Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования. Денежные фонды предприятия

1 Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования. Денежные фонды предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся  в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях:

в масштабах страны;

на каждом предприятии.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления,

Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном  уровне является национальный доход.

Источниками образования  финансовых ресурсов предприятия являются:

а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизация, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на:

осуществление необходимых  капитальных вложений;

увеличение оборотных  средств;

выполнение финансовых обязательств;

инвестирование в ценные бумаги;

обеспечение потребностей социального  характера, благотворительность и  спонсорство.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной и финансовой деятельности. Основными формами их существования  являются основные и оборотные средства (капитал).

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное  их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Важную роль при этом играет финансовое планирование.

Денежные фонды и резервы  предприятий

ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ формируются  в момент организации предприятия.

УСТАВНЫЙ капитал (фонд) - основной источник собственных средств, за счет которого формируются основной и оборотный капитал. Его формирование зависит от организационно-правовой формы и регулируется ГК РФ.

Хозяйственные товарищества и общества показывают по этой строке сумму уставного (складочного) капитала, кооперативы сумму паевого фонда  как совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов), государственные и  муниципальные предприятия показывают величину уставного фонда.

Величина уставного капитала предприятия изменяется в зависимости  от результатов его деятельности за год, что находит отражение  в учредительных документах и  в форме № 3 «Отчет об изменении  капитала».

Увеличение уставного  капитала возможно за счет:

выпуска дополнительных акций (эмиссии);

внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных  товариществ;

направления средств добавочного  капитала в установленном порядке. Уменьшение уставного капитала возможно за счет:

изъятия вклада участниками;

аннулирования собственных  акций акционерным обществом;

уменьшения вкладов или  номинальной стоимости акций  при доведении уставного капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы  обязательств, принимаемых к расчету.

К денежным фондам относится  и ДОБАВОЧНЫЙ капитал. По своему финансовому  происхождению он формируется за счет следующих источников:

эмиссионного дохода;

суммы дооценки внеоборотных активов;

курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;

суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных  вложений;

безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей  на производственные цели;

ассигнований из бюджета  на финансирование капитальных вложений и др.

Он может быть использован:

на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся  по результатам его переоценки;

погашение убытков, возникших  в результате безвозмездной передачи имущества др. предприятиям и лицам;

на увеличение уставного  капитала;

на погашение убытка, выявленного  по результатам работы предприятий  за отчетный год.

Добавочный капитал, образованный от дооценки внеооборотных активов представляет собой величину прироста за счет доведения до рыночной цены аналогичного имущества на момент переоценки. Таким образом, восполняется потеря стоимости имущества, происходящая за счет инфляции. Уменьшение сумм добавочного капитала, образованного в результате переоценки может быть только в результате:

переоценки в сторону  снижения стоимости основных средств;

направления средств на увеличение уставного капитала;

выбытия основных средств.

РЕЗЕРВНЫЙ капитал это  денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме акционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. Предназначен для:

покрытия убытков отчетного  года;

выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли  отчетного года для этих целей;

для погашения облигаций  и выкупа акций (в акционерных  обществах).

Резервный фонд не может  быть использован для иных целей. Резервный фонд акционерных обществ  создается в размере, предусмотренным  уставом, но не менее 15 процентов от уставного капитала. Он формируется  путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных  отчислений предусматривается уставом  общества, но не может быть менее 5 процентов  от чистой прибыли до достижения размера  установленного уставом общества.

Наличие резервного фонда  является важнейшим условием обеспечения  устойчивого финансового состояния  предприятий.

Налоговый аспект формирования резервного фонда состоит в том, что сумма отчислений в резервный  и другие аналогичные фонды не подлежит налогообложению.

ФОНД СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ  формируется у организации в  случае наличия объектов жилого фонда  и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том  числе по договору дарения, приобретенных  организаций), ранее не учтенных в  составе уставного (складочного  капитала), уставного фонда, добавочного  капитала.

ФОНД НАКОПЛЕНИЯ это денежные средства, отчисляемые из чистой прибыли  и предназначенные для развития основного производства в целях  увеличения имущества предприятия, так и для финансовых вложений для извлечения прибыли. Если чистой прибыли не хватает для финансирования развития производства, то образуется инвестиционный фонд, концентрирующий все средства, направляемые на развитие производства, в т.ч. чистую прибыль, амортизационный фонд, заемные и привлеченные источники.

ФОНД ПОТРЕБЛЕНИЯ это  денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты  компенсационного характера, на оплату дополнительных отпусков, питания, проезда  на транспорте и др. цели.

ВАЛЮТНЫЙ ФОНД - формируется  на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку или покупающих валюту для импортных операций. Ими  в банках, имеющих валютные лицензии, открывается валютный счет.

Кроме перечисленных фондов на предприятиях создаются оперативные  денежные фонды такие как - ФОНД ВЫПЛАТЫ  ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ. Для обеспечения  своевременных выплат на счете накапливаются  необходимые денежные средства, а  при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Раз в год образуется ФОНД ДЛЯ ВЫПЛАТ АКЦИОНЕРАМ дивидендов по акциям. Периодически формируется ФОНД ДЛЯ ПЛАТЕЖЕЙ В БЮДЖЕТ РАЗЛИЧНЫХ  НАЛОГОВ, а также ФОНД ДЛЯ ПОГАШЕНИЯ  КРЕДИТОВ БАНКов, ФОНД ОСВОЕНИЯ НОВОЙ ТЕХНИКИ, ФОНД НАУЧНО-

ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКТИХ РАБОТ, ФОНД ОТЧИСЛЕНИЙ ВЫШЕСТОЯШЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Создание фонда накопления и фонда потребления, а также  других денежных фондов обязательно, если это предусмотрено учредительными документами коммерческих предприятий, либо собранием акционеров по представлению  совета директоров принимается решение  о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к ущемлению прав акционеров и отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования - концепции, отдающей приоритет накоплению капитала и его производительному использованию.

Способы мобилизации предприятиями  финансовых ресурсов на финансовом рынке

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК - это  рынок финансовых активов, форма  организации движения денежных средств  в экономике. Он функционирует как  рынок ссудных капиталов, рынок  ценных бумаг, валютный и страховой  рынок.

Предпосылкой его функционирования является несовпадение потребности  в финансовых ресурсах у субъектов  хозяйствования с наличием источников удовлетворения этой потребности. Финансовый рынок предназначен для аккумулирования  временно свободных денежных средств  и эффективного их использования. Функциональное назначение финансового рынка состоит  в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам) - основным его участникам.

Использование денежных средств  финансового рынка, которое осуществляется с помощью таких способов как  эмиссия, открытие кредитной линии  в банках, получение займов у других организаций и инвестиций в ценные бумаги, позволяет предприятиям решить следующие задачи:

обеспечить перелив капитала между его участниками, способствуя  концентрации финансовых ресурсов в  наиболее рентабельных сферах экономики;

эмитентам позволяет мобилизовать внутренние источники финансирования и временно свободные денежные ресурсы  для долгосрочных инвестиций и удовлетворения других потребностей;

инвесторам сформировать свои инвестиционные портфели наилучшим  образом с точки зрения сохранности  капитала от инфляции и в целях  получения дополнительного дохода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Понятие и сущность финансового механизма

Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Финансовый механизм держится на трех фундаментальных блоках.

1. Организация финансового  механизма - это система мер,  направленных на рациональное  сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами,

К организационным процедурам относятся:

создание органов управления финансами;

построение структуры  аппарата управления;

разработка методик, инструкций, норм, нормативов и т. п.

Организация финансового  механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами.

Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.

Координация означает согласованность  работ всех звеньев системы механизма, аппарата управления и специалистов.

Регулирование означает воздействие  механизма на финансовые ресурсы, посредством  которого достигается состояние  устойчивости финансовой системы при  возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных  норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий.

 

2. Планирование представляет  собой процесс выработки плановых  заданий составления графика  их выполнения, разработку финансовых  планов и финансовых программ, обеспечение их необходимыми  ресурсам и рабочей силой, контроль за их исполнением. Планирование - это прежде всего процесс администрирования, т. е. оно носит директивный характер.

Стимулирование выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности  производственного и торгового процессов.

К финансовым стимулам относятся  цены, кредит, использование прибыли  и амортизации для самофинансирования, налоги, процентные ставки, дивиденды, премии, финансовые санкции и т. п.

Таким образом, в финансовом механизме соединяются в единое целое процессы администрирования и стимулирования.