Финансовый рынок,его роль в инвестиционом процессе

Содержание

ВВЕДЕНИЕ            2

1. Экономическая сущность инвестиционной деятельности.    3
1. Основные понятия и содержание инвестиционной деятельности;  3
2. Классификация инвестиций;        6
3. Роль инвестиций в функционировании экономики.          10
2. Понятие, структура денежно-финансового рынка и его роль в инвестиционном процессе.           13
3. Рынок ценных бумаг.                19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                  26

ПРИЛОЖЕНИЯ                  28

Список использованной литературы              29

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансы как  научное понятие обычно ассоциируются  с теми процессами, которые на поверхности  общественной жизни проявляются  в разнообразных формах и обязательно  сопровождаются движением (наличным или  безналичным) денежных средств.

Идёт ли речь о распределении прибыли и  формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о  перечислении налоговых платежей в  доходы государственного бюджета, или  о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операций происходит движение денежных средств.

Денежный  характер финансовых отношений - важный признак финансов. Деньги являются обязательным условием существования финансов.

Появление финансовых отношений всегда даёт о себе знать  реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях  производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения  финансов.

Целью данной работы является освещение основных теоретических аспектов финансового  и фондового рынка, состояния обоих секторов рынка – государственных и корпоративных ценных бумаг, а также инвестиционного процесса в целом.

 

 

1. Экономическая сущность инвестиционной  деятельности.

1.1. Основные понятия  и содержание инвестиционной                 деятельности.

В современном мире многообразных  и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть  национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств  производства в виде амортизационных  отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

В настоящее время в законодательстве и статистике России выделяются следующие  характеристики инвестиций и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность –  это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так  и юридические лица, в том числе  иностранные, а также государства  и международные организации.

Инвестор – это юридическое  или физическое лицо, принимающее  решение и осуществляющее вложение собственных или заемных денежных средств, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.¹

Объектами инвестиционной деятельности являются экономические активы – вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики, непроизводственные активы, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.²

Под инвестициями в экономической  теории понимают совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования.

В масштабах национальной экономики  инвестиции – это те экономические ресурсы, которые направлены на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.³

В качестве инвестиций используются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, займы, залоги, технологии, земля, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.

К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся:

• ожидаемые доходы от инвестиций;
• реальная ставка процента;
• налогообложение;
• экономические ожидания;
• изменения в технологии производства.⁴

Источниками финансирования инвестиционного  процесса являются собственные и привлеченные средства.

К собственным средствам  относятся:

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций;
• амортизация;
• накопления;
• суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба.

В состав привлеченных средств  входят:

• кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы и средства;
• различные формы заемных средств, в том числе кредиты;
• средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;
• средства внебюджетных фондов;
• иностранные инвестиции.⁵

 

1.2. Классификация инвестиций.

Инвестиции в объекты предпринимательской  деятельности осуществляются в различных формах, они очень многообразны и многофакторны. В соответствии с конкретными задачами, в целях учета, анализа, мониторинга и индикативного планирования, инвестиционная деятельность может быть классифицирована по следующим признакам.

1. По объектам вложений средств: реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.).

Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые инструменты – ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

Выделение реальных и финансовых инвестиций является одним из основных признаков их классификации.

2. По характеру участия в инвестировании: прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции.

Непрямые инвестиции (косвенные) –  инвестиции, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

3. По периоду инвестирования: краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).

Долгосрочные инвестиции – инвестиции, используемые на капитальные вложения и создание, увеличение размеров, а  также приобретение необоротных  активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных  для продажи.

4. По формам собственности инвестиционных  ресурсов: частные, государственные, иностранные и совместные.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также  субъектами хозяйствования негосударственных  форм собственности.

Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.⁶

Иностранные инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых зарубежными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли.

В составе иностранных инвестиций выделяют три формы: прямые, портфельные  и прочие инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

В составе прямых инвестиций выделяются: взносы в уставный капитал, финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия, прочие прямые инвестиции.

Портфельные иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами  в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

Прочие иностранные инвестиции – это инвестиции, которые не подпадают под определение прямых или портфельных инвестиций.

В составе прочих инвестиций выделяются торговые кредиты (предварительная оплата и предоставление кредитов для импортно-экспортных операций), прочие кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации, банковские вклады и т.п.⁷

5. По региональному признаку: инвестиции  внутри страны и за рубежом.

Инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) – вложения средств  в объекты инвестирования, размещенные  в территориальных границах данной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) – вложения средств  в объекты инвестирования, размещенные  за пределами территориальных границ данной страны.⁸

6. По отраслевому признаку выделяют  инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, пищевая, легкая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и питание и пр.

7. По рискам различают агрессивные,  умеренные и консервативные инвестиции.

Агрессивные инвестиции характеризуются  высокой степенью риска. Они характеризуются  высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней  степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

 

1.3. Роль инвестиций в  функционировании экономики.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.