Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:

 

Кс.п.с. = Краткосрочная кредиторская задолженность

 

 Привлеченные средства

 

Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, рассчитывается по формуле:

 

Кс.з.с. = Долгосрочные пассивы

 

 Заемные средства

 

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

 

Кс.с.з. = Привлеченные средства

 

 Собственный капитал

 

Как и некоторые из вышеприведенных показателей этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

     

 

 

 

                    III. Анализ имущественного положения предприятия

 

 Целью анализа состояния  имущества является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития  хозяйствующего субъекта. Для общей  оценки динамики финансового  состояния предприятия следует  сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы  по признаку ликвидности (статьи  актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ  структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном  виде удобно проводить по следующей  форме:

 

Актив - имущество Пассив – источники имущества

 

1.Иммобилизованные активы 1. Собственный  капитал

 

2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный  капитал

 

2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные  обязательства

 

2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные  кредиты и займы

 

2.3.денежные средства

 

 и ценные бумаги 2.3. кредиторская  задолженность

 

Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса.

 

Для анализа в работе используется финансовая отчетность за 2002 год предприятия ОАО «Электротех», производящее разнообразную продукцию и специализирующееся на производстве электрических приборов (различные реле, переключатели и т.п.), а также товаров народного потребления.

 

 По данным Таблицы 1 можно  сделать следующие выводы: улучшилась  структура вложений в активы  предприятия, наблюдается тенденция  роста мобильных активов предприятия  на 204,6% по сравнению с 2001 годом. Но  такой рост может быть обусловлен  инфляцией. Наблюдается также тенденция  снижения внеоборотных активов.

 

Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности свидетельствует о тенденции роста краткосрочных пассивов более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности поставщикам и подрядчикам.

 

 Ценность результатов горизонтального  анализа существенно снижается  в условиях инфляции. Именно это  демонстрируют данные Таблицы 1.

 

 Не меньшее значение для  оценки финансового состояния  имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вериткальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью:

 

1. проведения межхозяйственных  сравнений экономического потенциала  и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых  ресурсов и другим объемным  показателям;

 

2. изучения отдельных элементов  активов и пассивов, так как  исключает негативное влияние  инфляционных процессов.

 

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы:

 

1. Произошло улучшение структуры  имущества предприятия, оборотные  активы как наиболее мобильная  часть имущества увеличилась  на 6,4 процентных пунктов. Вместе  с тем наблюдается увеличение  доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным  последствиям. А тем более в  условиях инфляции наличие высокой  доли дебиторской задолженности  ведет к убыткам предприятия  из-за снижения покупательской  способности долговых денег.

 

2. В составе актива баланса  предприятие имеет «больные»  статьи: «Непокрытые убытки прошлых  лет», «Непокрытый убыток отчетного  года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения  убытка, он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).

 

3. В составе источников формирования  имущества предприятия наблюдаются  отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств  на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует  о финансовой зависимости и  о задолженности предприятия

 

На основании вертикального анализа баланса определяются следующие показатели:

 

1. На начало года значение  коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют  оборотные активы, при этом коэффициент  мобильности активов = 0,007, что означает, что в оборотных активах основную  часть составляет дебиторская  задолженность.

 

2. Изменение коэффициента мобильности  имущества на 0,058 одновременно с  уменьшением коэффициента мобильности  активов на –0,003 и структуры актива можно считать связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.

 

3. Основную часть заемных источников  составляет кредиторская задолженность. В отчетном периоде рост этого  источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост  краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников  на 8,5 процентных пункта. Изменение  коэффициента собственности на  –0,085, одновременно с ростом коэффициента  финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует  о финансовой зависимости предприятия.

 

 Формализованными критериями  имевших место качественных изменений  в имущественном положении предприятия  и степени их прогрессивности  выступают также и такие показатели, как доля активной части основных  средств, коэффициент годности, удельный  вес быстрореализуемых активов  и другие. По данным приведенного  в приложении баланса, динамика  имущественного положения предприятия  может быть охарактеризована  следующим образом. Показатель на  начало года на конец года  изменения

 

Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 156056 тыс. руб. Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов.

 

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать следующими показателями (Таблица. 4).

 

Приведенные данные показывают, что за анализируемый период возросла доля активной части основных средств до 13,1 %, что, безусловно, должно рассматриваться как положительный момент в развитии материально-технической базы предприятия. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Структура основных средств изменилась за счет приобретения нового оборудования, а к изношенности в целом составил 48,2%. Тем не менее, доля финансовых ресурсов, направленных в основные средства предприятия, остается невысокой, поэтому задача укрепления материально-технической базы является в данном случае одной из основных стратегических задач, стоящих перед предприятием.

 

 Важным показателем оценки  имущества является коэффициент  реальной стоимости имущества (реальной  стоимости основных и материальных  оборотных средств в имуществе  предприятия). Он определяет, какую  долю в стоимости имущества  составляют средства производства. По существу, этот коэффициент  определяет уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность  производственного процесса средствами  производства. Он рассчитывается  по следующей формуле:

 

 Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов, где

 

ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,

 

ЗАП – суммарная величина производственных запасов,

 

НЗП – суммарная величина незавершенного производства,

 

МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

 

 На основе данных хозяйственной  практики нормальным считается  ограничение, когда реальная стоимость  имущества составляет более 0,5 от  общей стоимости активов.

 

 На начало года коэффициент  реальной стоимости составлял 34,7 %, а на конец – 30,1%. Наблюдается  тенденция снижения реальной  стоимости имущества. Уровень производственного  потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства очень низок и не соответствует нормативным значениям.

 

 

 

 

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       Заключение

 

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетности предприятия.

 

В ходе выполнения данной курсовой работы согласно определенной цели, поставленным задачам можно сделать следующие выводы:

 

1. Структура активов ОАО «Электротех» существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 5,3 процентных пункта, а оборотного соответственно увеличилась.

 

2. Оборотные активы как наиболее  мобильная часть имущества по  сравнению с 1997 годом увеличилась  на 143230 тыс. руб. и составили 488767 тыс. руб., удельный вес которого в  общем объеме имущества составляет 72%. Увеличение активов произошло  в основном за счет возросшей  задолженности потребителей теплоэнергии на 326,9 тыс. руб., за счет увеличения НДС по приобретенным ценностям на 13390 тыс. руб. в связи с отсутствием средств для расчетов с поставщиками теплоэнергии.

 

3. В составе источников формирования  имущества предприятия наблюдаются  отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств  на 8,5 процентных пунктов, где основную  часть составляет кредиторская  задолженность. Ее доля в общем  объеме источников составляет 67,9 %. Предприятие не может рассчитаться  со своими кредиторами из-за  отсутствия средств у потребителей  теплоэнергии и расчеты с основными поставщиками энергоресурсов ОАО «Электротех» вынуждено вести взаимозачетами и передачей им ценных бумаг.

 

4. Необходимо также отметить, что  значительно увеличилась финансовая  зависимость предприятия от внешних  инвесторов и понизилась рыночная  устойчивость предприятия. Темпы  прироста заемного капитала превышают  темпы прироста собственного  капитала.

 

5. По результатам финансово-хозяйственной  деятельности предприятие имеет  за 2002 год балансовый убыток, который  составляет 6847 тыс.руб.

 

Для улучшения финансового положения предприятия предлагаются следующие рекомендации:

 

• необходимо укрепить материально-техническую базу предприятия;

 

• проводить активную политику наращивания собственного капитала в целях уменьшения финансовой зависимости от внешних инвесторов;

 

• внедрить оперативный контроль за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования и погашения с целью выявления просроченной и ее ликвидации;

 

• рассмотреть возможности перезаключения хозяйственных договоров с кредиторами в целях их пролонгации.

 

Положительным моментом является то, что с недавнего времени на предприятии экономической и юридической службами проводится работа с дебиторами, а в части долгов за теплоэнергию руководство предприятия приняло решение на основании постановлений Правительства РФ возвращать средства путем ограничения и отключения злостных неплательщиков от источников теплоэнергии.

 

 

                                Список литературы

 

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового  менеджмента , М., 2000, 240 стр.;

 

2.Дергая Д.И. Анализ производственно-хозяйственной  деятельности промышленных предприятий. – М.: Статистика, 1995;

 

3. Ершова И.В. Имущество и финансы  предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие. –  М.: ЮРИСТЪ, 1999, стр. 397;

 

4. Ефимова О.В. Анализ финансовой  устойчивости предприятия // Бухгалтерский  учет. – 1993. - №9. – с.19;

 

5. Ефимова О.В. Как анализировать  финансовое положение предприятия. – М.: Бизнес-школа, 1994;

 

6. Ефимова О.В. Анализ финансовых  результатов и эффективности  использования имущества//Бухгалтерский  учет. – 1994. - №1. – с.22;

 

7. Илинзер Д.И. Анализ хозяйственной деятельности в общественном питании. – М.: Экономика, 1995;

 

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 768с.;

 

9. Морозова Т.В. Методы оценки  имущества предприятий // Бухгалтерский  учет. – 1995. - №3;

 

10. Рыбина В.И. Анализ хозяйственно-финансовой  деятельности предприятия. – М.: Финансы, 1996;

 

11. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 520 с.;