Эмиссия ценных бумаг

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «Финансы и кредит»

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я     Р А Б О Т А

 

По предмету: Рынок ценных бумаг

По теме: Эмиссия ценных бумаг

 

 

 

 

 

Выполнил: Дворцова Любовь Анатольевна

Студент  3 курса

                6 семестр

 

 

 

 

 

 

Губкинский, 2013

Содержание

 

Введение            3

1. Эмиссионные ценные бумаги       5

2. Процедура эмиссии эмиссионных  ценных бумаг     9

3. Решение о выпуске (дополнительном  выпуске) эмиссионных ценных бумаг                     10

4. Форма удостоверения прав, составляющих  эмиссионную ценную бумагу                     14

5. Оформление проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг          16

6. Принятие решения о размещении  эмиссионных ценных бумаг         22

7. Способы размещения эмиссионных  ценных бумаг            24

8. Государственная регистрация  выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг                 26

9. Основания для отказа в государственной  регистрации выпуска (дополнительного  выпуска) эмиссионных ценных бумаг             30

10. Информация о выпуске (дополнительном  выпуске) эмиссионных ценных бумаг,  раскрываемая эмитентом               31

11. Отчёт (уведомление) об итогах  выпуска (дополнительного выпуска)  эмиссионных ценных бумаг                  32

12. Недобросовестная эмиссия эмиссионных  ценных бумаг          35

13. Ответственность за нарушения  законодательства о ценных бумагах 38

Заключение                  42

Список литературы                 43

 

 

 

Введение

В последнее время всё более  актуальным становиться вопрос информированности  и правовой грамотности проводимых процедур по привлечению сторонних  инвестиций к формированию капитализации малого, среднего и крупного бизнеса. Актуальность выбранной темы видится также в силу учебной необходимости, выполнения учебной задачи - разобраться в порученном вопросе, изучить вопрос проведения эмиссии ценных бумаг

Эмиссионные ценные бумаги широко используются в современной жизни, существует и успешно развивается огромное количество юридических лиц, эмитирующих ценные бумаги и получающих большие доходы от их выпуска. Многие физические лица приобретают ценные бумаги, желая получить с них доходы.

В законодательной и нормативно-правовой литературе не очень чётко даются основополагающие понятия по рынку  ценных бумаг, существует множество  расхождений. Одним из наиболее острых вопросов является содержание категории "недобросовестная эмиссия". В литературе отмечают ряд недостатков в определении недобросовестной эмиссии, содержащейся в статье 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Вероятно, нестыковка основных правовых понятий вызвана не желанием законодателя расширить пределы административной ответственности (вплоть до формальных, незначительных нарушений законодательства о ценных бумагах), а недостаточной юридической техникой.

Целью правового регулирования  порядка эмиссии является обеспечение  не только прав и законных интересов инвесторов (потенциальных инвесторов), но и общегосударственных интересов. Вопросы привлечения к административной ответственности за нарушения в этой области должны стать приоритетным направлением совершенствования законодательной и правоприменительной практики.

Целью контрольной работы является подробное изучение основных понятий, процедуры эмиссии ценных бумаг, её этапов, понятия недобросовестной эмиссии и возможности осуществления  более чёткого правового регулирования  процедуры эмиссии и других вопросов. Отсюда вытекают следующие задачи:

· рассмотреть понятие эмиссионных  ценных бумаг, дать определение основных понятий по теме;

· выделить формы удостоверения  прав, закреплённых ценными бумагами;

· подробно разобрать каждый из этапов, составляющих процедуру эмиссии эмиссионных ценных бумаг, указать их особенности;

· указать, каким образом осуществляется государственное нормативно-правовое регулирование эмиссии ценных бумаг;

· рассмотреть, как осуществляется государственная регистрация выпуска  ценных бумаг на каждом этапе эмиссии;

· выделить обязанности органов, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг;

· выяснить, что такое недобросовестная эмиссия, причины её появления, способы  борьбы с ней, а также, какова ответственность за нарушения законодательно установленного порядка процедуры эмиссии;

· сделать выводы по окончании исследования.

1. Эмиссионные ценные бумаги

Понятие эмиссионных ценных бумаг  раскрыто в Федеральном законе от 22 апреля 1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Таковыми признаются любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

• закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;
• размещаются выпусками;
• имеют равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги.

Эмитент - юридическое лицо или  органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреплённых ими.

Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные  эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Именные эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закреплённых ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закреплённых ими прав не требуют идентификации владельца.

На каждую эмиссионную ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат. По требованию владельца  может выдаваться один сертификат на две и более приобретаемые им эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Такое положение не применяется к эмиссионным ценным бумагам на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя должен содержать реквизиты, предусмотренные Федеральным законом. Требования к бланкам сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, за исключением бланков сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением, устанавливаются нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Общее количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, указанное  во всех выданных эмитентом сертификатах, не должно превышать количество эмиссионных  ценных бумаг на предъявителя в данном выпуске.

Решением о выпуске эмиссионных  ценных бумаг на предъявителя, а  в случаях, предусмотренных федеральными законами, решением о выпуске именных  эмиссионных ценных бумаг может  быть определено, что такие бумаги подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии (эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением). Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением не может быть выдан на руки владельцу (владельцам) таких ценных бумаг.

Документарная форма эмиссионных  ценных бумаг - форма эмиссионных  ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата  ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счёту депо.

Бездокументарная форма эмиссионных  ценных бумаг - форма эмиссионных  ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счёту депо.

Любые имущественные и неимущественные  права, закреплённые в документарной  или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в статье 2 Федерального закона.

Российские эмитенты вправе размещать  ценные бумаги за пределами Российской Федерации, в том числе посредством  размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также организация обращения эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за пределами Российской Федерации допускается только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Указанные разрешения выдаются федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг при соблюдении следующих  условий:

- если осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг российского эмитента;

- если ценные бумаги российского эмитента включены в котировальный список хотя бы одной фондовой биржи;

- если количество ценных бумаг российского эмитента, размещение или обращение которых предполагается за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении таких ценных бумаг, не превышает норматив, установленный нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

- если договор, на основании которого осуществляется размещение в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, предусматривает, что право голоса по указанным акциям осуществляется не иначе как в соответствии с указаниями владельцев упомянутых ценных бумаг иностранных эмитентов;

- если соблюдены иные требования, установленные федеральными законами.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан выдать указанное разрешение или  принять мотивированное решение  об отказе в его выдаче в течение 30 дней с даты получения всех необходимых  документов.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для получения разрешения. В этом случае течение срока может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней.

2. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг

Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих  одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с Федеральным законом выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер.

Дополнительный выпуск эмиссионных  ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях.

Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная Федеральным законом  «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг (ст. 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Упомянутые действия по размещению ценных бумаг объединяются в ряд этапов, которые и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.

Процедура эмиссии государственных  и муниципальных ценных бумаг, а  также условия их размещения регулируются федеральными законами или в порядке, установленном федеральными законами.

Процедура эмиссии эмиссионных  ценных бумаг, если иное не предусмотрено Федеральным законом и иными законами, включает следующие этапы:

• принятие решения о размещении ценных бумаг;
• утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
• государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
• рразмещение ценных бумаг;
• государственную регистрацию отчёта об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Далее подробно будут рассмотрены этапы эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

3. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг является документом эмитента, содержащим данные, достаточные  для установления объёма прав, закрепленных ценной бумагой (ст. 2 ФЗ от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Таким образом, основной функцией решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг является установление объёма прав, предоставляемых ценной бумагой её владельцу. В этом смысле решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг является правоустанавливающим документом, который подлежит регистрации одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.