец отчетного  периода и изменения этого  коэффициента между концом и началом  отчетного периода в пересчете  на установленный период восстановления или утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности

 

где Кф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода,

Пв(у) - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах (восстановления - 6 месяцев, утраты - 3 месяца),

Т - отчетный период в месяцах,12

Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

К норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм. = 2).

 

=10,377118

=4,9267454

 

Данный коэффициент характеризует  тенденцию изменения коэффициента ликвидности, исходя из знака его  приращения за отчетный период. За время  восстановления платежеспособности величина текущей ликвидности в зависимости  от знака изменения становится больше, меньше либо равной нормативному значению ликвидности, а коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности соответственно больше либо меньше 1. Подтверждением возможности  восстановить организацией свою платежеспособность является значение показателя равное либо превышающее 1.

 

       Анализ доходности и рентабельности организации.

№	Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
1	Доходы(выручка)от реализации	78199557	117385481	101155453
2	Себестоимость реализованной  продукции (товаров), работ, услуг	44626638	63543113	61210852
3	Результат(прибыль)от обычных видов деятельности	22322771	37803157	23859071
4	Результат от внеоперационных операций	23046981	39489178	24447677
5	Прибыль (до налогооблажения)	230046981	39489178	24447677
6	Чистая прибыль	15814701	29033874	15147964
7	Среднегодовая стоимость  собственного капитала	61901241	144494451
8	Среднегодовая стоимость  имущества	185974659	224412099
9	Среднегодовая стоимость  финансовых активов	1088634	17794375