Финансовые ресурсы

В результате оптимизируются структура привлечения собственных  финансовых ресурсов по критерию минимизации  их стоимости и структура привлечения  собственных финансовых ресурсов по критерию обеспечения сохранения управления компанией. Оцениваются планируемый  объем формирования собственных  финансовых ресурсов из всех источников (СФР) и планируемый прирост активов  компании (ΔА). Затем проводится оценка эффективности разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов

Результат вышеописанных  действий — детально проработанная  политика формирования собственных  финансовых ресурсов с критической  оценкой ее эффективности. [9,С.58]

 Изучение теоретических  основ вопроса финансовых ресурсов  позволило сделать следующие  выводы:

Финансовые ресурсы организации  – это экономическая основа осуществления  хозяйственной деятельности. Финансовыми  ресурсами организации являются все денежные дохлды, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей  и материального стимулирования работающих.

Основные источники формирования финансовых ресурсов организации это  выручка от реализации продукции, работ, услуг, бюджетные средства, средства, поступившие в порядке перераспределения  финансовых ресурсов внутри отрасли.

Видами финасновых ресурсов организации выступает прибыль от реализации товаров, от реализации имущества, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

Направлениями использования  финансовых ресурсов организации являются платежи в бюджеты разного  уровня.

Анализ финансовых ресурсов является необходимым элементом  финансовой политики организации. Полученные результаты анализа позволяют финансовому  менеджеру принимать оперативные  решения в вопросах рационального  распоряжения имеющимися у организации  финансовыми ресурсами или же в случае их нехватки привлекать заемные  финансовые ресурсы.

Глава 2. Анализ финансовых ресурсов и определение  эффективности их использования  на примере ООО «Эльстек»

2.1. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Эльстек»

Анализ финансовых ресурсов организации - важная и неотъемлемая составная часть комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организаций, которая теснейшим  образом связана с другими  частями экономического анализа.

Для того что бы определить состояние финансовых ресурсов организации ООО «Эльстек» проанализируем финасово-хозяйственную деятельность.

В качестве источников информации анализа выступают:

Бухгалтерский баланс (форма 1), который дает возможность оценить  финансовое положение организации  на отчетную дату. Баланс содержит обобщенную информацию о ресурсах организации  в единой денежной оценке по составу  и направленности использования.

Отчет о прибылях и убытках (форма 2), позволяющий оценить результаты деятельности организации  за отчетный период. В отчете отражаются доходы и расходы по обычным видам  деятельности, операционные, внереализационные  и чрезвычайные доходы и расходы.

Анализ финансового состояния  организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

• Общая стоимость имущества организации
• Стоимость иммобилизованных и мобильных средств
• Величина собственных и заемных средств организации

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это  предварительный анализ финасового состояния организации позволяющий судить о характере использования финансовых ресурсов.

Данные, которые были рассчитаны на примере ООО «Эльстек» представим в таблице 2.

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс ООО «Эльстек» за 2009-2011гг.

В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие  тенденции:

Заемный капитал организации  превышает собственный, причем если доля заемного капитала в структуре финансовых ресурсов с 2009 по сравнению с 2010 возрасла. Доля заемного капитала в 2009г. составляла 69%, а в 2010 и 2011г. она составляет уже 76%. Поменялась и структура заемного капитала, в 2011г. значительная часть заемных средств формируется из долгосрочных займов.

Темп роста дебиторской  задолженности (15%) превышает темп роста  кредиторской задолженности (6%), это  говорит о том, что организация  имеет возможность маневра, в  случае если все дебиторы расплатятся  по соим долгам, организация сможет погасить имеющуюся кредиторскую задолженность.

Доля собственных средств  в оборотных активах достаточно невелика, однако это не повод для  беспокойства, поскольку практически  все финансовые активы организации  находятся в процессе воспроизводства  и реализации продукции.

Оборотные активы организации  формируются в основном за счет дебиторской  задолженности (17% в сумме оборотных  средств организации), краткосрочных  финансовых вложений (57% в сумме оборотных  средств организации). Незначительную величину в состове оборотных средств составляют запасы (6%), денежные средства (0,5%), прочие оборотные активы.

Стоимость запасов за исследуемый  период сократилась на 2 тыс. руб. (или 3%) и составила 56 тыс.руб. Это может быть результатом усовершенствования системы складирования.

Дебиторская задолженность  в анализируемом периоде возросла на 23 тыс.руб или на 15% и составила 172 тыс.руб.

В структуре баланса ООО «Эльстек» как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течении анализируемого периода их уровень возрос на 123 тыс.руб. и составил 576 тыс.руб.

Сумма свободных денежных средств в организации за период с 01.01.2011г. по 01.01.2012г. снизилась на 10 тыс.руб. и составила 5тыс.руб.

В исследуемом периоде  организацией использовались прочие оборотные  активы, их уровень снизился на 39тыс.руб и составил 5тыс.руб.

Пассив баланса по состоянию  на 01.01.2012г. состоит из капитала и  резервов, долгосрочных и краткосрочных  обязательств. При этом собственный  капиталл капитал составляет 6% от общей стоимости имущества организации. Долгосрочные обязательства находятся на уровне 77% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 17%.

В конце анализируемого периода  в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, непокрытый убыток.

Уставный капитал организации  оставался неизменным на всем промежутке исследования. Уровень добавочного  капитала остался неизменным св сумме 56тыс.руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал, стоимость которого уменьшилась на 1тыс.руб и состоавила 3тыс.руб.

За исследуемый период организацией была получена незначительная прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности, что привело к снижению по бухгалтерскому балансу суммы  непокрытого убытка на 15тыс.руб

Заемные средства организации как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства  за период исследования возросли на 690 тыс.руб. и составляют 754тыс.руб. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют кредиты и займы, уровень которых составляет 98% от общей суммы обязательств со сроком погашения свыше 12 месяцев

Сумма заемных средств  на 01.01.2012г. снизилась по сравнению  с положением на 01.01.2011г. на 605тыс.руб. и составила 171тыс.руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2012г. возрасла по сравнению с положением на 01.01.2011г. на 7тыс.руб. и составила 117тыс.руб.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности в  исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2011г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 46,7%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота организации, возросло кредитование средствами данной организации. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности, необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности организации перед кредиторами.

2.2. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Эльстек»

Эффективное использование  финансовых ресурсов - важнейший фактор обеспечения платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, поддержания ее конкурентоспособности, формирования достаточных финансовых ресурсов для развития и получения  достаточной прибыли в целях  привлечения разнообразных инвесторов. Эффективное использование финасовых ресурсов организацией - также важнейшее условие увеличения предложения страховых услуг этим субъектам, расширения спроса на продукцию и услуги поставщиков, поддержания заинтересованности коммерческих партнеров организации в продолжении сотрудничества с нею, сохранения и увеличения привлекательности производимой продукции или оказываемых услуг для покупателей.

Таким образом, существует объективная  и весьма сильная практическая потребность  в поддержании на достаточно высоком  уровне и повышении эффективности использования финансовых ресурсов организации. Для удовлетворения этой потребности необходима надежная и адекватная возможностям компании практическая организация управления эффективностью применения финсовых. А для этого в свою очередь необходима продуктивная и рациональная организация анализа эффективности использования финансовых ресурсов, систематическое и результативное практическое использование рекомендаций этого анализа.

Для определения эффективности  использования финансовых ресурсов, которыми располагает организация  ООО «Эльстек», проведем анализ, результаты которого представим в таблице 3.

Таблица 3. Оценка общего объема формирования собственных финансовых ресурсов ООО «Эльстек» в 2009-2011гг.

Собственные финансовые ресурсы  организации ООО «Эльстек» формируются главным образом за счет средств находящихся в обороте, т.е. свободные финансовые ресурсы организации это только лишь собственный капитал организации. Его доля в собственных ресурсах 7%., остальные 93% составляют оборотные активы организации. Это соотношение сохраняется на протяжении всего исследуемого периода, это является показателем большой востребованности финансовых ресурсов в процессе воспроизводства продукции организации.

Следующим этапом анализа  можно считать оценку роста собственного капитала по отношению с ростом активов  организации и объемом реализуемой  продукции.

Результаты расчетов представим в таблице 4.

Таблица 4. Динамика собственных финансовых ресурсов организации и объема реализуемой продукции ООО «Эльстек» в 2009-2011гг.

За исследуемый период наблюдается рост собственного капитала организации ООО «Эльстек». Такие источники формирования финансовых ресурсов  как уставный и добавочный капитал остаются неизменными на протяжении всего периода исследования. Основной рост собствнных фиинансовых ресурсов происходит за счет снижения величины убытков на 50% в 2011г. по сравнению с 2009г.

Оборотные активы организации  выросли на 67% в основном за счет краткосрочных финансовых вложений организации.

Объем реализуемой продукции  увеличился на 23%.

Рост всех анализируемых  показатель свидетельствует об увеличении фсобственных финансовых ресурсов организации, что подтверждается и ростом величины реализуемой продукции.

Важным моментом анализа  финансовых ресурсов организации является и оценка соотношения собственных  и заемных ресурсов. Организации ООО «Эльстек» использует в своей деятельности привлечение финансовых средств со стороны, об этом свидетельствует наличие у организации краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Проанализировать динамику и соотношение собственных и  заемных финансовых ресурсов предлагается по данным таблицы 5.

Таблица 5. Соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов организации ООО «Эльстек» в 2009-2011гг.

Для большей наглядности  представим результаты исследования в  виде диаграммы.

Рисунок 1. Соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов ООО «Эльстек» в 2009-2011гг.

В исследуемом периоде  хорошо прослеживается изменение структуры источников формирования финансовых ресурсов организации. Если в 2009г. большая часть финансовых ресурсов (64%) формировалась за счет заемных средств, то уже в 2011г. формирование финансовых ресурсов происходит за счет собственных средств. Что является результатом уменьшения убытка и уменьшения краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств организации.

В заключении можно сделать  следующие выводы:

Организация ООО «Эльстек» является стабильно развивающейся компанией. Финансове ресурсы организации формируются как из собственных, так из заемных средств. Грамотное распределение собственных ресурсов, обеспечивается за счет направления всех имеющихся ресурсов на процессы воспроизводства. Исключается отвлечение денежных потоков на неосновныу деятельность организации. Проводятся работы по снижению дебиторской задолженности. Привлекаются заемные денежные средства. Предварительно происходит анализ наиболее выгодных банковских предложений с целью определения наиболее приемлиемых условий заимствования.

Глава 3. Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов организации

Использование финансовых ресурсов организации должно строиться таким образом, чтобы компания была в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности.