Финансовые риски на предприятии

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

1. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

2. Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

3. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий:

1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование);

2) обращение за помощью к страховой фирме.

Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.

Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.¹⁰

 

 

2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ХОУМ КРЕДИТ ЭНД ФИНАНС БАНК»        Г. КАЛУГА)

 

2.1 Правовая характеристика предприятия

 

ООО «ХОУМ КРЕДИТ ЭНД ФИНАНС БАНК» занимает лидерские позиции на рынке финансовой розницы, входит в топ-10 по объемам кредитования населения и обладает одной из крупнейших филиальных банковских сетей в России.

Банк был зарегистрирован в Зеленограде под именем «Технополис» в далеком 1990 году. Учредителями выступали НПО «Зенит», Центр НТТМ «Дока», совхоз «Зеленоградский», Трест столовых города Зеленограда, ПСМО «Зеленоградстрой», НИИ «Элпа». В составе участников банка также отмечались Российский Брокерский Дом и Российская Нефтяная Компания. В марте 2002 года банк был куплен чешской Home Credit Finance A. S., являющейся членом Home Credit Group. Сразу после покупки банк был переориентирован на потребительское кредитование, а в марте 2003 года официально переименован в «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (сокращенное наименование ООО «ХКФ Банк»). 

Сеть банка формируют более 630 офисов по стране. В числе предоставляемых услуг: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы. Часть услуг доступна клиентам в круглосуточном режиме, для чего используются современные телекоммуникационные технологии.

Основной источник ресурсов -- средства материнской компании, также заметен рост и депозитов населения. 

Уставный капитал ООО «ХКФ Банк» составляет 30,3 млн рублей, размер собственных средств (капитала) - 36,5 млн рублей.

Деятельность ООО «ХКФ Банк» осуществляется в соответствии с генеральной лицензией Банка России № 316 от 31.03.2003 г.¹¹

 

2.2 Экономический анализ деятельности коммерческого банка

 

Формирование системы управления финансовыми рисками необходимо, прежде всего, для таких промышленных предприятий, показатели работы которых, свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии. Данная ситуация отражена в таблицах 1, 2, 3, 4.

 

Таблица 1. - Показатели изменения прибыли

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка от реализации	1255690,46	100%	1229639,96	100%	115359,73	100%
Внереализационные доходы	19714,61	1,64%	24256,23	1,89%	11170,54	0,93%
Операционные доходы	5397,00	0,45%	7542,00	0,59%	6521,96	0,54%

 

Анализ данных таблице 1 показывает, что выручка от реализации уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 2,11%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 6,9%. Внереализационные доходы увеличились в 2010 г. на 21%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшились на 113,3%. Операционные доходы увеличились в 2010 г. на 39%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшились на 13,3%.

 

 

Таблица 2. - Формирование затрат, произведённых организацией

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Материальные затраты	591976	51%	2340130	76,22%	2360492	72,6%
Затраты на оплату труда	147802	13%	327042	10,6%	351665	10,8%
Отчисления	51755	4,6%	123931	4%	132520	4%
Амортизация основных средств	52907	4,8%	117605	3,8%	120853	3,7%
Прочие затраты	287971	26%	161442	5,2%	182693	5,6%
Итого	1132411	100%	3070151	100%	3251682	100%

 

Анализ данных таблицы 2 позволяет сделать вывод о том, что затраты, произведенные организацией, увеличились в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 271%, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 3%. Наибольший удельный вес в составе материальных затрат составляли материальные затраты (51% в 2009 г., 76,22% в 2010 г., 72,6% в 2011 г.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. - Формирование дебиторской задолженности

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	531114	100%	15605916	100%	19272833	100%
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	8160	100%	7627	100%	723991	100%
Погашено в отчётном периоде (до 12 месяцев)	519945	97%	2571304	16%	4824196	25%
Погашено в отчётном периоде (более 12 месяцев)	533	6%	387	4%	-	-

 

Анализ данных таблицы 3 позволяет сделать вывод о том, что в период с 2009-2011 гг. на предприятии увеличивается уровень дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев. По сравнению с 2009 г. в 2010 г. рост произошел на 15074802 тыс. руб. или на 2838%. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. уровень дебиторской задолженности вырос на 23,5% и составил 19272833 тыс. руб. Погашено дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев в 2011 г. на 384% больше, чем в 2009 г., и в 2011 г. на 87,6%, чем в 2010 г.

Анализ движения основных средств привел к следующим выводам:

• за 2009 г. - 2011 г. произошло увеличение срока обновления основных фондов, что привело к увеличению коэффициента обновления основных фондов с 2,48 в 2009 г. до 5,77 в 2011 г.
• за 2009 г. - 2011 г. произошло увеличение коэффициента выбытия основных фондов с 0,3 в 2009 г. до 0,15 в 2010 г. и увеличение коэффициента до 0,2 в 2011 г.
• за 2009 г. - 2011 г. произошло уменьшение коэффициента прироста основных фондов, с 0,4 в 2009 г. до 0,17% в 2011 г.

Одним из основных показателей активной инвестиционной деятельности предприятия являются фактические затраты в строительство объектов производственного назначения (табл. 4).

 

Таблица 4. - Состав и динамика долгосрочных инвестиций ООО «ХКФ Банк», 2009-2011 гг.

Средства предприятия	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	млн. руб.	доля %	млн. руб.	доля %	млн. руб.	доля %
Долгосрочные финансовые вложения	205	100%	181	100%	92	100%
В том числе: в совместные предприятия	183	89,26%	121	66,85%	79	85,87%
займы другим объектам хозяйствования	22	10,73%	60	33,15	13	14,13%
Капитальное строительство	368	100%	301	100%	233	100%
В том числе: транспортные сети	95	25,8%	163	54,15%	148	63,5%
здания и сооружения	273	74,2%	138	45,85%	85	26,5%

 

Анализ данных таблицы 4 позволяет сделать вывод о том, что долгосрочные финансовые вложения и капитальное строительство сокращались за анализируемый период. Уровень долгосрочных финансовых вложений за 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 13,25%, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 96,73%. При этом инвестирование совместных предприятий в 2011 г. по сравнению с 2009 г. сократилось на 131,64%. Займы другим субъектам хозяйствования в 2010 г. увеличились по сравнению с 2009 г. на 172,72%. Однако в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уровень займов снизился на 361,54%. Вместе с тем снизился уровень капитального строительства (в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - на 122,26%, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 29,18%). Уровень капитального строительства транспортных сетей в 2010 г. увеличился на 71,58%. Однако в 2011 г. показатель уменьшился на 10,13%. Финансирование строительства зданий и сооружений в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилось на 97,8%. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 62,35%.

Платежеспособность предприятия определяется отсутствием просроченной кредиторской задолженности. Рассмотрим анализ эффективности использования кредиторской задолженности на ООО «ХКФ Банк» за 2009-2011 гг. (табл. 5) и (табл. 6).

Анализ данных таблицы 4 позволяет сделать вывод о том, что уровень кредиторской задолженности на предприятии увеличился в 2010 г. на 3097227 тыс. руб. или на 890%. В 2011 г. уровень кредиторской задолженности вырос по сравнению с 2010 г. на 70%.

 

Таблица 5. - Формирование кредитной задолженности, 2009-2011 г.

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Всего кредиторская задолженность	348043	100%	3445270	100%	5682599	100%
Всего погашено	335395	94%	1202590	34%	1960377	34%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6. - Анализ эффективности использования кредиторской

задолженности на ООО «ХКФ Банк», 2009-2011 гг.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)	2011 г.	Отклонение (+,-)
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах (ОДЗ)	0,35	0,42	0,07	0,39	-0,03
Период погашения кредиторской задолженности, дней	1025,87	866,36	-159,51	929,39	63,03
Доля кредиторской задолженности в общем объёме пассивов, %	100	77,49	-22,51	78,14	-0,65
Доля кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в общем объёме пассивов, %	1,32	1,70	0,28	1,48	-0,22