Контрольная работа по "Финансам"

Второй этап — это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые  относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру  бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на фирме.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления  текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и  другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской  фирмой.

Пятый этап — это осуществление  оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Планирование предусматривает  осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.

Завершается процесс финансового  планирования на фирме анализом и  контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предпринимательской фирмы, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

 
 

Рис.2. Основные этапы финансового  планирования на фирме

 
 

Финансовое планирование на предпринимательской  фирме включает в себя три основные подсистемы:

-перспективное финансовое планирование;

-текущее финансовое планирование;

-оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи  определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.  

Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности фирмы, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко — до 5) лет. Однако  такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия  и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития фирмы. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии  фирмы включает в себя следующие основные этапы:

-определение периода реализации  стратегии;

-анализ факторов внешней финансовой  среды фирмы;

-формирование стратегических целей  финансовой деятельности;

-разработку финансовой политики  фирмы;   

-разработку системы мероприятий  по обеспечению реализации финансовой  стратегии;

-оценку разработанной финансовой  стратегии.

Важным моментом при разработке финансовой стратегии фирмы является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития фирмы. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как:

-динамика макроэкономических процессов;

-изменения, происходящие на  финансовом рынке;

-отраслевая принадлежность и  специфика производственной деятельности  фирмы.

Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии  отводится анализу факторов внешней  среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, кроме этого, особое внимание отводится  учету факторов риска.

Формирование стратегических целей  финансовой деятельности фирмы является следующим этапом стратегического  планирования, главной задачей которого является максимизация рыночном стоимости фирмы. Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях — нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы; соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и др.

На основе финансовой стратегии  определяется финансовая политика фирмы  по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на фирме формируются  «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности  их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.

Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной  стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.

Во-первых, оценивается, насколько  разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и эталон реализации этих стратегий.

Во-вторых, оценивается согласованность  финансовой стратегии фирмы с  прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

В-третьих, оценивается реализуемость  разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.

В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации фирмы, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предпринимательской фирмы на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования — признание факта стабильности изменения показателей деятельности фирмы от одного отчетного периода к другому.

Текущее финансовое планирование.

Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии  и финансовой политике по отдельным  аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

Результатом текущего финансового  планирования является разработка трех основных документов:

- плана движения денежных средств;

-плана отчета о прибылях и  убытках;

-плана бухгалтерского баланса.   

Основной целью построения этих документов является оценка финансового  положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской фирмы разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:

-финансовую стратегию фирмы;

-результаты финансового анализа  за предшествующий период;

-планируемые объемы производства  и реализации продукции, а также  другие экономические показатели  операционной деятельности фирмы;  

-систему разработанных на фирме  норм и нормативов затрат отдельных  ресурсов; 

-действующую систему налогообложения;  

-действующую систему норм амортизационных  отчислений; 

-средние ставки кредитного и  депозитного процентов на финансовом  рынке и т.п.

Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки фирмы.

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое  количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и  другие составные затраты на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет  о прибылях и убытках, с помощью  которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде.

Особое внимание при составлении  плана отчета о прибылях и убытках  уделяется определению выручки  от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется  значение выручки от реализации за предшествующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений:

-себестоимости сравнимой продукции;

-цен на реализуемую фирмой  продукцию;

-цен на покупные материалы  и комплектующие;

-оценки основных средств и  капиталовложений фирмы;

-оплаты труда работников фирмы.

Далее определяется плановая среднегодовая  сумма амортизационных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.

Правильно определить плановую сумму  амортизационных отчислений для фирмы достаточно важно в силу того, что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы и накладные расходы.

Далее разрабатывается план движения денежных средств. Необходимость его  составления определяется тем, что  многие из затрат, показываемых при расшифровке плана прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. План движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяют повысить результативность управления денежными потоками в процессе осуществления финансовой деятельности фирмы.

План движения денежных средств  составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части:  поступления и расходы.

 

Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий но финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана  и расчет потребности в краткосрочном  кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

-организация учета временной  стыковки денежных поступлений  и предстоящих расходов предприятия;

-формирование информационной базы  о движении денежных потоков  и оттоков;

-ежедневный учет изменений в  информационной базе;

-анализ неплатежей (по суммам  и источникам возникновения) и  организация конкретных мероприятий  по их преодолению;