Контрольная работа по "Финансам"

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что по состоянию на отчетные даты баланс ООО "Торгпродукт" не являлся абсолютно ликвидным, поскольку наиболее ликвидных активов не хватало для покрытия краткосрочных обязательств.

Как положительный момент можно выделить преобладание собственного капитала над трудно реализуемыми активами, что свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, т. е. соблюдено минимальное условие финансовой устойчивости.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Показатели ликвидности являются наиболее существенными показателями, характеризующими платежеспособность предприятия, и в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие коэффициенты ликвидности, анализ которых представлен в таблице 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности ООО "Торгпродукт"

Коэффициент общей (текущей) ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, то есть характеризует достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Для его определения из оборотных активов в числителе вычитаются статьи-регулятивы (задолженность участников по взносам и собственные акции, выкупленные у акционеров) и дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев. Рассчитанные значения коэффициента для данного предприятия составляют 1,271 в 2005, 2,056 в 2006. Сопоставляя полученные данные с теоретическим нормальным значением коэффициента (1–2) видно, что предприятие способно покрыть свои обязательства в виде пусть не очень быстрой реализации своих активов.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Данному предприятию на данный момент это не грозит, но тенденция наметилась.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия (учитывая огромный уровень запасов нашего предприятия).

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, наше предприятие имеет несколько приближенный к 1 коэффициент, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагало значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и услуги. Он рассчитывается как отношение денежных средств, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Минимально приемлемое значение коэффициента принимается равным 1. В 2005 году значение показателя срочной ликвидности составляло 0,467. Анализируя дальнейшее его увеличение до 0,974 в 2006 году можно сказать, что предприятие постепенно увеличивает свои платежные возможности.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется, как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса, т.е. имеющимися денежными средствами и абсолютно ликвидными ценными бумагами. Граница достаточности абсолютно ликвидных активов в западной экономике принята равной 0,2, но в отечественной экономике этот уровень, как правило, не выдерживается. По данным нашего предприятия соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет в 2005 году 0,11, что почти в 2 раза ниже минимальной границы. В 2006 году, как и все показатели ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился и составил 0,788. Это свидетельствует о том, что фирма могла в срочном порядке погасить свои обязательства только на 78,8%.

Оценка финансовой устойчивости организации

Результаты расчётов основных финансовых коэффициентов представлены в таблице 5.

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала в структуре капитала предприятия. Анализируя коэффициент финансовой зависимости, можно сделать вывод о том, насколько сильно предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.к. чем выше величина данного коэффициента, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансового рычага, говорит о том, во сколько раз заемные средства превышают собственные средства.

Данные таблицы свидетельствуют о росте финансовой устойчивости предприятия, т.к. изменения показателей  произошли в лучшую сторону.

-  рост коэффициентов автономии, финансирования, уменьшение коэффициента финансового рычага на 31.12.06 по сравнению с 01.01.05 указывает на уменьшение зависимости предприятия от внешних источников финансирования;

-  резкое увеличение коэффициента обеспеченности СОС говорит об удовлетворительной структуре баланса и об отсутствии  проблем с финансированием оборотных средств, поскольку коэффициент больше 0,1.

Анализ оборачиваемости оборотных активов

Для анализа оборачиваемости оборотных активов построим таблицу 6.

Таблица 6. Показатели оборачиваемости оборотных активов

Расчёты, представленные в таблице 6 показали, что оборотные средства на предприятии в 2006 году используются менее эффективно, чем в 2004 или 2005 годах:

-  количество оборотов текущих активов с 7,9 в 2004 году или 8,1 в 2005 до 5,9 в 2006году;

-  количество дней на прохождение одного оборота увеличилось с 45,5 в 2004 или 44,3 в 2005 до 60,5 дней в 2006.

Таким образом, лучшим годом с точки зрения эффективности использования оборотных средств является 2005 год.

Расчёт экономического эффекта от изменения оборачиваемости, а также расчёт влияния факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств представим в таблице 7.

Таблица 7. Расчёт влияния факторов на коэффициент оборачиваемости, расчёт экономического эффекта от изменения оборачиваемости