Контрольная работа по « Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»

Риск разрыва контракта  предусматривает ситуации, когда  не помогают ни предусмотренные в  договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

Поскольку на политические риски предприниматель не может  оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит  от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.

Виды политических рисков (внешние)

• Страновой;
• Валютный;
• Налоговый;
• риск форс-мажорных обстоятельств.

Страновой связан с интернационализацией предпринимательской деятельности и является актуальным для участников внешнеэкономической деятельности. Причины:

1. нестабильность государственной власти;
2. особенности государственного устройства и законодательства;
3. неэффективная экономическая политика, проводимая правительством;
4. региональные проблемы.

Кроме того, на результаты предпринимательской деятельности могут оказывать влияние проводимые государством торговое и валютное регулирование, лицензирование, изменение таможенных пошлин.

Страновой риск определяется с помощью индекса BERI,который регулярно публикуется германской фирмой BERI. Расчет индекса производится с помощью различных методов экспертных оценок 4 раза в год. Данные оценок позволяют получить представление, о всех сторонах политической и экономической ситуации в стране партнера по внешнеэкономической деятельности. В состав анализируемых показателей входит:

• эффективность экономики, рассчитываемая исходя из прогнозируемого среднегодового ВНП государства;
• уровень политического риска;
• уровень задолженности, рассчитываемый по данным мирового банка с учетом размера задолженности, качества ее обслуживания, объема экспорта и т.п.;
• доступность банковских кредитов;
• доступность краткосрочного финансирования;
• доступность долгосрочного ссудного капитала;
• уровень кредитоспособности страны;
• сумма невыполненных обязательств по выплате внешнего долга.

Россия – 133, 1 – Люксембург, 2 – Швейцария, 3 – Норвегия, 4 –  США.

Валютный риск означает, что снижение курса валюты способствует подъему экспорта и снижению импорта; подорожание наоборот.

 

Налоговый – возможность финансовых потерь в результате изменений налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация и сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменение величины налоговых ставок.

Налоговые риски принято  рассматривать с двух позиций:

• с точки зрения государства. Риск заключается в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики.
• с точки зрения предпринимателя. Состоит в возможном появлении дополнительных расходов. Кроме того налоговым риском предпринимателя является изменение в законодательстве, так как постоянно вносимые поправки и дополнения в налоговое законодательство является источником риска в связи с тем, что лишают  предпринимателей уверенности в надежности своей деятельности.

Риск форс-мажорных обстоятельств, то есть обстоятельств непреодолимой силы. Например: стихийного бедствия. В случае их наступления стороны освобождаются от ответственности по контрактам в соответствии со статьей 79 конвенции ООН по договорам купли-продажи.

Возмещение потерь, выдвинутых форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется через страховку.

 

По географической сфере  воздействия политические риски  условно можно также подразделить на национальные, региональные и мировые. Под национальным политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающую влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Региональные политические риски возникают вследствие нестабильности политической обстановки в определенном регионе, объединяющем группу стран. В частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также нерационального вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.

Учет мирового политического риска важен в предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

На политические риски  предприниматель не может оказывать  непосредственного влияния, так  как их возникновение не зависит  от результатов его деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2.

 Оценка риска ликвидности  и риска потерь финансовой  устойчивости предприятия на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и определение необходимых средств и приемов по снижению уровня предпринимательского риска в организации

 

Объект исследования – ОАО «Челныхлебопродукт».

Период исследования – 2010-2011 гг.

Краткое описание объекта  исследования:

Открытое Акционерное Общество «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» (сокращенно ОАО «Челныхлебопродукт») является одним из крупнейших производителей муки, крупы и комбикормов в  Республике Татарстан, обеспечивая своей продукцией весь Прикамский регион.

Предприятие ежегодно производит: 80 тыс. тонн муки, в том числе пшеничная  и ржаная, 9 тыс. тонн круп, в том  числе манная, перловая, ячневая, гречневая, горох, пшеничная 189 тыс. тонн комбикормов  для птицефабрик, свинокомплексов, совхозов и фермерских хозяйств.

В состав ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» входят:

элеватор емкостью 95 тыс. тонн зерна;

мельница 3-сортного помола пшеницы  производственной мощностью 300 тонн зерна  в сутки с выходом муки 75%;

мельница 2-сортного помола ржи производственной мощностью 50 тонн зерна в сутки  с выходом муки 80%;

комбикормовый завод производственной мощностью 630 тонн в сутки выпускает  комбикорма для всех видов сельскохозяйственных животных и птиц, как в рассыпном, так и в гранулированном виде;

крупяной завод производственной мощностью от 30 до 50 тонн, в зависимости  от перерабатываемого сырья;

хлебозавод.

Юридический адрес: 423897, РТ, Тукаевский район, с. Мелекес, ул. Дружбы, д.1.

Почтовый адрес: 423820, РТ, г. Набережные Челны, ул. Магистральная, д.7, а/я 125.

Основные финансовые риски, которые  необходимо оценить:

риски потери платежеспособности;

риски потери финансовой устойчивости и независимости;

риски структуры активов и пассивов.

Для проведения анализа предприятия по критерию риска используется отчетность за 2010–2011 гг. на основании бухгалтерского баланса (форма № 1). Результаты анализа сгруппированы в таблицы.

Итак, платежеспособность предприятия  характеризует его способность  своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

 – наиболее ликвидные активы  – к ним относятся все статьи  денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения ( = стр. 250 + стр. 260);

 – быстро реализуемые активы  – дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной  даты, ( = стр. 240);

 – медленно реализуемые активы  – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, и прочие оборотные активы ( = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);

 – трудно реализуемые активы  – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы ( = стр.190).

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

 – наиболее срочные обязательства  – к ним относится кредиторская  задолженность ( =стр. 620);

 – краткосрочные пассивы –  это краткосрочные заемные средства  и прочие краткосрочные пассивы  ( = стр. 610 + стр. 670);

 – долгосрочные пассивы –  это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей ( = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660);

 – постоянные пассивы или  устойчивые – это статьи 4 раздела  баланса “Капитал и резервы”, если у организации есть убытки, то они вычитаются ( = стр. 490 {-стр.390}).

Для удобства составим таблицы 2.1, 2.2.

 

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса ОАО «Челныхлебопродукт» за период

2010-2011гг., тыс.руб.

Актив	2010	2011	Пассив	2010	2011	Изменение денежных средств
						2010	2011
	841,00	433,00		333481,00	339605,00	332640,00	339172,00
	158386,00	153955,00		25010,00	22030,00	-133376,00	-131925,00
	199567,00	166132,00		300809,00	254862,00	101242,00	88730,00
	444647,00	438930,00		144141,00	142953,00	-300506,00	-295977,00
Баланс	803441,00	759450,00	Баланс	803441,00	759450,00	-	-

 

 

Таблица 2.2

Соотношение активов  и пассивов баланса ОАО «Челныхлебопродукт»  за период 2010-2011гг.

Соотношение активов и пассивов баланса
2010	2011
<	<
>	>
<	<
>	>

 

Сопоставление итогов и отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Одной из характеристик  финансовой устойчивости является степень  покрытия запасов и затрат определенными  источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию (табл. 2.3, 2.4):

Наличие собственных  оборотных средств, как разница  между капиталом и резервами  и необоротными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал:

 

, (2.1)

 

где – наличие собственных оборотных средств;

 – капитал и резервы;

 – внеоборотные активы.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

 

,  (2.2)

 

где – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

– долгосрочные обязательства.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных  средств:

 

, (2.3)

 

 – общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат;

 – краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (СОС).