Классификация и виды ценных бумаг

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Пермский национальный исследовательский политехнический  университет

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине Рынок ценных бумаг

на тему Классификация и виды ценных бумаг

 

 

 

 

Выполнила студентка

Гуманитарного факультета

заочного отделения

Специальность: ЭУП

Группа

Проверил преподаватель:

Боброва Н.М.

 

 

 

 

 

Пермь 2013

 

Содержание

 

1. Классификация ценных бумаг, их виды ……………………………………. 3

   Заключение ………………………………………………………………….. 17

    Список литературы и источников……………….…………………………. 19

 

1.Классификация ценных бумаг, их виды

Ценная бумага — является финансовым средством, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право получать в будущем определенный доход в установленном порядке.

Гражданский кодекс Р Ф гласит, что ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги могут существовать в виде записей на счетах или в форме обособленных документов. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации.

Таким образом, они перешли в безналичную форму и на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственные ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны).

К ценным бумагам также относятся денежные и товарные документы.

Финансовый рынок, в основном, служит для того, чтобы с его помощью все предприниматели, государство и участники внешнеэкономической деятельности могли получать заемные средства.

Рынок ценных бумаг является составной  частью финансового рынка и существует для обеспечения сделок по продаже и покупке ценных бумаг. Он позволяет ускорить переход капитала от денежной к производительной форме.  На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между различными слоями населения.

Ценные бумаги обладают следующими свойствами:

-ценная бумага свидетельствует  о праве собственности на капитал  (акции);

-ценная бумага отражает  отношения займа между инвестором (покупателем ценной бумаги) и  эмитентом этой бумаг;

-ценная бумага дает  право на получение некоторой  доли дохода эмитента;

-ценные бумаги в  виде акций дают право на  участие в управлении акционерным  обществом;

-ценные бумаги дают  право на получение доли в  имуществе предприятия  при его ликвидации.

Выделяют еще одно, основное свойство ценной бумаги - ее способность служить предметом купли-продажи на фондовом рынке, потому что ценные бумаги свободно или с некоторыми ограничениями обращаются на рынке, обеспечивая перелив капитала от одного эмитента к другому, а также извлечение дохода от прироста курсовой стоимости, выполнение залоговой функции при получении кредита и т. д. Способность обращения отличает ценную бумагу от других финансовых документов.

Классификация ценных бумаг может  быть осуществлена по различным критериям. т.е. деление ценных бумаг на виды и группы по определенным признакам, которые им присущи.

В зависимости от того, какие признаки положены в основу классификации, ценные бумаги можно подразделить на разные группы и виды.

Существующие и современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

I класс — основные ценные бумаги;

II класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы).

Основные ценные бумаги подразделяются на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Эго акции, облигации, векселя, закладные.

Вторичные ценные бумаги — это  ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг или, другими  словами, это ценные бумаги на сами ценные бумаги. Например, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки

Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права обязательств, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты; товарные, валютные, процентные, индексные и свободно обращающиеся опционы.

Классификационные признаки ценных бумаг:

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные Бессрочные
Происхождение	Первичные Вторичные
Форма существования	Бумажные или документарные Безбумажные и бездокументарные
Национальная принадлежность	Отечественные Иностранные
Тип использования	Инвестиционные (капитальные) Неинвестиционные
Порядок владения	Предъявительские Именные
Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
Форма собственности	Государственные ценные бумаги Негосударственные ценные бумаги
Характер обращаемости	Рыночные или свободнообращающиеся Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые Рисковые
Наличие дохода	Доходные Бездоходные
Форма вложения средств	Долговые Владельческие долевые
Экономическая сущность (виды прав)	Акции Облигации Векселя и др.

 

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации на фондовом рынке  России допущены к обращению следующие  виды ценных бумаг:

-государственные облигации;

-облигации;

-векселя;

-чеки;

-депозитные сертификаты;

-сберегательные сертификаты;

-банковские сберегательные  книжки на предъявителя;

-коносаменты - ценные  бумаги, выражающие право собственности  на конкретный указанный в  них товар;

-акции;

-приватизационные ценные бумаги;

-другие ценные бумаги, которые законом о ценных бумагах  могут быть отнесены к числу  таковых.

Ряд ценных бумаг введен в обращение  указами Президента Российской Федерации. Так, в соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 года №2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг", кроме рассмотренных выше ценных бумаг предусмотрены дополнительные финансовые инструменты, которые могут быть предъявлены к публичному размещению:

-опционы;

-варранты,

-жилищные сертификаты.

В целях развития в России системы  коллективного инвестирования Указом Президента РФ от 26 июня 1995 года №765 "О  дополнительных мерах по повышению  эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" в нашей  стране начался процесс становления  паевых инвестиционных фондов. Согласно данному Указу в обращение на российском фондовом рынке вышла новая ценная бумага - инвестиционный пай.

Основными видами ценных бумаг с  точки зрения их экономической сущности или видов прав владельца являются: акция, облигация, банковский сертификат, вексель, коносамент.

Акция – это долевая ценная бумага, которая свидетельствует о внесении определенной суммы (пая) в капитал акционерного общества (АО), дает право на долю имущества общества в случае его ликвидации и право на получение дохода, называемого дивидендом.

Владелец акции (акционер) является совладельцем акционерного общества. Акционер может передать (продать, подарить) свои акции или их часть другому  лицу. К новому акционеру переходят  все права бывшего акционера.

Акция не имеет определенного срока  обращения, т.е. является бессрочной. Она  неделима, но может принадлежать нескольким лицам на правах общей собственности.

Акции, эмитируемые акционерным  обществам, классифицируются на обыкновенные и привилегированные, именные и на предъявителя. Обыкновенные акции являются самым  распространенным видом акции. Держатели их имеют следующие права:

—   право голоса на собрании акционеров (1 акция – 1 голос);

—   право передачи акции другому лицу;

—   преимущественное право купить акции дополнительных выпусков;

—   право на получение дивидендов;

—   право на получение доли имущества АО в случае его ликвидации.

Так как владельцы обычных акций  участвуют в распределении прибыли  АО только после выплат по привилегированным  акциям, выплата дивидендов по обыкновенным акциям  гарантируется. Все зависит от итогов коммерческой деятельности и суммы полученной прибыли.

Привилегированные акции не дают права голоса на общем собрании акционеров. Их владельцы имеют преимущества перед владельцами обыкновенных акций при распределении прибыли и имущества в случае ликвидации общества. Доля уставного капитала АО, представленная привилегированными акциями,  не должна превышать 25%.  Привилегированные акции имеют фиксированный дивиденд, размер которого определяется при их выпуске. Расчеты с владельцами привилегированных акций производятся, в первую очередь, до расчетов с держателями обыкновенных акций.

В соответствии с действующим законодательством  РФ АО имеют право выпускать только именные акции. Их владельцы только физические лица; в каждой указываются фамилия, имя и отчество владельца, их передача осуществляется при помощи нотариуса. Именные акции требуют для передачи другому лицу передаточной надписи, в противном случае они теряют силу и дивиденды по ним не начисляются.

Акции на предъявителя – в них не указывается конкретный владелец акции, они принадлежат юридическим лицам и свободно обращаются без какого-либо дополнительного оформления. Однако, несмотря на упрощенный процесс обращения таких акций, они не получили распространения в связи с существенными затруднениями в управлении собственностью АО при их использовании.

Наличие неконтролируемого процесса движения акционерного капитала при  отсутствии обязательной регистрации  сделок купли – продажи акций на предъявителя может повлечь крайне негативные последствия, поэтому акции на предъявителя не применяются не только в России, но и в мировой практике акционерного дела.

Акции в нашей стране также могут  существовать в виде записей на счетах. Счета, предназначенные для хранения акций, называются "счетами депо". Владелец безналичных акций может не иметь никакого документа кроме обычной выписки из регистрационного реестра. Безналичные акции существуют только в виде записей на счетах, но при этом права их владельцев защищены намного надежнее, чем при бумажной форме выпуска. Безналичную акцию нельзя подделать. Она гарантирует владельцу максимальную ликвидность, т. е. возможность продать или купить с минимальными издержками и быстро оформить сделку.

В процессе экономических реформ в России появились специфические привилегированные акции: типа А и типа Б.Привилегированные акции типа А выпускались при создании открытых акционерных обществ, они предназначались для работников преобразуемых предприятий, которые получали их бесплатно. Эти акции дают право владельцам присутствовать на ежегодных собраниях акционеров, вносить предложения по обсуждаемым вопросам, но не дают право голоса. Владельцы этих акций могут продавать их свободно. Привилегированные акции типа Б выпускались в счет доли уставного капитала, принадлежащей фонду имущества, т. е. владельцем таких акций становился фонд имущества, который получал их бесплатно. Держатель таких акций не имеет право голоса, хотя может присутствовать на собраниях акционеров.

Правительство РФ и Госкомитет по управлению имуществом могут принять  решение о выпуске «золотой акции». «Золотая акция» предоставляет ее владельцу  право «вето» при принятии собранием  акционеров следующих решений:

—внесении изменений  и дополнений в Устав АО;

—реорганизация и  ликвидация АО;

—участие АО в других предприятиях;

—передача АО в залог  или аренду;

—продажа АО или отчуждение его имущества другими способами. Такое право дается на срок до трех лет.

Классификацию видов  акций можно представить в  следующем виде :

Классификация акций

Признак классификации	Вид акции	Разновидность акций
Тип акционерного общества	Открытых акционерных  обществ Закрытых акционерных  обществ	Конвертируемые Кумулятивные Отзывные (возвратные) С долей участия С ордерами С плавающей ставкой дивиденда (размер дивиденда по которым не определен) Гарантированные Типа А Типа Б
Отражение в уставе АО	Размещенные Объявленные
Порядок владения	Именные На предъявителя
Объем прав	Обыкновенные Привилегированные

 

 

 

Акция имеет номинальную и рыночную стоимость. Цена акции, обозначенная на акции, является номинальной стоимостью, не может быть менее 10 руб. и должен быть кратной 10.

Цена, по которой реально покупается акция, называется рыночной ценой или  курсовой стоимостью (курс акций). Разница между курсами акций (и других ценных бумаг), т.е. между ценой продавца и ценой покупателя акций, называется маржа.

Облигация – это долговая  ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (заемщиком).

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иною имущественною эквивалента.

Другими словами, это долговое свидетельство, которое должно включать в себя, во-первых, обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации, а также обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации выпускают государство (центральное правительство, правительства  республик, областей, штатов, муниципалитеты), предприятия и организации (акционерные общества). Облигации, выпускаемые государством, имеют и другие названия (казначейские векселя, казначейские обязательства, ноты, сертификаты). Но по сути все эти ценные бумаги - облигации.