Финансовые ресурсы собственный капитал коммерческой организации

Автор данной работы является сторонником  воспроизводственной трактовки, так  как данная трактовка более полно  описывает содержание финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Дискуссионные определения финансовых  ресурсов

Чтобы дать определение финансовых ресурсов, необходимо, во-первых, рассматривать  финансы как составную часть  производственных отношений, во-вторых, следует учитывать, что финансовые ресурсы создаются и используются в процессе реализации финансовых отношений, и, в-третьих, само понятие ресурсы  необходимо рассматривать как запасы (в т. ч. в денежной форме), которые  могут быть использованы на определенные цели.

В научной литературе и среди экономистов  нет однозначного толкования широко используемого понятия «финансовые  ресурсы», а разнообразие его определений  обуславливается разнообразием  существенных сторон.

Вследствие  анализа данной таблицы, автор работы хотел бы сделать следующий вывод: трактовки определения «финансовые  ресурсы», различных авторов, зависят  от определяющего критерия. А именно от:

• Формы аккумуляции;
• Средства финансово-кредитной системы;
• Стоимостной актив;
• Денежная категория;
• Право собственности.

В основном представленные авторы определяют «финансовые ресурсы» – как денежные средства.

Но  неоправданно сводить содержание финансовых ресурсов только к денежным средствам, имеющимся в распоряжении предприятий. Денежные средства – это самостоятельная  экономическая категория. В их понятие  вкладываются средства предприятий, находящиеся  на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они  на активных счетах бухучета предприятий  и отражаются в активе их баланса.

Финансовые  же ресурсы – это источники  средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники  бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих  разделах пассива баланса.

Следовательно, финансовые ресурсы предприятий  – это собственный, заемный и  привлеченный денежный капитал, который  используется предприятиями для  формирования своих активов и  осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения  соответствующих доходов и прибыли.

Это определение также можно использовать и для понятия финансовые ресурсы  коммерческой организации.

 

 

 

ГЛАВА II. Собственные ресурсы коммерческой организации

1. Состав собственных финансовых ресурсов коммерческих организаций

Формирование  финансовых ресурсов производится в  процессе создания предприятий и  реализации их финансовых отношений  при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.

При создании предприятий источники  формирования финансовых ресурсов зависят  от организационно-правовой формы собственности, на основе которой создается предприятие. При создании коллективных предприятий  они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

Следовательно, уставный капитал – это зафиксированная  в учредительных документах общая  стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал  предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных  финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются  основные фонды и оборотные активы предприятий.

По  источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на: собственные  и заёмные.

Основную  долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления.

Амортизация – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизационных  активов путем постепенного перемещения  стоимости основных средств и  нематериальных активов на себестоимость  производимой продукции. Назначение амортизационных отчислений – финансово обеспечить воспроизводство основных фондов и нематериальных активов, относящихся к амортизационному имуществу. Начисление амортизации основных средств производится организацией в соответствии с порядком, установленном ПБУ 6/01 «Учет основных средств».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Состав финансовых ресурсов организации

К собственным внешним источникам формирования финансовых ресурсов КО можно отнести ресурсы, поступающие  в порядке перераспределения  и бюджетные ассигнования. Это  деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы  вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом  такого вложения становится образование  привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал  другой организации в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией.

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных  акций и облигаций, а также  других видов ценных бумаг.

К средствам, поступающим в порядке  перераспределения, относятся страховое  возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам  других элементов, бюджетные субсидии.

Бюджетные ассигнования, используемые на безвозвратной  основе. Как правило, они выдаются для финансирования государственных  заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной  государственной поддержке КО, продукции  которых имеет государственное  значение.

Финансовые  ресурсы КО – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Собственный капитал, который формирует, с одной  стороны, финансовые ресурсы предприятия  и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными  собственниками – государством, юридическими и физическими лицами.

 

 

 

2. Источники формирования собственных финансовых ресурсов коммерческих организаций

Собственные источники, направленные на образование  оборотных активов на предприятиях, зачисляются в уставный фонд (уставный капитал).

Фактическое наличие собственных и привлеченных к ним источников формирования оборотных  активов определяется по балансу  годового отчета предприятия как  разница между итогом первого  раздела пассива баланса и  итогом первого раздела актива баланса.

В дальнейшем автор данной курсовой работы хотел бы рассмотреть более подробно состав собственных финансовых ресурсов и источники их финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Структура собственного капитала

Формирование  денежных фондов коммерческой организации  начинается с момента его создания и является важнейшей стороной его  деятельности. Коммерческая организация  в соответствии с законодательством  создает уставный капитал. Его минимальная  величина установлена законодательно в зависимости от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов.

Уставный  капитал – основной первоначальный источник собственных средств коммерческой организации. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Резервный капитал – денежный фонд организации, который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами. Источником формирования резервного капитала является прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (чистая прибыль).

Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных  обществах открытого типа и организациях с участием иностранных инвестиций. Согласно Федеральному закону «Об акционерных  обществах» величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 5% уставного  капитала. Формирование резервного капитала осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установленного размера. Величина этих отчислений также определяется в  уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам).

Он  предназначен для покрытия убытков  отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности  прибыли отчетного года для этих целей.

Наличие резервного фонда является важнейшим  условием обеспечения устойчивого финансового состояния КО.

Добавочный  капитал является, по сути, дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества). В отличие от уставного капитала добавочный капитал не делится на доли (на акции) и показывает общую стоимость всех участников акционеров. Формирование и увеличение добавочного капитала может производиться в следующих случаях:

• При получении эмиссионного дохода. В акционерных обществах при продаже акций по цене выше номинала образуется эмиссионный доход в виде разницы между продажной ценой акций и их номинальной стоимостью.
• Пре переоценки объектов основных средств. Если в результате переоценки стоимость основных средств увеличивается, то суммы до оценки относится на добавочный капитал;
• При возникновении курсовых разниц в результате формирования уставного капитала, выраженного в иностранной валюте. Курсовая разница может образоваться между курсом Центрального Банка на дату влияния взноса в уставный капитал и дату государственной регистрации учредительных документов.
• При получении целевых инвестиционных средств из бюджета на финансирование капитальных вложений.

Средства  добавочного капитала могут быть направлены:

• На погашение суммы снижения стоимости основных средств, выявленных по результатам его переоценки;
• На увеличение нераспределенной прибыли при списании сумм до оценки по выбывшим основным средствам;
• На увеличение уставного капитала, что отражается в учете после внесения изменений в учредительные документы;
• На распределение между учредителями организации.

Нераспределенная  прибыль. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа (например, общего собрания акционеров в акционерном обществе или собрания участников в обществе с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и другие. Оставшийся нераспределенным остатком прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств. К достоинствам вариантов реинвестирования прибыли следует отнести:

• Отсутствие каких-либо дополнительных расходов (например, связанных с выпуском новых акций);
• Сохранение контроля за деятельностью КО со стороны её владельцев.

Распределение прибыли может производиться  путем образования специальных фондов – фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов – или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно – исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредите в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.