Финансовые ресурсы коммерческих предприятий – особенности организации и функционирования

 

1.3. Факторы, влияющие на организацию  финансов предприятия

На организацию  финансов организаций (предприятий) оказывают влияние два фактора:

1) организационно-правовая  форма хозяйствования;

2) отраслевые  технико-экономические особенности.

Финансовые  отношения возникают уже на стадии формирования уставного (складочного) капитала хозяйствующего субъекта, который с экономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания. Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного (складочного) капитала.

Организационно-правовая форма хозяйствования юридического лица определяется самостоятельно учредителями при создании организации. Коммерческие организации согласно Гражданскому кодексу РФ, могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Общее для обществ  и товариществ то, что их имущество  создается за счет вклада учредителей (участников) в форме уставного (складочного) капитала, разделенного на доли. Уставной (складочный) капитал увеличивается в процессе предпринимательской деятельности и принадлежит хозяйственным товариществам и обществам на правах собственности.

Вкладом в имущество хозяйственного товарищества или общества могут быть денежные средства, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, или иные права, имеющие денежную оценку

В российском законодательстве хозяйственные товарищества понимаются как договорные объединения нескольких лиц для совместного ведения предпринимательской деятельности под общим именем. Хозяйственные общества — это организации, создаваемые несколькими лицами путем объединения (обособления) их имущества для ведения предпринимательской деятельности. Для хозяйственных обществ характерно объединение не столько личных усилий участников, сколько их имущества.

Уставный капитал полного товарищества создается за счет вкладов участников и по существу является складочным.  К моменту регистрации полного товарищества его участники обязаны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Если кто-либо из участников не выполнил этого условия, он обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки (ст. 73 ГК РФ). Участники несут неограниченную солидарную ответственность по обязательствам товарищества вплоть до того, что при недостаточности имущества товарищества  для   погашения   требований   кредиторов  взыскание может быть обращено на личное имущество полного товарища.

Прибыль (убытки) полного товарищества распределяется между его участниками пропорционально  доле их участия в складочном капитале. Если в результате убыточной деятельности товарищества стоимость чистых активов товарищества стала меньше складочного капитала, то полученная прибыль не распределяется между участниками, а направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до размеров, превышающих размер складочного капитала.

Товарищество  на вере (коммандитное товарищество) состоит из двух категорий участников: полных товарищей (комплементариев) и товарищей-вкладчиков (коммандитистов). Вкладчиками могут выступать как физические, так и юридические лица. Особенность товарищества на вере то, что  управление деятельностью осуществляется только полными товарищами. Вкладчики в управлении не участвуют, а выступают по существу  инвесторами.

Общество  с ограниченной ответственностью (ООО) — общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. В отличие от полного товарищества участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов, что дает важное преимущество по сравнению с полным товариществом. Участники, внесшие вклад не в полном объеме, несут солидарную ответственность по обязательствам общества также и в пределах стоимости неоплаченной части вклада.

 Размер уставного капитала определяет минимальный  размер имущества,  гарантирующий интересы его кредиторов. В соответствии с законодательством минимальный уставный капитал установлен в сумме  10 тысяч рублей  на день регистрации и должен быть оплачен его участниками  в момент регистрации не  менее чем на  половину.  Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. Если в результате деятельности общества с ограниченной ответственностью стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, то оно обязано объявить об уменьшении уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость чистых активов общества меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации [5, с. 187].

Прибыль распределяется между участниками общества пропорционально  их доле в уставном капитале.

Отличие общества с дополнительной ответственностью (ОДО) от ООО заключается я в том, что его участники несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества своим имуществом в размере кратном стоимости их вкладов в уставный капитал, что в большей степени защищает интересы кредиторов.

Акционерное общество (АО) — общество, уставный (акционерный) капитал которого разделен на определенное число акций. Акционеры (участники акционерного общества) не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Каждому держателю акций  принадлежит часть имущества акционерного общества в соответствии с долей его акций в общем количестве акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества.

Правовое положение акционерного общества определяется Гражданским  кодексом РФ и Федеральным законом «Об акционерных обществах». Преимущества этой формы хозяйствования связаны с возможностью передачи собственности, способностью привлекать дополнительный капитал, что особенно важно в условиях острой потребности в капитале. Эмиссия и размещение акций среди большого числа инвесторов расширяет рамки контроля за финансово-хозяйственной деятельностью и управлением обществом со стороны инвесторов. Имущество акционерного общества формируется за счет: продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, получения доходов и иных источников.

Акционерные общества бывают открытыми и закрытыми.

Открытое  акционерное общество (ОАО) — общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу неограниченному кругу лиц на фондовом рынке на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда [3]. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди участников.

Уставный капитал формируется  путем размещения простых и привилегированных акций, причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Уставный капитал направляется на формирование производственных фондов общества.

Акционерное общество имеет  право размещать среди потенциальных инвесторов облигации, которые в отличие от акций выпускаются на определенный срок, их стоимость должна быть погашена и проценты выплачены. 

Прибыль акционерного общества определяется и облагается налогом на прибыль в том же порядке, что и для обществ с ограниченной ответственностью, однако дальнейшее распределение прибыли имеет свои особенности. При распределении чистой прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его размер не может быть менее 5% оплаченного уставного капитала. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Кроме того, из прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, могут быть сформированы другие фонды, аналогичные резервному. Например, выкупной фонд, который создается за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества в размере, необходимом для накопления суммы, которая впоследствии используется на погашение выпущенных и размещенных облигаций. Наряду с традиционными затратами, связанными с развитием производства и финансируемыми из прибыли, к их числу относятся и затраты, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг. При планировании распределения чистой прибыли предусматривается выплата процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям [2, с. 322].

Финансовые  особенности закрытого акционерного общества (ЗАО): акции распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц; не проводит открытую подписку на выпускаемые акции; число акционеров не может превышать 50; если акционеров станет более 50, то ЗАО реорганизуется в течение года в ОАО.

Производственный  кооператив – добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производительной или иной хозяйственной деятельности, основанное на их личном  трудовом  или   ином  участии  и  объединении имущественных паевых взносов. Эта форма предпринимательской деятельности характерна для производства, переработки, сбыта промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, торговли, бытовою обслуживания, выполнения работ и оказания услуг. Члены производственного  кооператива  несут  субсидиарную ответственность  по  обязательствам кооператива.

Коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество, называется унитарным предприятием. Имущество унитарного предприятия неделимо, находится в государственной или муниципальной собственности и не может быть распределено по вкладам или паям.  Различают унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения (создаваемое по решению уполномоченного государственного или  муниципального органа,  отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не несет ответственности по обязательствам собственника предприятия) и на праве оперативного управления (федеральное казенное предприятие – по решению Правительства РФ, отвечает по своим обязательствам только находящимися в его распоряжении денежными средствами, в случае недостатка средств Российская Федерация несет субсидиарную ответственность). Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога и обязательных платежей остается я в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особенности. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, например, для строительства характерны взаимоотношения заказчиков (инвесторов) и подрядчиков, осуществление работ в строгом соответствии с проектно-сметной документацией. Длительный цикл строительства требует больших вложений средств в незавершенное строительство. Порядок расчетов за законченные объекты определяет особенности в формировании прибыли и уплате и возмещении НДС. В составе основных средств значителен удельный вес арендованного оборудования, а в составе оборотных активов отсутствуют средства, вложенные в готовую продукцию, но более значителен удельный вес средств в расчетах.

Для торговли — характерен быстрый оборот средств, выручка (в розничном звене) поступает в налично-денежной форме. В структуре основных средств велика доля арендованных помещений и оборудования — отсюда особое внимание финансистов должно быть обращено на правильность заключения договоров аренды, затраты на которую составляют большую часть издержек. В оборотных средствах значительная часть (до 90%) вложена в товарные запасы. Имеются существенные особенности в формировании валового дохода — основного показателя деятельности в зависимости от формы реализации товаров, применения торговых надбавок. Прибыль торговых организаций определяется как разность между валовым доходом и издержками обращения. Отнесение затрат на издержки обращения регламентируется специальными отраслевыми методическими указаниями. Имеются особенности в исчислении НДС в оптовом и розничном звене.

Существенные  отраслевые особенности имеются и на предприятиях сельского хозяйства. Здесь следует иметь в виду, что в сельском хозяйстве главным средством производства выступает земля и «живые организмы» — продуктивный и рабочий скот, растениеводство. Это определяет необходимость применения агротехнологий, учитывающих все биологические особенности производства  сельскохозяйственной  продукции:  значительную длительность производственного процесса (животноводство — 9 месяцев растениеводство - год), зависимость от природных условий и сезонности, высокую степень риска. Все это определяет: неравномерность в поступлении выручки (в конце года) и нарастании затрат, что создает необходимость в широком использовании коммерческих кредитов; необходимость создания резервов, страховых фондов и сезонных запасов удобрений; значительная часть продукции используется во внутреннем обороте и не принимает денежную форму (не входит в состав товарной продукции) и т. д. [4, с. 332].

Таким образом, конкретная организация финансов зависит и от их отраслевой специфики. При этом надо учитывать, что в современных условиях России в целях «выживания» многие предприятия существенным образом диверсифицируют свою деятельность, занимаясь одновременно и промышленным производством, и строительством, и торговлей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансовые  ресурсы коммерческих предприятий

Финансовые  ресурсы коммерческой организации — это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и используемых для обеспечения ее деятельности, развития организации или сохранения ее места на рынке, а также для решения некоторых социальных задач [1, с. 415].