Контрольная работа по "Финансам"

2) охватывает движение  стоимости в обе стороны, поскольку  предполагает возвратность и  возмездность  получения средств;

3) осуществляется не  только финансовыми структурами,  но и кредитными институтами.

 

Государственный кредит имеет следующие формы:

1. Государственные займы  (внешний и внутренний).

2. Обращение части  вкладов населения в государственные  займы.

3. Заимствование средств  общегосударственного ссудного  фонда (было в СССР, что недопустимо).

4. Казначейские ссуды  (ссуда из бюджета на принципах  срочности, платности и возвратности).

5. Гарантированные займы  (правительство несет ответственность  по займам нижестоящих органов  власти).

Государственные внутренние займы классифицируют по нескольким признакам. По праву эмиссии они делятся на выпускаемые:

   а) центральным  правительством;

   б) республиканскими  правительствами;

   в) местными  органами власти.

Широкое распространение  получила практика выпуска государственных  займов центральным правительством. Задолженность республиканских и местных органов власти является как правило, незначительной.

По признаку держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на реализуемые только среди населения (например, Государственный внутренний выигрышный заем 1982 года), среди юридических лиц (государственный внутренний 5%-ный заем 1990 года) и универсальные, т.е. предназначенные для размещения среди физических и юридических лиц.

В зависимости от формы  выплаты доходов выделяют:

   а) процентные займы;

   б) выигрышные  займы;

   в) процентно-выигрышные  займы;

   г) беспроигрышные  займы;

   д) беспроцентные  (целевые) займы.

По срокам погашения  займы делятся на:

   а) краткосрочные  займы - срок погашения до 1 года;

   б) среднесрочные  займы - срок погашения до 5 лет;

   в) долгосрочные  займы - срок погашения более  5 лет.

По методу размещения займы подразделяют на:

   а) добровольные  займы;

   б) займы размещенные  по подписке;

   в) принудительные  займы.

По гарантированным  займам правительство реально несет финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика. В нашей стране созданы условия для возрождения гарантированных займов в связи с предоставлением местным органам власти, а так же отдельным хозяйственным структурам права проводить операции по заключению займов.

 

 

3. Оценка платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных  активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение организации, является её платежеспособность, возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности статей баланса, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данной статьи, тем выше её ликвидность.

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Так как одни виды активов  обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия  группируются по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в  денежные средства.

А1 – Наиболее ликвидные  активы. К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. А1 = стр.250 + стр.260 бухгалтерского баланса.

А2 – Быстрореализуемые  активы. К ним относятся дебиторская  задолженность (платежи, по которой  ожидается в течение 12 месяцев  после отчетной даты)  и прочие оборотные активы. А2 = стр.240 + стр.270бухгалтерского баланса.

А3 – Медленно реализуемые  активы. К ним относятся запасы (за исключением расходов будущих  периодов), налог по приобретенным  ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты). А3 = стр.210 – стр.216 + стр.220 + стр.230бухгалтерского баланса.

А4 – Труднореализуемые  активы. К ним относятся внеоборотные активы. А4 = стр.190бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П1 – Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок. П1 = стр.620 +стр.630 бухгалтерского баланса.

П2 – Краткосрочные  пассивы. Краткосрочные кредиты и займы. П2 = стр.610+стр.660бухгалтерского баланса.

П3 – Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и займы. П3 = стр.590бухгалтерского баланса.

П4 – Постоянные пассивы. Собственные средства предприятия, доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей. П4 = стр.490 +стр.640 +стр.650 –стр.216бухгалтерского баланса.

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину «расходов  будущих периодов».

Анализ ликвидности  баланса наглядно представлен в  таблице 1.

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса

Группы Актива	Сумма, тыс. руб.			Группы Пассива	Сумма, тыс. руб.			Отклонение
	1 г.	2г.	3 г.		1 г.	2г.	3 г.	1 г.	2 г.	3 г.
1.Наиболее ликвидные активы	21	39	307	1.Наиболее срочные обязательства	3888	4308	3125	-3867	-4269	-2818
2.Быстрореализуемые активы	4175	3064	3547	2. Краткосрочные обязательства	1658		1333	2517	3064	2214
3.Медленно реализуемые активы	18332	17216	15584	3. Долгосрочные обязательства	5437	4248	3504	12895	12968	12080
4.Труднореализуемые активы	15872	16003	16228	4.Постоянные пассивы	27417	27766	26793	11545	11763	10565
Баланс	38400	36322	35666	Баланс	38400	36322	35666

 

 

 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеет  соотношения:

А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4         (1)

В нашем случае баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое  условие для трех анализируемых лет.

Надо отметить, что в третьем году ситуация улучшается.

Недостатком этого метода является то, что он лишь позволяет  сделать вывод о том, является ли баланс абсолютно ликвидным, совершенно неликвидным или о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов).

Показатели ликвидности предприятия представлены в таблице 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абл) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам:

 

        (2)

где КФВ  - краткосрочные  финансовые вложения (стр.250);

ДС – денежные средства (стр.260);

КО – краткосрочные  обязательства (стр.690 – стр.640)

Рекомендованное значение показателя наиболее часто называется уровнем 0,2 … 0,3, соответственно остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 20-30% текущих обязательств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности или промежуточного покрытия (К_крл) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

 

  (3)

 

где КДЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность (стр.240);

ПрОбА – прочие оборотные  активы (стр.270);

3 – запасы (стр.210);

НДС – НДС по приобретенным  ценностям (стр.220);

ДДЗ – долгосрочная дебиторская  задолженность (стр.230)бухгалтерского баланса.

Теоретически оправданные  оценки этого коэффициента для промышленных предприятий и организаций  лежат  в диапазоне 0,7 … 1,0.

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение всех оборотных (текущих) активов (исключая долгосрочную дебиторскую задолженность) к обязательствам краткосрочного характера.

 

  (4)

 

где ОбА – оборотные  активы (стр.290бухгалтерского баланса).

Считается допустимым, когда  коэффициент текущей ликвидности  варьируется в пределах 1,0 … 2,0.

 

    (5)

где, А и  П – итоги соответствующих  групп по активу и пассиву, весовые коэффициенты на которые умножаются итоги групп устанавливаются экспертным путем и учитывают значимость групп ликвидности средств.

 

 

 

Таблица 2 -  Анализ показателей  ликвидности 

Показатели	Нормальное ограничение	1 г.	2г.	3 г.
1.Общий показатель платежеспособности	>1	1,20	1,21	1,40
2. Коэффициент «критической оценки»  (промежуточной ликвидности)	Допустимое значение 0,7-0,8; желательно =1	0,76	0,72	0,86
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	0,0038	0,0091	0,0689
4. Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 1,5; оптимальное 2	4,06	4,72	4,36
Коэффициент соотношения суммы  собственных оборотных средств  к сумме краткосрочных обязательств	> 1,0	3,06	3,72	3,36

 

Результаты анализа  показателей ликвидности, приведенные в табл. 2, свидетельствуют о высоком уровне ликвидности в течение трех анализируемых лет.

Надо отметить улучшение  показателей в динамике. Коэффициент  текущей ликвидности у предприятия  очень высок (это произошло по причине высокой дебиторской задолженности и больших производственных запасов), при этом доля свободных денежных средств у предприятия низкая.

Предприятию необходимо ускорить расчеты с покупателями и оптимизировать производственные запасы.

Предприятию можно рекомендовать для улучшения платежеспособности:

1. Ускорить поступления  денежных средств от покупателей  и заказчиков, возможно достичь  за счет использования предоплаты.

2. Оптимизировать запасы, реализовать складские неликвиды  отягощающие баланс предприятия,  также оптимизировать складской  запас можно за чет внедрения  системы складской логистики.