Финансовый механизм субъектов хозяйствования

Кз/с 2004=42427/56034,4=0,76

Кз/с 2005=(12000+842096)/251165=3,4

Кз/с 2006=(13735+97207)/29746=3,7.

Значение коэффициента не должно превышать единицу, рост коэффициента отражает превышение величины заёмных  средств над собственными источниками  их покрытия. Из расчётов видно, что  наше предприятие имеет значительное превышение заёмных средств.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается по формуле:

Км=(П3+П4-А1)/П3,

Где П3-капитал и резервы;

П4-долгосрочные обязательства;

А1-внеоборотные активы.

Км 2004=(56541-56915,7)=-374,7;

Км 2005=(251165+12000-261456)/251165=0,006;

Км 2006=(297467+13735-325026)297467=0,05.

Рост значения коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. В сущности, управление финансовой устойчивостью  – это управление оборотным и  заемным капиталом. Разница между  текущими активами и текущими пассивами  представляет собой чистый оборотный  капитал предприятия. Его еще  называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии –  собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования (К03) рассчитывается по формуле:

К03=(П3+П4-А1)/(З+НДС),

Где П3-капитал и резервы;

П4-долгосрочные обязательства;

А1-внеоборотные активы,

З-запасы;

НДС-налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.

К03 2010=(56541-56915,7)(29412+1115,8)=-374,7/30527,8=-0,01;

К03 2011=(251165+12000-261456)(15972+317)=1709/16289=0,1;

К03 2012=(297467+13735-325026)(19445+14514)=-13824/33959=0,4.

Рекомендуемое значение коэффициента - единица. Значение коэффициентов менее  единицы, ООО «Евротранс» не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источникам финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных  и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

 

К_фу = ПК / Вб,

 

Кфу 2004 = 56541/8745=6,47

Кфу 2005 = (251165+12000)/30671=8,58

Кфу 2006 = (297467+13735)/1507=206,5

Проведем анализ и оценку показателей ликвидности деятельности предприятия ООО «Евротранс» за 2010-2012 года. Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде отрицательное значение, что свидетельствует о повышенном риске неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев. Недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств составляет.

За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность уменьшился, что является неблагоприятной тенденцией и свидетельствует о том, что  способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам.

Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) в анализируемом  периоде равен. Это означает, что  предприятие может погасить % своих  краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, реализации краткосрочных ценных бумаг, а также  поступлений по расчетам. У анализируемой организации имеется тенденция к увеличению этого показателя, поэтому можно надеяться на повышение его платежеспособности в будущем.

Рентабельность активов  предприятия исчисляется по формуле:

 

Р=(П:А)х100,

 

Где Р - рентабельность продукции,%;

П – валовая сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;

А – сумма активов предприятия, руб.

Р 2010=(59204,9/20435,6)100=289,71%;

Р 2011=(218140,01/97968)100=222,66;

Р 2012=(60894/347461)100=17,53%.

Рентабельность продукции (основной деятельности предприятия) исчисляется  по формуле:

 

Р=(П:С)х100, где Р - рентабельность продукции, %;

П – валовая сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;

С – себестоимость продукции, руб.

Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует  о не совсем рациональной финансово-экономической  политике руководства предприятия.

 

2.3 Основные направления совершенствования финансового механизма ООО «Евротранс»

 

Как было выявлено ранее, при  помощи анализа и оценки показателей  финансовой устойчивости ООО «Евротранс», данный хозяйственный субъект испытывает некоторые трудности, а именно недостаток дополнительных оборотных средств.

Также предприятию ООО  «Евротранс» необходимо разработать стратегию повышения ликвидности активов, которая будет направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по восстановлению финансовой устойчивости.

Кроме того, предприятию  ООО «Евротранс» необходимо внедрить стратегию оптимизации структуры капитала, которая направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса.

Руководству предприятия  ООО «Евротранс» необходимо осваивать новые методы и технику управления продажами и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

• по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах поддержки предпринимательства;
• вести постоянный поиск заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;
• проанализировать спрос на реализации новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;
• обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;
• проводить активную коммерческую деятельность;
• уменьшение производственных издержек и накладных расходов по реализуемым предприятием услугам.

Как было отмечено в параграфе 3.1. на предприятии применяется финансовый метод «планирование», но в узком  значении (смета доходов и расходов). Данному предприятию целесообразно  «усилить» финансовое планирование и контроль, разработать стратегию развития (сроком от 1 года до 3 лет) организации, направленную на улучшение деятельности. А также включить в финансовый механизм такой финансовый метод как «прогнозирование».

Анализ структуры финансового  механизма ООО «Евротранс» показал, что не все его элементы используются на предприятии. В частности, отсутствуют такие элементы как, прогнозирование, которое является не менее важной функцией финансового менеджмента, чем анализ или планирование, поскольку финансовые решения всегда принимаются во временной перспективе.

Другим важным элементов  финансового механизма является материальное стимулирование работников, которое также положительно сказывается  на финансовых результатах деятельности предприятия.

Включение в финансовый механизм такого финансового метода, как факторинг  благоприятно скажется на состоянии  дебиторской задолженности предприятия, рост которой в 2012 г. по сравнению  с 2010 г. составил 100% (см п. 1.2).

Также ранее было сказано, что на предприятии отсутствует  информации о развитии своей отрасли. Особенности хозяйственного поведения  ООО «Евротранс» обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность ООО «Евротранс» в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют от ООО «Евротранс» изобретательности и творческого подхода.

ООО «Евротранс» не может не реагировать на внешние воздействия, ему приходится приспосабливаться к изменениям рыночной ситуации. Но важнейшим в деятельности ООО «Евротранс» является не приспособление к меняющимся условиям, а способность преобразовывать сами условия хозяйствования, предугадав перспективу развития общественного производства.

ООО «Евротранс» само ищет объемы работы, расширяет перечень услуг, разрабатывает мероприятия по уменьшению затрат на производство и реализацию услуг.

Ключевым моментом деятельности ООО «Евротранс» является не просто рациональное использование ресурсов, а рационализация самой формы и способа хозяйствования. Его устремления приобретают стратегический характер, а главной целью становится не максимизация частного результата, а обеспечение финансовой устойчивости организации. Достичь результата можно только мобилизовав усилия всего коллектива, что предусматривает вовлечение в этот процесс всех его членов.

В настоящее время ООО  «Евротранс» находится в трудном финансовом положении, имеется дебиторская задолженность. Предприятие старается само управлять процессом изменения дебиторской задолженности: контролирует состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям.

И все-таки заказчики в  нарушение всех правил и договоров, не расплачиваются своевременно за выполненные  работы, а расплачиваются в основном взаимозачетами за материалы, по налогам  в местный бюджет, векселями.

В определенной степени исправить  сложившуюся на предприятии ситуацию с дебиторской задолженностью может  включение в финансовый механизм, помимо факторинга, финансового рычага воздействия на дебиторов «штрафные  санкции».

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие  располагает еще достаточными резервами  для существенного улучшения  своего финансового состояния, которые  в совокупности с предложенными  мероприятиями в целом окажут положительное воздействие на финансовый механизм предприятия, и его финансовое состояние в целом.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения  и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства  и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Целью курсовой работы было изучение порядка организации и  функционирования финансового механизм субъекта хозяйствования.

Для ее реализации последовательно  был решен ряд задач.

В первой главе данной работы, было обследовано действующее предприятие  ООО «Евротранс» и проведен анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия. В ходе работы было установлено реальное положение дел на данном предприятии; выявлены изменения и факторы, влияющие на хозяйственную устойчивость деятельности предприятия. На основании проведенных анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия мы составили прогноз динамики изменения показателей финансовой устойчивости на 2011-2012 года.

Во второй главе данной работы были рассмотрены теоретические  основы формирования и функционирования эффективного финансового механизма  предприятия.

На основе материала второй главы в третьей главе был  выполнен анализ финансового механизма ООО «Евротранс» и предложены рекомендации по его совершенствованию.

Анализ финансового механизма ООО «Евротранс» показал, что в нем отсутствует ряд принципиальных элементов, таких как факторинг, прогнозирование и др.

Основным направление  совершенствования финансового  механизма является его реструктуризация, т.е. включение в его состав следующих  элементов:

- информация о фондовом  рынке

- данные о средних показателях  данной отрасли

-.нормы приобретения оборотных активов

- дисконт

- целевые экономически  фонды

- вклады

- котировка валютных курсов

- курсы валют и ценных  бумаг

Как показали результаты проведенного анализа, предприятие располагает  еще достаточными резервами для  существенного улучшения своего финансового состояния, которые  в совокупности с предложенными  мероприятиями в целом окажут положительное воздействие на финансовый механизм предприятия, и его финансовое состояние в целом.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. – 128c.
2. Аитов Р.Л. Управление финансовой устойчивостью. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 363 с.
3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось-89, 2005. – 163c.
4. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л.С. – СПб.: Книжник, 2006. – 416 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 218 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1999. – 384 с.
7. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. – Новосибирск: Кама-плюс, 2004. – 317 с.
8. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2004. – 306 с.
9. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. – Новосибирск: СИФБД, 2006. – 450 с.
10. Воронина Л.И. Основы бухгалтерского учета и аудита: учебное пособие. – М.: Приор, 1999. – 425 с.
11. Виниаминов П.Л., Краснова В.И. Анализ финансового состояния предприятия. – Н. Новгород: Балахна-пресс, 2006. – 488 с.
12. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2003. – 208 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2004. – 216 с.
14. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. – 363 с.
15. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. – СПб.: Книжник, 2006. – 561 с.