Государственный банк в дореволюционный период

Уставом 1894 г. учетная операция была распространена на векселя, выданные на торгово-промышленные цели, при этом до 12 месяцев увеличивался их срок. Ссуда одному промышленному предприятию могла достигать 500 тыс. руб. и выдаваться на срок до двух лет.     

Государственному банку  было предоставлено право выдавать ссуды под соло-векселя, обеспеченные залогом недвижимого имущества, закладом сельскохозяйственного и  фабрично-заводского инвентаря, поручительством, а также обеспечением, определенным Министром финансов.     

Был введен новый вид ссуд - ссуды через посредников (земства, частные банки, общества и товарищества на началах взаимности, артели, транспортные учреждения, частных лиц). Операция эта была связана, с одной стороны, с новой железнодорожной политикой, а с другой - предназначалась для выдачи ссуд мелким землевладельцам и арендаторам, крестьянам, кустарям и ремесленникам на оборотные средства и на приобретение инвентаря.      

Отменялось всякое нормирование операций с ценными бумагами, которое  Уставом 1860 г. ограничивалось размером собственного капитала банка. Увеличился срок ссуд под залог ценных бумаг. Если по Уставу 1860 г. они не могли превышать 6 месяцев, то по новому Уставу их предельный срок мог составлять 9 месяцев.     

Новый Устав внес изменения  в организацию управления Банком. Государственный банк был выведен  из-под надзора Совета государственных  кредитных установлений и поставлен  под надзор Государственного контроля.      

Общее управление Государственным  банком возлагалось на Совет, который  заменил Правление, и Управляющего банком. В состав Совета входили  директор Особенной канцелярии по кредитной  части, член от Государственного Контроля, товарищи управляющего Банком, Управляющий  Санкт-Петербургской конторой Банка, члены от Министерства финансов (их число не ограничивалось), один член от дворянства и один - от купечества. Председателем Совета Государственного банка был его Управляющий.     

Рост коммерческих операций в Государственном банке, начавшийся за год до принятия нового Устава, был  кратковременным. Он закончился в 1896 году. В течение этого периода почти  в три раза возросла учетная операция. Произошло, правда в меньших размерах, увеличение специальных текущих  счетов и ссуд под процентные бумаги. Почти в три раза возросли товарные ссуды сельским хозяевам (на те же сроки 9,2 млн. руб. и 29,8 млн. руб.) и почти в два раза увеличились ссуды промышленным предприятиям (на те же сроки - 8,8 млн. и 16,7 млн. руб.).     

Спустя год после Высочайшего  утверждения нового Устава в России началась денежная реформа, завершившаяся  в 1898 году. В ходе этой реформы - денежной реформы Витте - Государственный банк стал эмиссионным центром страны. И в дальнейшем главной его задачей стало регулирование денежного обращения.     

Подготовка денежной реформы  заняла полтора десятка лет. Задачей  Государственного банка в это  время было накопление золотого запаса и борьба с колебаниями валютного  курса с помощью девизной политики. В начале 1895 г. золотой запас России составил 911,6 млн. рублей. Стабилизация рыночного курса кредитного рубля произошла в 1893-1895 годах. Разница между высшим и низшим курсом в 1895 г. составила 1,59%.     

Эмиссионным центром страны Государственный банк стал на основании  Указа Николая II от 29 августа 1897 года. "Государственные кредитные билеты, - гласил указ, - выпускаются Государственным  банком в размере, строго ограниченном настоятельными потребностями денежного  обращения, под обеспечение золотом; сумма золота, обеспечивающего билеты, должна быть не менее половины общей  суммы выпущенных в обращение  кредитных билетов, когда последняя  не превышает 600 миллионов рублей. Кредитные  билеты, находящиеся в обращении  свыше 600 миллионов рублей, должны быть обеспечены золотом по крайней мере рубль за рубль, так, чтобы каждым 15 рублям в кредитных билетах соответствовало обеспечение золотом не менее одного империала".      

В качестве эмиссионного банка  Государственный банк обязан был, прежде всего, обеспечивать устойчивость новой  денежной системы. Между тем Устав 1894 г. предусматривал осуществление  им ряда операций, которые противоречили  его новой функции. Поэтому для  последних двух десятилетий деятельности Государственного банка была характерна крайняя сдержанность в выдаче ссуд и открытии кредитов, разрешенных  Уставом, но противоречивших эмиссионному закону.     

Во второй половине 90-х  годов все внимание Министерства финансов и Государственного банка  было сосредоточено на укреплении металлической  валюты за счет сжатия активных операций банка. Если на 1 января 1896 г. учет векселей и выдача кредитов по специальным  текущим счетам под векселя составляли 215,3 млн. руб., выдача подтоварных ссуд 48,6 млн. руб., а прочие ссуды - на 54,5 млн. руб., то на 1 января 1899 г. эти операции составили соответственно 169,8 млн. руб., 22,2 млн. руб. и 30,6 млн. рублей.     

Значительное развитие в  это время получили операции с  государственными ценными бумагами. Их объем в несколько раз превышал собственный капитал банка. Министерство финансов и Государственный банк активно воздействовали на фондовую биржу для поддержания курса  государственных ценных бумаг и  кредитного рубля. С конца 1890-х гг. биржевая интервенция и значительные инвестиции в ценные бумаги стали  использоваться также для противодействия  падению курсов промышленных и банковских акций.     

На рубеже XIX-XX вв. Государственный банк вместе с рядом акционерных коммерческих банков начал создавать биржевые синдикаты и банковские консорциумы для поддержки курсов российских ценных бумаг во время экономических кризисов. Один из таких биржевых синдикатов был создан во время промышленного и финансового кризиса 1899-1903 годов. В 1906 г., во время кризиса, начал работу банковский консорциум для оказания финансовой помощи отечественным банкам и предприятиям. В 1912 г. в связи с падением курсов акций был создан банковский синдикат, который на протяжении двух лет скупал акции крупнейших предприятий и коммерческих банков.     

В 1899 г. в результате изменения  мировой экономической конъюнктуры  в России произошел спад деловой  активности. В 1900 г. разразился кризис в металлургической промышленности, в тяжелом машиностроении, в нефтедобывающей, угледобывающей отраслях и в электроиндустрии. Несколько банкирских домов потерпели  крах. В 1899-1901 гг. Государственный банк вынужден был увеличить учет векселей и выдачу ссуд. Если на 1 января 1899 г. операции по учету векселей и выдачи кредитов по специальным текущим  счетам составляли 169,8 млн. руб., подтоварные  ссуды были выданы на сумму 22,2 млн. руб., а прочие ссуды - на 30,6 млн. руб., то на 1 января 1902 г. они составляли соответственно 329,3 млн. руб., 46,8 млн. руб. и 57,6 млн. рублей. В большинстве случаев ссуды были "исключительными", т.е. имели неуставной характер. Золотой запас Государственного банка с 1899 г. по 1902 г. уменьшился с 1 008,0 до 709,5 млн. рублей.      

Через год после окончания  экономического кризиса и последовавшей  за ним депрессии началась Русско-японская война, а затем революция 1905-1907 годов. Это было тяжелейшее испытание для созданной менее 10 лет назад денежной системы. Выдержав общеэкономический кризис и войну, финансовая система оказалась слишком подорванной, чтобы выдержать еще и революцию. В 1906 г. система золотого монометаллизма стояла на пороге краха. Массовые политические митинги и забастовки конца 1905 г., в которых принимали участие и служащие Государственного банка, стали причиной отъезда из Санкт-Петербурга французских банкиров, прибывших туда для переговоров об очередном займе.     

Происходило усиленное востребование  вкладов золотом и предъявление кредитных билетов к размену  на золото. Несмотря на повышение официальной  учетной ставки до 8%, значительно  вырос спрос на кредит со стороны  торгово-промышленных предприятий. Невозможность  акционерных коммерческих банков удовлетворить  этот спрос из-за сильного отлива из них вкладов, заставила Государственный  банк во избежании массовых банкротств увеличить свои учетно-ссудные операции.  

Начался отлив золота за границу. С 16 октября по 1 декабря 1905 г. золотой фонд Государственного банка уменьшился с 1 318,8 до 1 126,1 млн. рублей. К 19 декабря 1905 г. золотое покрытие кредитных рублей опустилось ниже предела, предусмотренного законом 1897 года. Кризис был ликвидирован благодаря заключению в январе 1906 г. во Франции займа на 100 млн. руб., погашенный выручкой от займа, заключенного в апреле того же года.      

Усиленный переучет Государственным  банком векселей частных банков, являвшийся в 1905-1906 гг. мерой борьбы с кризисом, в последующие годы стал одним из основных направлений деятельности Банка. Государственный банк начал превращаться из банка краткосрочного коммерческого кредита в "банк банков". Общая задолженность частных банков Государственному банку с 37,3 млн. руб. на начало 1910 г. выросла за два года до 342,3 млн. рублей.     

В это время Государственный  банк был одним из самых крупных  и влиятельных европейских кредитных  учреждений. Его баланс с 1905 по 1914 г. увеличился почти в два раза. Источником средств для его операций были выпуски кредитных билетов и  средства казны. Вклады и текущие  счета частных лиц и учреждений оставались на уровне 1903 г. и составляли в среднем 250 млн. рублей. Эмиссия кредитных билетов в течение этих лет дала Банку 810,9 млн. руб., средства казны - 600 млн. рублей. На покупку золота и иностранной валюты у Государственного банка уходило 7/8 эмиссии. Оставшуюся часть эмиссии и средства казны он через посредство коммерческих банков направлял на кредитование промышленности и торговли.     

Несмотря на интенсивное  развитие промышленности, в России доминирующей частью экономики оставалось сельское хозяйство. Важнейшей активной статьей торгового и платежного балансов страны по-прежнему был экспорт  хлеба. Поэтому с 90-х гг. Банк развернул  кредитование хлебной торговли в  форме подтоварных кредитов. С 1910 г. Государственный банк в рамках государственного регулирования хлебной  кампании начал строительство элеваторов и зернохранилищ. Создание государственной  системы элеваторов должно было способствовать минимизации потерь зерна при  перевозках. В начале 1917 г. сеть элеваторов Государственного банка состояла из 42 элеваторов общим объемом 26 000 тыс. пудов, и строилось еще 28 зернохранилищ.      

При участии Государственного банка в стране была создана система  учреждений мелкого кредита по кредитованию кооперации, кустарей и крестьян. В 1904 г. в Банке было создано Управление по делам мелкого кредита, которое  должно было контролировать деятельность учреждений этого типа и оказывать  им в случае необходимости финансовую помощь.     

Вплоть до Первой мировой  войны финансовая политика России чрезвычайно  дорожила сохранением золотой валюты как основы внешнего государственного кредита. Золотое покрытие рубля  постоянно поддерживалось на очень  высоком уровне. После кризисного 1906 г. оно не опускалось ниже 93%, а  в 1909-1911 гг. было выше 100%. В условиях России конца XIX - начала XX вв. это обеспечивало приток иностранного капитала, необходимого для индустриального развития страны.      

Накануне первой мировой  войны, 27 июля 1914 г., был отменен размен банкнот на золото и в пять раз - с 300 млн. руб. до 1,5 млрд. руб. - увеличен лимит на эмиссию необеспеченных золотом банкнот. До Февральской революции эмиссионное право Государственного банка расширялось еще четыре раза. Его лимит был доведен до 8,4 млрд. рублей.     

С 1 июля 1914 г. по 1 марта 1917 г. количество кредитных билетов в  обращении возросло с 1 633 млн. руб. до 9 950 млн. рублей. Они покрывались имевшимся в наличии у Государственного банка золотом на 1 476 млн. руб. и золотом за границей на 2 141 млн. рублей. Остальная сумма кредитных билетов была выпущена в порядке учета краткосрочных обязательств казначейства. На 1 марта 1917 г. учет краткосрочных обязательств составил 7 882 млн. рублей.     

Финансирование войны  Государственный банк осуществлял  путем выдачи кредитов коммерческим банкам, предприятиям и учреждениям  под облигации долгосрочных займов и краткосрочные обязательства  казначейства. На 1 марта 1914 г. ссуды  под государственные ценные бумаги составляли 580 млн. руб. против 129 млн. руб. на 1 июля 1914 года.     

Военные расходы России с  начала первой мировой войны до Февральской  революции составили 28 035 млн. рублей. Дефицит государственного бюджета в 1916 г. достиг 13 767 млн. руб., а его покрытие на 29% происходило за счет эмиссии бумажных денег.     

Интенсивная работа печатного  станка и одновременное сокращение производства и переориентация его  на выполнение военных расходов вызвали быстрый рост цен. Если в 1915 г. цены выросли всего на 30%, то в 1916 г. рост составил уже 100%. В стране началась инфляция. К Февральской революции рубль на внутреннем рынке обесценился почти в 4 раза, и его покупательная сила составила 26-27 довоенных копеек. Это свидетельствовало о том, что накануне Февральской революции денежное обращение было уже достаточно сильно дезорганизовано.     

Придя к власти, бывшие лидеры IV Государственной думы столкнулись  с теми же экономическими трудностями, что и царский Совет министров. И также не справились с ними.     

Продолжавшаяся война  поглощала все больше средств. Дефицит  госбюджета в 1917 г. достиг 22 568 млн. рублей. Способы его покрытия были традиционными: увеличение налогообложения, внутренние и внешние займы, эмиссия бумажных денег. За период с марта по ноябрь 1917 г. Временному правительству за счет налогов удалось получить 1 158,3 млн. рублей. Выпущенный им "Займ свободы" дал 3 700 млн. рублей. Эти средства пошли на выполнение обычных расходных статей госбюджета. Военные же расходы, составившие за 1917 г. 22 561 млн. руб., были покрыты за счет эмиссии бумажных денег. Лимит банкнотной эмиссии Временное правительство увеличило в пять раз, доведя его до 16,5 млрд. рублей.