Контрольная работа по « Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»

Также финансовое положение  общества ухудшилось в связи с  реконструкцией мельницы сортового  помола пшеницы. Но новейшее оборудование во многом поспособствует улучшению финансового положения предприятия, т.к. предполагаемое увеличение объемов и скорости изготовления продукции сулят быструю окупаемость оборудования и доход, который не заставит себя ждать.

Завершается строительство  цеха по производству хлебобулочных и кондитерских изделий, расширение производства – одна из положительных сторон. А в 2011 году ОАО пополнилось еще одним звеном – новым хлебозаводом «Колобок». Таким образом, ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов», сам выращивающий зерно на полях агрофирмы «Мензелинские зори», замкнул свой производственный цикл. Всё это безусловно отразилось на финансовом состоянии предприятия, и в будущих периодах предприятия восстановит свою платежеспособность.

В качестве мер по преодолению  риска неплатежеспособности, помимо мер по управлению кредитным риском (снижение дебиторской задолженности), можно выделить также снижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.).

Также необходимо отметить, что повышение отпускных цен в условиях жесткой конкуренции не даст весомых результатов, и, более того, может привести к потере покупателей.

 

 

 

 

Задание 3.

 

Задача №1 – 25 вариант.

Показатели
А (млн.руб.)	В (млн.руб.)	Р1	Р2
25	25	0,88	0,97

 

Решение.

Вероятность того, что  продукция не будет реализована:

 

Р1=1,00-0,88=0,12

Р2=1,00-0,97=0,03

Ущерб составит:

 

R1 = А * Р1 = 25 млн.руб. * 012 = 3 млн.руб.;

R2 = В * Р2= 7,3 млн.руб. * 0,10 = 0,75 млн.руб.

 

Вывод: Второй вариант  наиболее приемлемый, т.к. размер ущерба меньше, чем в первом.

 

Задача №2 – вариант 1.

Показатели	1 Вариант	2 Вариант	3 Вариант
себестоимость 1 единицы, (млн. руб.)	С1=5.5	С2=4.7	С3=5,3
предполагаемый объем реализации продукции, (шт.)	К1=900	К2=1000	К3=950
возможная неполученная прибыль в случае отсутствия сбыта продукции, (млрд. руб.)	НП1=900	НП2=800	НП3=375
расходы по доставке продукции обратно, ее переделке и т.д. в случае отсутствия сбыта, (млрд. руб.)	Р1=150	Р2=300	Р3=50

 

Решение.

Прежде, чем приступить к вычислениям, показатели необходимо привести к одинаковой единице исчисления:

 

С1=5,5 млн. = 0,0055 млрд.

С2=4,7 млн. = 0,0047 млрд.

С3=5,3 млн. = 0,0053 млрд.

 

Прямой счет потерь

 

1 вариант 0,0055*900+900+150= 1054,95 млрд.

2 вариант 0,0047*1000+800+300=1104,7 млрд.

3 вариант 0,0053*950+375+50=430,035 млрд.

 

Вывод: 3 вариант –  наилучший, несет минимальные потери

 

Задача №3– вариант 14.

Показатель	1 регион	2 регион
Предполагаемая стоимость строительства, млрд. руб.	Cl=88	C2=90
Вероятность наступления стихийных  бедствий	Р11=0,20	Р12=0,05
Предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных  бедствий, %	У1=55	У2=77
Вероятность перепрофилирования объекта	Р21=0,10	Р22= 0,40
Доля затрат на перепрофилировании по отношению к предполагаемой стоимости  строительства, %.	Д1=45	Д2=45

 

Решение.

Метод минимизации потерь

 

Rи = 88*0,20*55%=968

Rд = 88*0,10*45%=396

Rи = 90*0,05*77%=346,5

Rд = 90*0,40*45%=1620

 

Средние потери (R):

 

R = Rи + Rд

R1 =1364

R2 =1966,5

 

Вывод: наиболее приемлемый 1 регион.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключении можно подвести итоги проведенной работы. Настоящая  контрольная работа состоит из трех заданий, включающих теоретическую, аналитическую  и практическую части.

Первая часть содержит развернутый ответ на теоретический  вопрос. Вкратце можно повторить основные положения.

Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск возникает при осуществлении внешнеэкономической деятельности и для компании, работающей на международном рынке, он является одним из факторов неопределенности внешней среды. Важно отметить, что риск не ограничивается национальными рамками, то есть оговаривается его интернациональная составляющая. Действительно, возрастающая взаимозависимость национальных экономик влечет за собой появление новых аспектов риска, и теперь приходится принимать во внимание и события в третьих странах, и действия международных организаций, и политику региональных интеграционных союзов. Также важным является такой вопрос, как деятельность местных администраций. В общем случае ее негативные последствия рассматриваются как политический риск, но возникает проблема с разграничением ответственности между федеральными и местными властями. Если местные администрации выступают как государственный орган власти, то в какой степени государство в лице центральных органов ответственно за их действия и каковы вообще их полномочия при осуществлении внешнеэкономической деятельности? Все это требует детального рассмотрения при анализе каждого случая в отдельности.

С учетом всего вышесказанного можно выделить наиболее значительные характеристики политического риска: он включает в себя политические факторы, события или меры, влияющие на взаимоотношения, основанные на договорах частного права, которые препятствуют выполнению обязательств между частными контрагентами или государственными и частными партнерами и затрагивают реализацию имущественных прав частного субъекта. Политические риски можно подразделить на четыре группы:

-    риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

- риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;

-  риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;

-    риск военных действий и гражданских беспорядков.

Виды политических рисков (внешние)

• Страновой;
• Валютный;
• Налоговый;
• риск форс-мажорных обстоятельств.

По географической сфере  воздействия политические риски условно можно также подразделить на национальные, региональные и мировые.

    Вторая, аналитическая часть работы заключается в оценке риска ликвидности и риска потерь финансовой устойчивости конкретного предприятия на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и определение необходимых средств и приемов по снижению уровня предпринимательского риска в организации. В качестве объекта исследования представлено Открытое Акционерное Общество «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» (сокращенно ОАО «Челныхлебопродукт»), реально существующее и действующее в г. Набережные Челны (республика Татарстан). Источником информации данного задания послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность данного предприятия за последние два года (2010-2011гг.) деятельности. Предприятие специализируется на производстве муки, крупы и комбикормов, обеспечивая своей продукцией весь Прикамский регион.

Расчеты, проведенные  в ходе работы, направлены на оценку основных финансовых рисков, а именно: риски потери платежеспособности; риски потери финансовой устойчивости и независимости; риски структуры активов и пассивов. Результаты расчетов сгруппированы в таблицы.

Анализ ликвидности  предприятия выявил, что получившиеся данные не удовлетворяют условию  абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что показатель ликвидности за период 2010-2011 гг. не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода крайне низка. Существует огромный риск невыполнения обязательств перед поставщиками. Коэффициент критической оценки показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне катастрофического риска.

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, что в целом прогнозные платежные  возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне катастрофического риска.

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее. Невыполнение рекомендуемых требований к значению показателя капитализации  обеспечивает для поставщиков и  кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне катастрофического риска. Невыполнение нормативных требований к показателю является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости. Значения коэффициентов финансовой независимости и финансовой устойчивости отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Опираясь на модель комплексной  балльной оценки риска финансовой несостоятельности  предприятия были проведены расчеты, судя по которым организация относится  к 5 классу, т.е. имеет кризисное финансовое состояние. Причем к 2011 году по сравнению с 2010 ситуация только ухудшилась. Платежеспособность находится за границей минимально допустимого уровня, выполнение обязательств в срок не представляется возможным.

Итак, проведя все необходимые  расчеты, представляется возможным  рассмотреть причины падения платежеспособности предприятия и дать необходимые рекомендации.

Основной причиной неуспеха данного предприятия видится  в сложившейся ситуации в мировой  экономике и экономике страны в частности. Покупательский спрос  на пищевые продукты очень чуток к колебанию уровня жизни населения, а именно к платежеспособности граждан. Продолжающееся по сей день снижение потребления хлеба и хлебобулочных изделий повлекла за собой стремительное сокращение производства, т.к. основную долю продукции составляет хлеб. Объем производства за 2011 год на ОАО «Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов» остался практически на уровне аналогичного периода прошлого года. Однако, увеличение производства продукции для сельского хозяйства (комбикорма, пищевые добавки) в некоторой степени (но далеко не полностью) компенсировало произошедшее снижение по основным видам продукции (мука, крупа). Этому способствовало то, что правительство Республики Татарстан увеличило финансирование агропромышленного комплекса, и село стало закупать больше кормов.

Данный опыт позволяет  сделать вывод, что в производственные планы необходимо вносить существенные коррективы, и в качестве меры по снижению риска неплатежеспособности необходимо рассмотреть вариант  понижения объемов низкорентабельных видов продукции и увеличения объемов высокорентабельных видов готовой продукции, а именно – современных рассыпных и гранулированных комбикормов, т.к. это не только качество и безопасность продукта, но и высокая производительность.

Также причинами ухудшения финансового состояния предприятия стали реконструкция мельницы сортового помола пшеницы, строительство цеха по производству хлебобулочных и кондитерских изделий, расширение общества еще на один хлебозавод. Всё это безусловно отразилось на финансовом состоянии предприятия негативно, но в то же время придало крепкую уверенность на процветание предприятия в будущем.

Также в качестве мер  по преодолению риска неплатежеспособности, помимо мер по управлению кредитным  риском (снижение дебиторской задолженности), можно выделить также снижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.).

И в заключении необходимо отметить, что повышение отпускных  цен в условиях жесткой конкуренции  не даст весомых результатов, и, более того, может привести к потере покупателей.

Третья часть работы состоит из трех задач:

Задача №1 – 25 вариант.

Вероятность того, что  продукция не будет реализована: Р1=0,12, Р2=0,03

Ущерб составит: R1 = 3 млн.руб., R2 = 0,75 млн.руб.

Второй вариант наиболее приемлемый, т.к. размер ущерба меньше, чем в первом.

Задача №2 – 1 вариант.

Величина риска: 1 вариант = 1054,95 млрд.

2 вариант = 1104,70 млрд.

3 вариант = 430,035 млрд.

3 вариант – наилучший,  т.к. он несет минимальные потери.

Задача №3 – 14 вариант.

Риск изучения: 1 регион Rи = 968

2 регион Rи = 346,5

Риск действия: 1 регион Rд = 936

2 регион Rд = 1620

Совокупная величина риска инвестирования средств: R1 =1364

R2 =1966,5

Наиболее приемлемый 1 регион.

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Б.В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 360 с.

2. Ронова, Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебник / Г.Н. Ронова. – М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2008. – 156 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 425с.

4. Хохлов, Н.В. Управление риском: учебник для вузов / Н.В. Хохлов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2010. – 239с.

5) Яковлева, И.Н. Как оценивать финансовые риски компаний на базе бух. отчетности // Справочник экономиста. М., 2008. – № 5. // [Электронный ресурс] – Режим доступа: 6.http://www.profiz.ru/se/5_2008/kak_ocenivat_finans_riski/