Финансовый рынок в системе перераспределения финансовых ресурсов

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

«Забайкальский  государственный университет»

ФГБОУ ВПО (ЗабГу)

Кафедра антикризисного управления, финансов и кредита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

По дисциплине: «Финансы»

На тему: «Финансовый рынок в системе  перераспределения финансовых ресурсов»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст.гр. ФК-10-2

Макух В.А.

Проверил: ст. преподаватель

Тумунбуярова  Ж.Б.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чита 2013

Содержание 

Введение

1 Понятие финансового рынка  и его значение в экономике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

Из словосочетания «финансовый рынок» вытекает неоднозначность  его трактовки, поскольку оно  содержит два понятия: рынок и  финансы. Одни экономисты рассматривают  рынок как отношения по поводу купли продажи, другие на первое место  выдвигают наличие определенных институтов, которые сводят покупателей  и продавцов. И если относительно этой трактовки понятия можно  примирить обе стороны, понимая  рынок и как взаимоотношения  по обмену, и как структуры, помогающие его осуществлять, то с финансами  дело обстоит сложнее. Одни экономисты склонны рассматривать их как  приемы и методы для максимизации общей стоимости фирмы, другие как  систему отношений в обществе, складывающих в процессе распределения  и перераспределения стоимости  валового национального продукта (ВНП). Таким образом, суть и роль финансового  рынка трактуются в литературе по-разному. На мой взгляд оптимален подход к финансам как средству распределения, а затем использования денежных средств. Следовательно, финансовый рынок это и место купли продажи финансовых ресурсов, и совокупность институтов, которые обеспечивают их обращение, т. е, совокупность социально-экономических отношений в сфере трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал через кредитно-финансовые институты на основе спроса и предложения. В процессе хозяйствования у одних субъектов возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а у других накапливаются сбережения. Распределение средств происходит посредством формирования фондов: централизованных (являющихся собственностью государства) и децентрализованных (принадлежащих субъектам производства).

 

1 Понятие финансового рынка в системе перераспределения финансовых ресурсов

1.1 Финансовый рынок 

Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимостью.       

Финансовый  рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов  или денежного, золота. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.      

Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия  «финансы». В каждом звене финансов отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено  финансов определенным образом влияет на процесс воспроизводства, имеет  свои, присущие ему функции.      

Финансы предприятий обслуживают  материальные производства. При их участии создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение  средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному страхованию – выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая.      

Таким образом, каждое звено финансовой системы  представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.       

Финансовая  система Российской Федерации включает следующие звенья финансовых отношений:

• государственную бюджетную систему;
• внебюджетные специальные фонды;
• государственный кредит;
• фонды страхования;
• финансы предприятий различных форм собственности.

 

      Первые  три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финансовые отношения предприятий относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на макроуровне.

 

 

2.  Структура финансового рынка

 В зависимости от целей  анализа, а также от особенностей  развития отдельных сегментов  финансового рынка существуют  разные подходы к классификации финансовых рынков.

Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся иностранная  валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным  средством)).

Объект валютного рынка –  любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Субъекты валютного  рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов).

Рынок золота – это сфера экономических  отношений, связанных с куплей –  продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса станы, так и для организации бизнеса  и (или) промышленного потребления.

В основе наиболее общего деления  финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит  срок обращения соответствующих  финансовых инструментов. В практике развитых стран считается, что если срок обращения финансового инструмента  составляет не менее одно года, то это  инструмент денежного рынка, а если боле одного года то это инструмент рынка капитала.

Денежный рынок представляет собой  финансовый рынок, предназначенный  для осуществления операций по предоставлению и заимствованию денежных средств  на короткий срок.

Дисконтный рынок – это рынок на котором продаются и покупаются векселя. Этот рынок играет особую роль в денежно – кредитном регулировании экономики, а его значение заключается в обеспечении равномерного притока денег в экономику. Операторами дисконтных рынков являются центральный банк и коммерческие банки.

Рынок межбанковских кредитов –  это рынок, на котором коммерческие банки кредитуют друг друга. Межбанковские  кредиты предоставляются в форме  продажи излишка средств коммерческого  банка на резервном счете в  центральном банке.

Рынок депозитных сертификатов. Депозитный сертификат – это свидетельство  о крупных срочных вкладах  в банках и являются ценной бумагой.

Рынок капиталов охватывает среднесрочные  и долгосрочные кредиты, а также  акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок  ссудного капитала. Рынок капиталов  служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Они включают в себя рынок долгосрочных банковских ссуд.

На рынке ценных бумаг выпускаются  и поглощаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны и т.п.).

В зависимости от сроков совершения операций с ценными бумагами рынок  ценных бумаг подразделяется на спотовый и срочный. На спотовом рынке обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется во время сделки. На срочном рынке осуществляется торговля срочными контрактами.

В зависимости от форм организации  совершения сделок с ценными бумагами рынок ценных бумаг подразделяется на биржевой и внебиржевой. Биржевой рынок представляет собой сферу обращения ценных бумаг в специально созданных финансовых институтах для организованной систематической продажи и перепродажи ценных бумаг. Внебиржевой рынок ценных бумаг представляет собой систему крупных торговых площадок, осуществляющих торговлю многими видами ценных бумаг.

Форвардный рынок – это рынок, на котором стороны договариваются о поставке имеющихся у них  в действительности ценных бумаг  с окончательным расчетом к определенной дате в будущем.

Фьючерсный рынок – это рынок, на котором производится торговля контрактами  на поставку в определенный срок в  будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов, реально продаваемых  на финансовом рынке.

Опционный рынок – это рынок, на котором производится купля-продажа  контрактов с правом купли - продажи  определенных финансовых инструментов по заранее установленной цене до окончания срока его действия.

Рынок свопов – это рынок прямых обменов контрактами между участниками  сделки с ценными бумагами.

3. Инструменты финансового рынка

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит мобилизация  капитала и свободных денежных ресурсов. Основную pоль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.

Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения  ликвидными средствами государственных  организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка  капитала связаны с процессом  сбережения и инвестирования.

К инструментам денежного рынка  относятся: депозитный сертификат, казначейские векселя, краткосрочные и среднесрочные  банковские кредиты.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о  вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреёмника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов  по нему. Это обязательство по выплате  размещенных депозитов юридических  лиц (депозитный сертификат), сберегательных вкладов (сберегательный сертификат). То есть депозитный сертификат – это  ценная бумага. Различаются депозитные сертификаты до востребования и  срочные, на которых указан срок изъятия  вклада и размер причитающегося процента. Депозитные сертификаты повсеместно  принимаются инвесторами, различными компаниями и учреждениями.

Казначейские векселя – это  ценная бумага, выпускаемая государственным  органом. На территории Кыргызкой Республики реализуются ГКВ – государственные  казначейские векселя. ГКВ - краткосрочные (3, 6, 12 месяцев) дисконтные государственные  ценные бумаги Правительства Кыргызской Республики. Номинал 1 ГКВ - 100 сом. Эмитентом ГКВ является Министерство финансов Кыргызской Республики. Национальный банк Кыргызской Республики (НБКР) - генеральный агент по обслуживанию выпусков ГКВ. Размещение выпусков ГКВ производится еженедельно через аукционы проводимые НБКР. Право участия в аукционах имеют прямые участники (первичные дилеры - коммерческие банки-резиденты Кыргызкой Республики, финансово-кредитные учреждения и др., заключившие договор с НБКР). Краткосрочные и среднесрочные банковские кредиты – это кредиты (до 1 года) предоставляемые коммерческими банками предоставляемые для обеспечения ликвидными средствами сферу бизнеса и т.п.

К инструментам рынка капитала относятся: акции, долгосрочные облигации, долгосрочные банковские кредиты.

Акция представляет собой ценную бумагу, выпускаемую акционерными обществами, коммерческими банками, биржами, концернами, корпорациями, фирмами, другими предприятиями  разных форм собственности, без установленного срока обращения, удостоверяющую внесение средств на цели их развития или  членство в акционерном обществе и дающую право её владельцу на получение части прибыли в  виде дивиденда.