Инвестиционные операции банков

Министерство образования  Российской Федерации 

Российская академия предпринимательства

Новосибирский филиал

 

                                                                          Кафедра:  финансы и кредит          

                                    

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По курсу: Экономический анализ

На тему: «Инвестиционные  операции банков» 

 

 

 

 

 

 

                                                                           Выполнила: студентка 

                                                             группа ФК-20 

                                                               Левкина О.В.

                                                              Проверил:

Непомнящий А.В.

                                                                 

                                                                           

             

 

Новосибирск 2012г

 

Содержание

 

 

	Введение…………………………………………………………………….	3
1.	Основные критерии и  виды инвестиционной  деятельности банков………………………………………………………………………..	6
2.	Портфель ценных бумаг  коммерческого банка …………………………..	13
2.1.	Управление портфелем  ценных бумаг ……………………………………	14
2.2.	Классификация портфельных  инвестиций ……………………………….	18
3.	Проблемы и перспективы  развития инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами ……………………………...	20
	Заключение …………………………………………………………………	28
	Список литературы ………………………………………………………...	32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Инвестиции от английского invest вкладывать (капитал), то есть под инвестициями подразумеваются размещение денежных средств, иными словами все активные операции банков.

Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего, это относится к срокам активов и пассивов.¹

Потому, разрабатывая условия  инвестиционных операций, необходимо первостепенное внимание уделить источникам формирования соответствующих пассивов.

В пределах, имеющихся  у банков ресурсов он свободен в  проведении своих активных операций.

Инвестиционная политика банка регулируется лишь экономическими нормативами, устанавливаемыми Центральным  Банком Российской Федерации, то есть объем его активных операций не может быть ограничен административными, волевыми методами. Административные ограничения могут иметь разовый, чрезвычайный характер. Систематическое их применение подрывает коммерческие основы деятельности всей банковской системы, что мы сейчас и наблюдаем в период финансового кризиса. Поэтому приоритет в регулировании должен быть отдан экономическим мерам.

Принцип работы в пределах реально привлеченных ресурсов как  фундамент коммерческой деятельности банка меняет все ее акценты: возрастет заинтересованность банка в привлечении депозитов, развивается подлинная конкуренция за пассивы. Острая борьба за пассивы стимулирует поиск банками наиболее эффективных сфер приложения своих ресурсов. Происходит реальное перемещение банковского капитала в наиболее рентабельные и динамичные отрасли.

Актуальность  темы исследования заключается в  том, что банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. По оценкам специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из - под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены.

Работать в  пределах реально привлеченных ресурсов, обеспечивая при этом поддержание  своей ликвидности, коммерческий банк может, только обладая высокой степенью экономической свободы в сочетании с полной экономической ответственностью за результаты своей деятельности.

Предметом исследования является инвестиционные операции банков.

Целью данной работы является рассмотрение вопроса об инвестиционной деятельности банков.

Задачами курсовой работы являются:

- теоретическое обоснование  понятия инвестиционных операций  банков.

- рассмотрение вопросов  развития инвестиционных операций  банков в России.

Теоретической и методологической основой исследования послужили  диалектический метод познания и системный подход. При выполнении работы были использованы общенаучные и специальные методы исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные критерии и виды инвестиционной деятельности банков

Инвестиции - совокупность затрат в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли хозяйства. Целью инвестиционной деятельности является получение предпринимательского дохода или процента.²

Инвестор - это гражданин  или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Под инвестиционным процессом  понимается последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению  инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными  вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

В инвестиционном процессе выделяются три основных этапа.

Первый (подготовительный) этап — этап принятия решения об инвестировании. В рамках его начальной фазы формируются цели инвестирования, во второй фазе определяются направления инвестирования, а в третьей происходит выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта.

Второй этап инвестиционного  процесса — осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем  заключения различных договоров. Ими  могут быть документы, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

Перечислим основные направления участия банков в  инвестиционном процессе:

- Мобилизация банками  средств на инвестиционные цели;

- Предоставление кредитов  инвестиционного характера; 

- Вложения в ценные  бумаги, паи, долевые участия (как  за счет банка, так и по  поручению клиента).

Эти направления тесно  связаны друг с другом. Мобилизуя  капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

В зарубежной практике термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим  отражением реально существующих экономических  отношений, поскольку механизмы  инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них — увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая — организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров.

Банковские инвестиции в ликвидных ценных бумагах выполняют  ряд важнейших функций. Ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов источник доходов. Вложения в ценные бумаги представляют собой источник ликвидности для ограничения объемов наличных резервов. Наконец, вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые обязательства банка посредствам инвестиций в ценные бумаги, освобожденные от налогов, и приобретения высоконадежных ценных бумаг для компенсации высокого кредитного риска портфеля займов.³ Наиболее распространенные инструменты денежного рынка:

- казначейские векселя

- ценные бумаги федеральных  агентов

- депозитные сертификаты

- евро - долларовые депозиты

- банковские акцепты

- коммерческие векселя

- краткосрочные муниципальные  облигации

- долгосрочные инструменты  рынка капиталов

Основными видами инвестиций являются вклады в акции, облигации, опционы (соглашения, которые предоставляются одной из сторон биржевой сделки купли - продажи право выбора между альтернативными условиями договора).

Но существуют и другие области инвестирования - это инвестиции во фьючерсные сделки - предоставление инвестору права приобретать определенное количество товара по определенной цене в течение определенного периода времени. В условиях роста цен и инфляции чем больше период времени, в течение которого действует определенная цена, тем в большую сумму оценивают подобное право. При выборе вида инвестиций инвестор руководствуется практическими мотивами - очень выгодное приобретение при минимальных затратах и минимальных рисках.

Для инвестора существуют следующие виды инвестиций:

1) Инвестиции в золото, серебро и другие виды металлов;

2) Инвестиции в монеты, драгоценности, коллекционные товары;

3) Инвестиции в недвижимость;

4) Инвестиции в инвалюты;

5) Инвестиции в сбережения  на денежных вкладах в банках;

6) Инвестиции в акции  иностранных компаний и др.

Банки, покупая те или  иные виды ценных бумаг, должны учитывать  такие факторы, как:

- уровень риска; 

- ликвидность; 

- доходность.

Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости  ценной бумаги под воздействием различных изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

Основными условиями  эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

- функционирование развитого  фондового рынка в стране;

- наличие у банков  высоко профессиональных специалистов, формирующих портфель ценных  бумаг и управляющих им;

- диверсифицированность  инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;

- достаточность законодательной  и нормативной базы.