Финансовые ресурсы коммерческих предприятий – особенности организации и функционирования

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий  период, обеспечивающем развитие предприятия.

Источником финансовых ресурсов при создании коммерческой организации является уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд - у унитарного предприятия), формируемый за счет взносов учредителей.

Рис.1. Распределение уставного  капитала (фонда) организаций ( юридических  лиц) между акционерами (учредителями) по состоянию на конец 2010 года по РФ в разрезе видов экономической  деятельности (тыс. руб).

     Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Поэтому финансовые ресурсы  предпринимательской фирмы по своему происхождению делятся на собственные и заемные (рис.1).

 

Рис. 2. Структура финансовых ресурсов предприятия.

 

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации, которая распределяется решением руководящих органов управления.

Не вся прибыль  остается в распоряжении организации (предприятия), часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления и резервы. Прибыль, направляемая на накопление (фонд накопления), используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление (фонд потребления), используется для решения социальных задач.

В январе 2012г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус  убыток) организаций (без субъектов  малого предпринимательства, банков, страховых  организаций и бюджетных учреждений) в действующих ценах составил +824,1 млрд.рублей (34,6 тыс. организаций получили прибыль в размере 1008,4 млрд.рублей, 17,8 тыс. организаций имели убыток на сумму 184,3 млрд.рублей). В январе 2011г. сальдированный финансовый результат составил (по сопоставимому кругу организаций) +660,6 млрд.рублей.

Сальдированный  финансовый результат (прибыль минус  убыток) характеризуется следующими данными:

 

 

 

 

 

 

 

 

	2012 г.		Справочно 2011 г.
	млрд.рублей	в % к соответствующему периоду предыдущего  года1)	млрд.рублей	в % к соответствующему  периоду  предыдущего года1)
Январь	+824,1	124,8	+660,6	156,5
1) Темпы изменения  сальдированного  финансового результата  отчетного периода  по сравнению с  соответствующим  периодом предыдущего  года рассчитаны  по сопоставимому  кругу организаций;  с учетом корректировки данных соответствующего периода предыдущего года, исходя из изменений учетной политики, законодательных актов и др. в соответствии с методологией бухгалтерского учета.

 

Табл.1. Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток)

 

Рис.3. Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций  в январе 2012 года.

 

Рис.4. Доля организаций, получивших прибыль (убыток) в % к общему числу организаций.

В январе 2012г. доля убыточных организаций по сравнению  с соответствующим периодом 2011г. снизилась на 3,1 процентных пункта и составила 34,0%.

Рис.5. Динамика сальдированного финансового результата организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, по наблюдаемым видам экономической деятельности (млрд. руб.)

Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления — денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов. Далее представлены данные об амортизации основных фондов, об их введении на территории РФ и т.д. (Рис.6 - 6.4)[3]

Рис.6. Амортизация основных фондов, начисленная за отчетный год в коммерческих организациях ( без субъектов малого предпринимательства) по видам экономической деятельности.

Рис.6.1. Видовая структура основных фондов коммерческих организаций ( без субъектов малого предпринимательства) в РФ на конец 2010 года по видам  экономической деятельности.

Рис. 6.2. Ввод в действие основных фондов в РФ.

Как мы видим, в целом, ситуация положительная, хотя в процентном соотношении к 2008 году в 2009 году наблюдается небольшой спад, который, в свою очередь, может быть вызван экономическим кризисом.

Рис.6.3. Наличие основных фондов в РФ на конец отчетного года по полной учетной стоимости.

Рис.6.4. Структура ОФ коммерческих организаций на конец 2010 года.

          В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путем дополнительных взносов средств в уставный фонд.             

           

         Рис.7. Структура финансовых вложений организаций (%) .

Рис.6.1. Структура финансовых вложений организаций (%) .

    В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность фирмы невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:

кредиты банков (сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному).;

заемные средства других предприятий и организации;

средства от выпуска и продажи облигаций  фирмы; 

средства внебюджетных фондов;

бюджетные ассигнования на возвратной основе;

лизинг и  др.

Рис.7 .Общая стоимость договоров финансового лизинга.

Рис.8. Факторы, влияющие на деятельность организаций в сфере финансового лизинга.

Привлечение заемных  средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым.

При равенстве  этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от ее использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме: сокращения прибыли из-за необходимости направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (фирма фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов); дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее; потери финансовой самостоятельности фирмы из-за невозможности осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам [4, с. 40].

Финансовые  ресурсы используются организацией (предприятием) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации (предприятия) [4, с. 15].

Если стратегия  коммерческой организации связана  с сохранением и расширением  ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в  основные фонды  (капитал)). Капитальные  вложения — это одно из важнейших  направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

 

3.Проблемы управления  инновационным развитием предприятия¹

 

Россия- единственная страна в мире,

где инновационная отрасль экономики  существует, но

в нее  не вложено ни копейки государственных денег.

Мнение международных экспертов  по инновациям.

 

Инновационная деятельность часто трактуется как  деятельность, связанная с использованием новых (высоких) технологий. Все чаще от руководителей предприятий слышны слова о том, что на данном предприятии осуществляется поддержка инновационной деятельности (некоторые даже выделяют на эту деятельность деньги).

Многие предприятия  пытаются в том или ином виде осуществлять инновационную деятельность самостоятельно, через создаваемые специально для этого дочерние структуры или инновационные центры, призванные способствовать продвижению и использованию инновационной продукции. Нанимаются специалисты, разбирающиеся в патентно-лицензионной деятельности, охране интеллектуальной собственности и прочим компонентам, необходимым для коммерческого использования инноваций.

Казалось бы, все замечательно, остается только получать доход от этой самой инновационной  деятельности. Однако, как правило, так не получается. В чем же дело? Причина, видимо, кроется в устаревших подходах к организации инновационной деятельности.

Одной из важнейших  проблем в инновационной деятельности является проблема организации этой деятельности, т.е. проблема управления. Анализ деятельности ряда предприятий  позволяет сделать вывод о том, что все большее значение приобретает качество управления. Квалификация менеджера, руководителя становится важнейшим фактором обеспечения эффективности инновационного процесса. В этой ситуации от менеджера требуется виртуозное владение всем набором инструментов управления.

Как правило, проблема качественного управления решается за счет привлечения высококвалифицированных  менеджеров со стороны и постоянного  обучения персонала. Однако здесь возникают  проблемы иного плана — все  больше ощущается нехватка управленцев высокого уровня, к тому же они весьма дороги. Обучение же персонала очень часто оказывается недостаточно эффективным.

У нас поставлено на поток тиражирование специалистов любого профиля— масса ВУЗов готовит  специалистов по сотням специальностей. А вот с тиражированием - менеджеров возникают проблемы, несмотря на то, что уже есть специалисты, у которых в дипломе значится специальность "менеджер". Однако, попробуйте поручить такому менеджеру простую управленческую задачу (не говоря уже о нестандартной задаче) - результат будет плачевный. Готовить инновационного менеджера — долго и дорого. Прежде, чем он научится создавать работоспособную компанию, пройдет много времени, будут совершены ошибки, некоторые — смертельные для бизнеса.

Причина заключается в том, что подготовка управленческих кадров ведется по принципу обучения отдельным компонентам менеджмента и крайне редко - самой процедуре управления. Это связано и с отсутствием реального управленческого опыта у большинства вузовских преподавателей. Конечно, для успешной реализации целей того или иного проекта необходимы знания в конкретной предметной области, но необходимы и знания основ менеджмента, теории организаций, маркетинга, управления персоналом. Означает ли, что знание этих составляющих менеджмента обеспечивает качественное управление инновационной деятельностью? Естественно, нет - ведь почти никто и нигде не учит менеджера умению выстраивать свои управленческие действия во времени, исходя из складывающейся ситуации.

При организации  инновационной деятельности до сих пор чаще всего полагаются на слепой случай: менеджер попался хороший — проекту и инвестору повезло. Хороших менеджеров на всех не хватает — эта проблема стоит во всем мире.

В инновационной  деятельности, как и в других сферах бизнеса, наблюдается значительный дефицит квалифицированных управленцев, который усугубляется тем, что инновационный бизнес не способен пока нанимать действительно квалифицированных менеджеров. В итоге коммерциализация осуществляется медленно, с большими издержками.

К сожалению, у  нас в России мало кто признает управление сферой профессиональной деятельности. Именно по этой причине управлением  готовы заниматься практически все. Вот типичная (т.е. широко распространенная) технология изготовления менеджера: минимальный личный опыт, несколько семинаров и человек готов браться за решение сложнейших проблем. В этом и заключается порочность подготовки менеджеров: излагаются компоненты менеджмента (стратегия, маркетинг, финансы, учет, организационные структуры и т.п.), но ничего не говорится о том, КАК наладить процесс управления. Кстати, никто ведь не пытается подготовить хорошего физика или математика за несколько дней. Такое отношение связано, по-видимому, с недооценкой колоссальной сложности процесса управления.