Формы эмиссии денег

 

Введение

Финансы - историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы.

При первобытнообщинном строе  не было классов, не было государства. Первое государство возникло при  рабовладельческом строе, где произошло  первое крупное разделение общества на классы – рабовладельцев и рабов.

В условиях капитализма  товарно-денежные отношения приобретают  всеохватывающий характер. Основные средства капиталистических государств, стали концентрироваться в государственном бюджете.

Возникновение государства  предполагает, кроме всего прочего, установление определенных взаимоотношений  по распределению и перераспределению  создаваемых экономических благ между государством в лице верховной  власти и остальными субъектами воспроизводственных  отношений. Собственно, эти отношения  и определялись понятием «финансы». Финансы выражают экономические  отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств, в процессе распределения и перераспределения национального дохода.

Слово «финансы» происходит от латинского «finis», обозначающего - конец, окончание, финиш в денежных отношениях, складывающихся между населением и государством. Это слово обозначало завершение платежа, окончательный расчет. Позднее, в XIII - XV вв. в торговых городах Италии от термина «finis» произошло слово «finansia», обозначающее любой денежный платеж.

Финансы как наука оформились в XIX. Термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.

1 Формы эмиссии денег

1.1Содержание денежной эмиссии: ее виды, место и значение

Эмиссия - это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:

- принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);

- принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Банком России);

- принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);

- принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);

- принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

Если наличные деньги эмитирует  только государство, то безналичные  деньги могут создавать и коммерческие банки, выдавая кредиты. Процесс  создания денег называется кредитным  расширением или кредитной.

Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег". Формы эмиссии

Деньги в хозяйственном обороте  в условиях рынка существовали и  существуют всегда. Новые деньги в  оборот поступают из банков, создающих  их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Понятия "выпуск денег" и "эмиссия  денег" - неравнозначны. Выпуск денег  в оборот происходит постоянно. Безналичные  деньги выпускаются в оборот, когда  коммерческие банки предоставляют  ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки  в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих  операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды  и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и  не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой  выпуск денег в оборот, который  приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).

В условиях административно-распределительной  экономики (по типу бывшего СССР) и  ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная  функция разделяется: эмиссия безналичных  денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государственным  центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей  на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных  денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий  в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты, банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях стран с административно-распределительной  системой хозяйства эмиссия безналичных  денег осуществлялась на основе кредитных  планов, путем расширения предоставляемых  в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью  экономики, когда монополия на эмиссии  разрушена, действие подобного механизма  становится невозможным.

1.2 Сущность и механизм банковского мультипликатора

При существовании двухуровневой  банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует  процесс мультипликации с позиции  субъектов мультипликации. Здесь  дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует  деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать  деньги, их мультиплицирует система  коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они  увеличиваются в процессе мультипликации). Как же действует механизм банковского  мультипликатора? Этот механизм может  существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет  этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных  банков. Механизм банковского мультипликатора  непосредственно связан со свободным  резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Такое понятие пришло в Россию из западной экономической литературы. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле свободные (оперативные) резервы коммерческих банков - это  их ликвидные активы, из определения  же видно, что данное понятие относится  к ресурсам, т.е. пассивам коммерческих банков. Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут  осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах, имеющихся у них ресурсов. Свободный  резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому  от увеличения или уменьшения свободных  резервов отдельных банков общая  величина свободного резерва всей системы  коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого  банка

С р = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А 0 ,

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный  коммерческому банку центральным  банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А 0 - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Банковский мультипликатор действует  независимо от того, предоставлены  ли кредиты коммерческим банкам или  они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в  коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора  заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может  быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого  уменьшаются ресурсы банков, вложенные  в активные операции, и увеличиваются  свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный  банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и  включению банковского мультипликатора. Управление механизмом банковского мультипликатора осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

1.3 Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при  котором увеличивается масса  наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег  принадлежит государственному центральному банку. Ранее при административно-распределительной  системе величина эмиссии служила  объектом директивного планирования государством и ни в коем случае не могла превышаться. В условиях, рыночной экономики директивного планирования не существует, однако центральные  банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные  аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную  прогнозируемую величину эмиссии, но и  распределение ее по отдельным регионам страны. Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность, было бы не только нецелесообразно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно.

Представим, что потребность в  наличных деньгах возрастает в Южно-Сахалинске. Пока из Центра туда будут доставлены деньги, величина этой потребности  может измениться в ту или иную сторону. В результате либо придется везти деньги назад в Центр, либо пересылать в Южно-Сахалинск дополнительные суммы денег, которые опять же из-за расстояния могут не совпасть с реальной потребностью в наличных деньгах.

Как же происходит эмиссия наличных денег, и кто ее непосредственно  осуществляет?

Эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных  регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для  эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные  фонды и оборотные кассы. В  резервных фондах хранится запас  денежных знаков, предназначенных для  выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства  данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются  деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу расчетно-кассового  центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и  из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом, деньги в оборотной  кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма  поступлений наличных денег в  оборотную кассу расчетно-кассового  центра превышает сумму выдач  денег из нее, то деньги изымаются  из обращения. При этом они переводятся  из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются  управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в  результате действия банковского мультипликатора  у данного коммерческого банка  возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате: а) увеличивается  и потребность клиентов в наличных деньгах; б) увеличивается свободный резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны  выдавать коммерческим банкам бесплатно  наличные деньги в пределах их свободных  резервов. Поэтому, если у большинства  коммерческих банков, обслуживаемых  РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.