Формы участия иностранного капитала в инвестировании финансовых ресурсов

Одновременно  были поставлены цели: увеличение инвестиций, рост занятости, улучшение платёжного баланса, ограничение импорта и  экспорта филиалов, снятие неэффективности  из-за неконкурентной рыночной структуры, обмен технологиями и на этой основе - обновление промышленности. Предусматривалось  также противодействие влиянию  транснациональных корпораций (TNC) на формирование политики. В итоге относительно жёсткого государственного регулирования  Южная Корея стала экономическим "тигром" с либеральной экономикой.

Примерно  та же политика обеспечила экономический  успех Республике Китай на Тайване.

Итак, опыт США, Англии, Франции, Финляндии, стран  Восточной Азии показывает, что на стадии роста до конца прошлого века эти государства вовсе не проводили  либеральную политику по отношению  к иностранным инвестициям. Мало того, вначале эта политика почти  всегда была запретительной для иностранного капитала в отношении земли и  природных ресурсов. То есть либерализм как идеология побеждает только тогда, когда страна осознает себя развитой и уверена в конкурентоспособности  национальной экономики.

В завершение приведём пример тоталитарно-религиозного регулирования иностранных инвестиций в Исламской Республике Иран, где  действуют следующие правила:

1. Иностранный  капитал не пользуется поддержкой  и защитой закона, если он:

– привлекается в те отрасли народного хозяйства, где запрещена деятельность частных  национальных компаний (критерии не обозначены);

– влечёт за собой возникновение какого-либо монопольного права или особых привилегий;

– не является полностью частным, и в нём  участвует иностранное государство  и его правительство. В этих случаях  капитал подлежит выводу из экономической  системы Ирана с компенсацией.

2. Не  разрешается привлечение иностранного  капитала в сферу услуг, в  торговый сектор и банковскую  систему, создание предприятий  со 100-процентным иностранным капиталом.

3. Формы,  виды и цели деятельности не  должны противоречить нормам  ислама.

Предложения отечественных экономистов по расширительному  толкованию стратегических ограничений  иностранного капитала вполне адекватны  практике Ирана, что вполне понятно, имея в виду некоторые параллели  экономической ситуации: Иран занимает второе, после России место по запасам  газа и входит в десятку нефтедобывающих  стран. Наличествуют также демографические  ассоциации и общности исторического  опыта.

В стратегиях государственного протекционизма имеются  и различия. В таблице представлены (для сравнения) оценочные показатели правового режима инвестиционной деятельности европейских стран, России и Ирана. (см. Таблица 1 в Приложении).

Глава 2. Россия и зарубежные инвестиции.

2.1 Положение  России на мировом рынке инвестиций.

По обобщающим критериям инвестиционное законодательство России и стран ЕС практически  аналогично. Вместе с тем законодательное  закрепление условий для иностранных  инвестиций ещё не означает, что  зарубежный капитал в нашей стране действует беспредельно свободно: например, страны ЕС не имеют изъятий из налогового режима в энергетическом секторе, а  в России таких изъятий десять. Главное различие здесь в том, что страны ЕС находятся в зрелой фазе либеральной экономики, а Россия - на стадии её формирования. Мировой  опыт сводится к аксиоме: на стадии развития государства должно быть много. Целенаправленный и ориентированный  на результат подход к зарубежным инвестициям работает на укрепление рыночной экономики лучше, чем политика невмешательства, которая прокламируется либеральными экономистами.

Как видно, требования российских сторонников  ограничения иностранных инвестиций соответствуют экономическому поведению  развивающейся страны на "стадии накопления капитала" (К. Маркс). А  также авторитарной государственной  модели. Впрочем, и позиция либералов, прокламирующих желательность государственного невмешательства вполне объяснима: существует явно выраженное сомнение в том, что государственный аппарат, перестроенный с их участием из советского, способен что-либо адекватно регулировать на микроэкономическом уровне и, особенно, - иностранные инвестиции.

Известно, что недовольство иностранных инвесторов условиями деятельности в России связано не с отсутствием или  жёсткостью законов, а с хаотичностью их применения. Напротив, обиды государственных  чиновников де-факто связаны с  тем, что иностранные фирмы требуют  буквального применения уже имеющихся  законов. Иностранные партнёры и  менеджеры привлекаются в некоторые  корпорации только потому, что это усиливает защиту от недобросовестного чиновника. Показательно, что с этим прискорбным фактом соглашаются и представители всех уровней власти.

Опыт  ныне развитых стран свидетельствует  о необходимости последовательной, партнёрской политики защиты отечественного частного капитала от поглощения капиталом  иностранным. Критериями успешности всегда выступают увеличение рабочих мест, создаваемых в значительной части  средними и малыми предпринимателями, и, что не менее важно, достижение конкурентоспособности на мировом  рынке широкого слоя отечественных  производителей.

Российская  специфика состоит именно в том, что эта бизнес-прослойка политически  не оформлена, и потому её интересы отражаются в государственной политике скорее на уровне деклараций.

С другой стороны, вполне объяснимы ностальгические  мечты об огосударствлении внешнеэкономической  деятельности: в стране возникли серьёзные  трудности из-за лавинного расширения круга деловых (а иногда и "деловых" в криминальном смысле) людей, вовлечённых  в международный бизнес. То есть проблема, по существу, вышла за рамки  регулирования иностранного предпринимательства  на уровень государственной идеологии.

Россия  не впервые стоит перед подобным выбором. В генезисе современного подхода  к иностранным инвестициям заложен  исторический опыт Российской империи  конца XIX - начала XX века.

Знаковой  личностью для современных экономистов-государственников  выступает СЮ. Витте, который широко использовал в либеральных целях  исключительную экономическую силу императорской власти. В конце 1890-х  годов он выступил за неограниченное привлечение в русскую промышленность и железнодорожное дело иностранного капитала, называя это средство "лекарством против бедности".

Система Витте способствовала развитию экономики: к 1900 году Россия вышла на 1-е место  в мире по добыче нефти, сеть железных дорог прирастала североамериканскими темпами. Хорошо размещались в Европе высокопроцентные облигации русских государственных займов.

Однако  в конце своего служения Витте  стал утверждать, что в России "задача торговой политики сводится в настоящее  время к настойчивому и последовательному  протекционному режиму... До той поры когда режим этот подготовит прочно развитую промышленность, могущую выдержать... внутреннюю, а затем и внешнюю  конкуренцию" .

Весь "либеральный" период Российская империя накладывала  ограничения на деятельность иностранцев  в отраслях военно-стратегического  значения и тех отраслях, где делалась ставка на отечественный капитал. Казённые заводы управлялись только российскими  подданными; государство ставило  под жёсткий контроль нефтепромышленность, добычу и обработку драгоценных  металлов, запретило иностранцам  доступ в золотопромышленность.

Однако  отечественный капитал проявил  слабый интерес к этим отраслям. Поэтому по особому дозволению императора иностранным компаниям давались разрешения на золотодобычу: с 1906 года позволено "приобретение в пользование  или в собственность золотоносных месторождений". Горный устав разрешал горный промысел на свободных казённых землях лицам всех состояний, как  русским подданным, так и иностранцам.

2.2 Иностранный  капитал в современной России

На ранних стадиях трансформации постсоветское  государство фактически упустило возможность  привести в промышленность значительные иностранные прямые инвестиции. Действующие  в России иностранные корпорации предпочитают пока краткосрочные финансовые вложения и преимущественно в  добывающие и металлургические отрасли. Не более 1,5% иностранных инвестиций вкладываются в научные и технологические  проекты. Помимо этого в настоящий  период в нашу страну поступают:

– средний  и мелкий иностранный капитал, привлекаемый высокой рентабельностью и быстрой  окупаемостью отдельных проектов в  торговле, строительстве и сфере  услуг. Прибыльность перекрывает в  глазах таких инвесторов риски, пока ещё присущие инвестиционному климату  России;

– инвестиции от представителей российской диаспоры в зарубежных странах, а также  оффшорных компаний, вкладывающих в  Россию незаконно вывезенный и легализованный за рубежом капитал. Для таких  инвесторов риски существенно снижены  за счёт знания местной специфики  и обширных деловых и статусных  контактов.

Подобные  инвестиции не служат насущной потребности  технического обновления экономики  за некоторым исключением - например, массовой "мобильной" телефонизации  населения; но и здесь в основном присутствует так называемый серый  капитал. Причина не только в "злокозненности" мирового капитализма. Просто вне отраслей ВПК в России почти отсутствуют  бизнес-структуры, способные на коммерческой основе принять иностранные высокие  технологии. А для национальных военно-промышленных компаний коммерция на технологическом  поприще не главная задача.

Стратегические  ограничения иностранного капитала в оборонной промышленности России, вплоть до запретительных мер, вполне логичны из соображений национальной безопасности: государственный сектор отечественной тяжёлой промышленности требует защиты от недружественного поглощения. Напротив, ожидаемым следствием изоляции будет сохранение общей  технической отсталости. По мнению видных военных, и традиционная неготовность российской (советской) армии Х1Х-ХХ веков практически к каждой войне  - прямое следствие подобной закрытости.

Исторически сложилось, что за отраслями российского  ВПК зафиксированы основные патенты  и ноу-хау в сфере высоких  технологий. Именно в его институтах или под его патронатом сложились  всемирно известные научные коллективы. Поэтому наряду с ограничением "внешнего" влияния транснациональных корпораций желательно избежать "внутреннего" давления государственных предприятий ВПК в сторону расширительного понимания "стратегических ограничений", имея в виду облегчить продвижение на мировой рынок отечественных технологий гражданского и двойного назначения.

Сейчас  методы давления ВПК на все ветви  и уровни российской власти поистине безграничны. Между тем имеется  мировой опыт регулирования правил и условий лоббирования интересов  в инвестиционной деятельности - в  основном это законодательно закреплённая подотчётность заинтересованных фирм и физических лиц в денежных и  материальных ресурсах, затраченных  ими на сопровождение инвестиционных проектов и получение государственных  ресурсов.

К несомненно закрытым для иностранного капитала стратегическим сферам можно отнести  лишь чисто военные технологии, что  и делается во всём мире, однако с  разной степенью паранойи. Дело в том, что неизбежной расплатой за полную закрытость ВПК выступает техническое  отставание гражданских наукоёмких отраслей.

Стоило  бы вспомнить, что в стране накоплен значительный невостребованный потенциал  инженерно образованных специалистов, который неэффективно используется в рамках государственных компаний, но может влиться в формирующиеся  структуры малого и среднего инновационного бизнеса. Желательно направить прямые иностранные инвестиции на техническую  помощь в подготовке кадров и на привлечение новых технологий (в  форме технопарков, экономических  зон и проч.). Иностранные кредиты  могут быть заменены средствами стабилизационного  фонда.

Глава 3. Инвестиционная ситуация в некоторых  отраслях промышленности России.

3.1 Иностранные  инвестиции в топливно-энергетический  комплекс

Инвестиции (прямые) в реальный сектор российской экономики вкладывают в основном США (более 60%), а также Нидерланды, Кипр, Германия (доказано, что для  Кипра, Люксембурга и Виргинских островов - это российские "отмытые" деньги). Из накопленных в российской экономике к 2003 году иностранных  инвестиций на прямые инвестиции компаний США приходилось 4,22 млрд долл., Кипра - 3,9 млрд, Нидерландов - 2,4 млрд, Великобритании -2,2 млрд, Германии - 1,7 млрд долларов .

Основные  вложения по разделу "промышленность" предназначены отраслям ТЭК. Однако масштабы накопленных за десять лет  инвестиций в ТЭК (25-27 млрд долл.") несоразмерны амбициозным планам его  развития.

Общая потребность  в них для ТЭК России - с учётом внутреннего потребления и усиления восточного направления экспорта нефти  и газа - достигает 160 млрд долл. Только для модернизации производственных фондов требуется ежегодно 20-25 млрд. А стоимость инвестиционных проектов, необходимых для сохранения экспортных позиций на рынке Европы, на период до 2015 года оценивается: по газовой  промышленности - 35-40 млрд долл., по нефтяной  – 55-60 млрд долл. . Однако иностранный  капитал не спешит в российскую экономику.